Euro, güçlü ABD istihdam verilerinin dolar rallisini tetiklemesiyle 1,16 doların altına geriledi

Dolar Cuma günü dört haftanın en yüksek seviyesine çıktı; ABD'nin Mayıs ayında konsensüs tahmininin iki katından fazla olan 172.000 kişilik istihdam artışı kaydetmesiyle avro 1,16 doların altına, yen ise dolar başına 160 seviyesinin altına geriledi.

"Fed'in değişiklik yapma eşiği oldukça yüksek ve bence bu veri bu eşiği geçmiyor," dedi Bannockburn Global Forex baş piyasa stratejisti Marc Chandler. "Yıl sonundan önce bir faiz artırımı olasılığının hala yüksek olduğunu düşünüyorum."

Çalışma Bakanlığı'nın Cuma günü açıkladığı verilere göre tarım dışı istihdam geçen ay 172.000 kişi artarak, Reuters anketindeki 85.000 kişilik tahmini ve Nisan ayında revize edilen 115.000 kişilik artışı önemli ölçüde aştı. EUR/USD yüzde 0,29 düşüşle 1,1575 dolar seviyesine gerilerken, yen yüzde 0,05 değer kaybıyla dolar başına 160,115 seviyesine indi — bu seviye daha önce Japon yetkililerin müdahalesini tetiklemişti. Dolar endeksi haftalık bazda yaklaşık yüzde 0,4, son bir ayda ise yüzde 1,3 yükseldi.

Veri, Federal Rezerv'in 17 Haziran toplantısında faizleri yüzde 5,25 ila yüzde 5,50 aralığında tutacağı yönündeki beklentileri güçlendirirken, para piyasaları bu yıl yaklaşık 30 baz puan ve 2027'nin ikinci çeyreğine kadar 50 baz puanlık bir sıkılaştırma fiyatlıyor. ABD faizlerinin daha uzun süre yüksek kalması, küresel finans sisteminin riskli köşelerinden likidite çektiği için bu yeniden fiyatlama, döviz piyasaları, emtia fiyatları ve gelişmekte olan piyasa varlıkları için geniş kapsamlı sonuçlar doğuruyor.

İstihdam raporu, Avrupa Merkez Bankası'nın Perşembe günü mevduat faizini 25 baz puan artırarak yüzde 2,25'e çıkarmaya hazırlandığı bir dönemde geldi; bu hamle avroya yalnızca geçici destek sağlayabilir. Tek para birimi, ABD ekonomisinin direncinin Euro Bölgesi'ndeki durgunluk riskleriyle tezat oluşturması ve yüksek enerji maliyetlerinin faaliyetleri baskılamasıyla son bir ayda dolar karşısında yüzde 3'ten fazla değer kaybetti.

"Avro perspektifinden bakıldığında, yüksek enerji fiyatlarının sürekliliği bölgedeki faaliyetler üzerinde bir yük olmaya devam ediyor," dedi CIBC Capital Markets G10 FX başkanı Jeremy Stretch.

Yenin 160 seviyesinin altına gerilemesi, Maliye Bakanı Satsuki Katayama'dan anında bir uyarı aldı; Katayama, Japonya'nın aşırı oynaklığa karşı "kararlı adımlar" atmaya hazır olduğunu söyledi. Japonya Merkez Bankası'nın bu ay faiz artırması beklenirken, para piyasaları yıl sonuna kadar ikinci bir faiz artırımını daha fiyatlıyor. USD/JPY'nin Nisan sonunda en son 160'ın üzerinde işlem gördüğü dönemde Tokyo, tahmini 6 trilyon yenlik alımla müdahale ederek pariteyi geçici olarak 155'in altına çekmişti.

Körfez Gerilimleri Dolar Talebini Artırıyor

Dolar rallisi, İran ile İsrail arasındaki düşmanlıkların Brent petrolünü varil başına 90 doların üzerinde tutmasıyla güvenli liman akışları tarafından güçlendirildi. Washington ile Tahran arasındaki barış görüşmeleri çıkmazda kalırken, İran daha geniş kapsamlı bir anlaşma için İsrail ile Hizbullah arasında ateşkes yapılmasını şart koşuyor. Hürmüz Boğazı'ndaki aksama, Euro Bölgesi, Japonya ve Çin için enerji ithalat maliyetlerini artırarak doların getiri avantajını daha da destekledi.

"ABD ile İran arasındaki barış müzakerelerinin yeniden başlaması açısından başlangıç noktasına dönülmüş durumda," dedi Trade Nation kıdemli piyasa analisti David Morrison. "Ancak yatırımcılar, savaşın yakında sona ereceği varsayımıyla mevcut düşmanlıkları görmezden gelmeyi tercih etti."

Doların gücü riskli varlıkları da olumsuz etkiledi. Bitcoin yüzde 3,74 düşüşle 61.211 dolara gerileyerek yüzde 15'lik haftalık kayba yöneldi — bu Şubat ayından bu yana en düşük seviyesi. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq, Alphabet'in 85 milyar dolarlık hisse senedi ihracının ardından beklenen 75 milyar ila 85 milyar dolarlık SpaceX halka arzı öncesinde yatırımcıların pozisyonlarını yeniden düzenlemesiyle baskı altına girdi.

Çarşamba günü açıklanması beklenen Mayıs ayı tüketici fiyat endeksi, ekonomistlerin beklediği gibi yıllık bazda yüzde 4'ün üzerinde bir çekirdek enflasyon gösterirse, Fed'in Haziran toplantısında şahin bir duruş sergilemesi durumu daha da güçlenecek. ING stratejistlerine göre bu senaryo, EUR/USD'yi 1,14-1,15 destek bölgesine doğru baskı altında tutarken, sterlin için 1,32 seviyesine kadar dış risk oluşturacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.