Önemli Çıkarımlar:
Equifax, Latin Amerika'nın ikinci büyük ekonomisi olan Meksika'nın yetersiz hizmet alan kredi piyasasına girmek için son 12 aylık gelirin 5,6 katını ödüyor.
Equifax, Meksika'nın en hızlı büyüyen kredi kuruluşu Circulo de Credito'yu 750 milyon dolara satın almayı kabul ederek, yetişkinlerin %44'ünün banka hesabının bulunmadığı ve 33 milyon çalışanın kayıt dışı istihdamda faaliyet gösterdiği bir pazara erişim sağladı.
Equifax İcra Kurulu Başkanı Mark W. Begor, "Bu satın alma, güçlü serbest nakit akışımızı Equifax'ı güçlendirecek artırıcı ve stratejik satın almalarda yeniden yatırım yapma stratejimizle uyumludur" dedi.
Circulo de Credito, 30 Haziran'da sona eren 12 aylık dönemde 134 milyon dolar gelir (yıllık %31 artış) ve 62 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde etti. 750 milyon dolarlık kurumsal değer, son 12 aylık gelirin yaklaşık 5,6 katına ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 12,1 katına tekabül ediyor. Anlaşmanın, düzenleyici incelemeye tabi olarak dördüncü çeyrekte kapanması bekleniyor.
Satın alma, Equifax'a dünyanın en hızlı büyüyen kredi piyasalarından birinde, nüfusun dörtte birinden fazlasının resmi finansal ürünlere erişiminin olmadığı bir bölgede ayak basmasını sağlıyor. Circulo de Credito'nun bankalar, perakendeciler, fintech'ler ve telekomünikasyon şirketlerini kapsayan 1.700'den fazla müşterisi, Equifax'ın bulut tabanlı platformuna ve EFX.AI teknolojisine erişecek; bu da kayıt dışı istihdamın 33 milyon kişiyi kapsadığı bir ülkede kredi başvuru sürecini ve finansal katılımı potansiyel olarak hızlandırabilecek.
Anlaşma, Equifax'ın altı yıl içinde gerçekleştirdiği ve toplamda yaklaşık 5 milyar dolar sermaye harcadığı 17. ekleme satın alması niteliğinde. Atlanta merkezli şirket, büyük ölçekli dönüşümler yerine bir dizi küçük anlaşmayı finanse etmek için serbest nakit akışını kullandı; Begor bu stratejiyi disiplinli yeniden yatırım olarak tanımladı.
Circulo de Credito, hem tüketici hem de ticari hizmetler sunan tek Meksika kredi kuruluşu olup, 80 milyon doğrulanmış kimliği kapsayan 2 milyar ticaret hattına sahiptir. Şirket, alternatif verilerde (eKonomi işlemleri ve fatura ödeme geçmişi dahil) bir liderlik konumu inşa etmiştir; bu veriler, kayıt dışı istihdamdaki yaklaşık 33 milyon Meksikalının kredi değerliliğini belirlemede borç verenlere yardımcı olabilir.
Meksika'nın finansal katılım açığı Latin Amerika'nın en genişleri arasındadır. Ulusal finansal katılım araştırması, nüfusun %25'inin resmi kredi ürünlerine erişiminin olmadığını gösterirken, Dünya Bankası verileri ülkenin özel kredinin GSYİH'ya oranının Şili ve Brezilya gibi bölgesel emsallerinin gerisinde kaldığını ortaya koyuyor. Equifax için satın alma, dolandırıcılık önleme ve kimlik koruma ürünlerini geleneksel kredi altyapısı tarafından yeterince hizmet alamamış bir müşteri tabanına çapraz satış yapmak için bir platform sağlıyor.
Equifax, Banca Afirme, Coppel, Grupo Elektra ve bir grup özel yatırımcı dahil olmak üzere mevcut hissedarlardan Circulo de Credito'nun %100 hissesini satın alacak. Juan Manuel Ruiz Palmieri icra kurulu başkanı olarak görevine devam edecek ve şirket Equifax'ın uluslararası iş birimi bünyesinde faaliyet gösterecek. İşlemin, sahipliğin ilk tam yılında düzeltilmiş hisse başına kazancı artırıcı olması bekleniyor.
Anlaşma, Meksika antitröst yetkililerinin onayı ve diğer olağan kapanış koşullarını gerektiriyor. Equifax, işlemin 2026 yılının dördüncü çeyreğinde kapanmasını beklediğini açıkladı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
