Euro, Sintra tonu ve TÜFE verilerinin desteğiyle 1,1410'un üzerine çıktı

EUR/USD, ECB Başkanı Lagarde'ın Sintra konferansında şahin bir ton benimsemesi ve Haziran ayı HICP verilerinin enflasyonun %3,2 ile zirve yaptığını göstermesinin ardından 1,1410 seviyesinin üzerine çıktı.

ING Küresel Piyasalar Başkanı Chris Turner, "Beklenenden daha az güvercin olan bir ECB ve Euro Bölgesi enflasyonunun zirve yaptığına dair işaretlerin birleşimi, euroya kazançlarını genişletmesi için net bir katalizör sağlıyor" dedi.

Euro Bölgesi manşet enflasyonu, enerji fiyatlarındaki düşüş ve seyahat maliyetlerindeki mevsimsel gerilemenin etkisiyle Haziran ayında Mayıs ayındaki %3,2'den tahmini %2,7'ye geriledi. ING tahminlerine göre çekirdek oran da mütevazı bir şekilde düştü. Piyasa fiyatlamaları, bu ay başında fiyatlanan iki faiz artırımından gerileyerek, Ekim ayına kadar sadece bir çeyrek puanlık artırımı yansıtıyor. Lagarde Sintra'da, ECB sıkılaştırma eğilimini korurken bile ikinci tur etkilerinin gerçekleşmediğini ve bu durumun "güçlü eylem" ihtiyacını azalttığını söyledi.

Euronun 1,1410'un üzerinde kırılımı, 1,1450'ye doğru daha fazla kazanç elde edilmesinin önünü açıyor, ancak ING bu seviyenin üzerinde satış baskısının artmasını bekliyor. Bir sonraki test, 115.000'lik bir istihdam verisinin dolar alımını canlandırmak için muhtemelen çok zayıf olacağı, ancak resesyon korkularını önleyecek kadar da güçlü kalacağı Perşembe günü ABD tarım dışı istihdam verileriyle gelecek.

Faiz Beklentileri Sıfırlanırken Dolar Getirileri Geriliyor

Dolar endeksi, ABD faiz beklentilerinin FOMC sonrası zirvelerden gerilemeye devam etmesiyle hafifçe düştü. 10 yıllık Hazine tahvil getirisi yaklaşık %4,20'ye gerileyerek, Haziran ayı boyunca doları destekleyen faiz farkını daralttı. Atlantik'in diğer yakasında, Euro Bölgesi tahvil getirileri de düştü ve Almanya'nın 10 yıllık Bund getirisi de paralel bir düşüş yaşayarak, tipik olarak euro kazançlarını sınırlayacak olan spread sıkışmasını sınırladı.

ING analizi, FOMC sonrası kırılımdan kaynaklanan doların aşırı alım koşullarının hâlâ çözülmekte olduğunu ve satıcıların yeniden ortaya çıkmasından önce EUR/USD'nin toparlanmasını genişletmesi için alan bıraktığını gösteriyor. Firma, kısa vadeli hareketli ortalamalar ve opsiyon bariyerlerinin daha fazla yükselişi sınırlayabileceği 1,1450-1,1500 bölgesine doğru direnç oluştuğunu görüyor. Ay sonu ve çeyrek sonu portföy dengeleme akışları dolar oynaklığını artırabilir ve çeyreklik göreceli hisse senedi performansı potansiyel olarak USD/JPY'yi destekleyebilir, ancak müdahale riskleri bu parite için odak noktası olmaya devam ediyor.

Euro Gücü G10 Döviz Piyasalarına Yayılıyor

Euronun kazançları G10 para birimleri genelinde yayılıyor. EUR/GBP, çok aylık aralığının alt ucunu 0,8550 civarında test ediyor ve ING, sterlin lehine bir aşağı yönlü kırılım riski taşıyan "tehlikeli bir üçgen" desenine işaret ediyor. Norveç kronu karşısında euro, petrol fiyatlarının düşük kalması koşuluyla 11,40-11,50'ye doğru daha fazla yükseliş potansiyeliyle 11,30'a yaklaştı. ING'ye göre USD/NOK, 10,00 seviyesini hedeflemeye devam ediyor.

Kuzey Amerika'da USD/CAD, dolar rallisinin sönmesiyle 1,42 testinden geri çekildi, ancak bu haftaki USMCA son tarihi Kanada doları için manşet riski oluşturuyor. Kanada dolarının yönü ayrıca, ING'nin %0,3'lük bir artış beklediği Salı günü açıklanacak Nisan GSYİH verilerine de bağlı olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.