Önemli Çıkarımlar:
FuelCell Energy, ikinci çeyrek gelirini 35,6 milyon $ olarak açıklayarak 42 milyon $'lık konsensüs tahminini kaçırdı; 42,6 milyon $'lık değer düşüklüğü karşılığı net zararı daha da genişletti.
Jefferies, gelir düşüklüğünün ardından FCEL için hedef fiyatını 9,00 $'dan 7,20 $'a indirdi ve Elinde Tut notunu korudu; firma bir araştırma notunda bu kararı duyurdu.
Gelir, bir yıl önceki 37,4 milyon $'a kıyasla %5 oranında azaldı. Adi hissedarlara atfedilebilir net zarar, önceki yılın aynı döneminde 38,8 milyon $ (hisse başına 1,79 $) iken 78,7 milyon $ (hisse başına 1,45 $) olarak gerçekleşti. Değer düşüklüğü gideri, şirketin Connecticut'taki 7,4 MW'lık Groton Projesi'ndeki ekipman yükseltmeleriyle ilgiliydi.
Bu sonuçlar, FuelCell Energy'nin yapay zeka veri merkezi müşterilerine yönelik stratejik bir dönüşüm peşinde olduğu bir dönemde geldi. Şirketin satış hattı, büyük ölçüde veri merkezi talebiyle desteklenerek ilk çeyreğe göre %267 artışla 4 gigawatt'a genişledi. Hisse senetleri raporun ardından %19 düşüşle 17,33 $'a geriledi.
Şirketin iş birikimi, 30 Nisan itibarıyla bir önceki yılki 1,26 milyar $'dan yaklaşık %10 düşüşle 1,14 milyar $'a geriledi. FuelCell Energy, yıllık üretim kapasitesini daha önceki 350 MW hedefinden 500 MW'a çıkarmak için Connecticut, Torrington'daki üretim tesisini genişletme planlarını duyurdu. Genişlemenin 24 ay içinde 200 milyon $ ile 275 milyon $ arasında bir maliyete sahip olacağı tahmin ediliyor.
Çeyrek boyunca şirket, her biri ortalama 9,45 $ fiyattan yaklaşık 10,9 milyon hisse sattı ve 100,4 milyon $ net gelir elde etti. Nakit ve nakit benzerleri, 30 Nisan itibarıyla 31 Ekim 2025'teki 341,8 milyon $'dan 440,9 milyon $'a yükseldi.
FuelCell Energy ayrıca, şebeke kısıtlamalarını ve güç bulunabilirliği zorluklarını ele almak üzere veri merkezi dağıtımı için tasarlanmış standart 12,5 MW güç bloklarını tanıttı. Şirket, ExxonMobil Technology and Engineering ile iş birliği kapsamında ilk iki karbon yakalama modülünü Hollanda'nın Rotterdam kentine sevk etti.
Genişleyen zarar ve gelir düşüklüğü kısa vadeli duyarlılığı baskılıyor, ancak yapay zeka veri merkezi talebine bağlı 4 GW'lık hat, potansiyel bir büyüme dönüm noktasına işaret ediyor. Yatırımcılar, hattaki müşteri dönüşümlerini ve Torrington genişlemesinin önümüzdeki 24 aydaki ilerlemesini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
