Küresel likidite 1 trilyon dolar arttı, Bitcoin tahvil getirisi rüzgarıyla karşı karşıya

Küresel likidite bu hafta %0,75 artışla 143,4 trilyon dolara yükselirken, ABD dolarının 99,11 seviyesinde istikrar bulması ve Bitcoin'in piyasa değerinin 1,51 trilyon dolarda kalmasıyla finansal sisteme 1 trilyon dolar eklendi.

"Likidite genişlemesi, aylarca süren zayıflığın ardından DXY'nin kritik 100 seviyesi civarında istikrar bulmasıyla aynı döneme denk geliyor," dedi AlphaExtract bir notunda. ABD Dolar Endeksi, 99,00 ile 99,50 arasında simetrik bir üçgen oluşturuyor ve dolar ile Bitcoin arasındaki korelasyon katsayısı basın saatinde eksi 0,35 seviyesinde bulunuyor.

Bu ters ilişki kapsamında, 99,00 seviyesinin altına bir kırılım Bitcoin için olumlu senaryoyu desteklerken, 99,50'nin üzerine bir çıkış aşağı yönlü baskıyı artıracaktır. AlphaExtract'e göre, daha geniş kripto piyasası 2,53 trilyon dolarda kalırken, sermaye geniş çaplı bir genişleme yerine kilitlenmiş durumda ve varlıklar arasında dönüş yapıyor.

ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisinin %4,47 — yıllık zirvesi olan %4,68'e yakın bir mesafede — olması likidite tablosunu karmaşık hale getiriyor. Yükselen tahvil getirileri tipik olarak artan enflasyon endişelerine işaret eder ve Federal Rezerv'in faiz artırımı olasılığını yükseltir; bu faktör tarihsel olarak kripto paralar da dahil olmak üzere riskli varlıklar üzerinde baskı oluşturmuştur. CME FedWatch verileri, art arda gelen yüksek enflasyon verilerinin ardından Mayıs ortası itibarıyla piyasaların Aralık ayında bir faiz artırımına yaklaşık %50 olasılık verdiğini gösteriyor.

Dolar Karar Noktasında

DXY'nin 99,00 ila 99,50 seviyesi etrafındaki simetrik üçgen formasyonu, Bitcoin'in fiyat yönelimi için en önemli kısa vadeli tetikleyicilerden birini temsil ediyor. 99,00 seviyesinin altına kararlı bir kırılım, makro tezin dolar ayağını zayıflatarak potansiyel olarak yeni sermayeyi riskli varlıklara yönlendirebilir. Tersine, 99,50'nin üzerine bir çıkış, yükselen reel getirilerden kaynaklanan rüzgarı güçlendirecektir.

Dolar endeksi, aylarca süren zayıflığın ardından 100 seviyesi civarında destek buldu ve üçgenin hangi yöne kırılacağı, 1 trilyon dolarlık likidite enjeksiyonunun kripto piyasalarına akıp akmayacağını ya da getiri kompleksinde sıkışıp kalmayacağını belirleyebilir.

Jeopolitik Değişken Aktif Kalmaya Devam Ediyor

ABD, İran ve İsrail'i içeren devam eden Batı Asya çatışması, riskli varlık performansını şekillendirmeye devam ediyor. Mevcut ateşkes kısa vadeli oynaklığı azaltmış olsa da, Hürmüz Boğazı kilit bir değişken olmaya devam ediyor. Ham petrole serbest geçiş sağlayan açık bir boğaz, fiyatları aşağı çekerek ekonomik duyarlılığı iyileştirecek ve yatırımcıların Bitcoin gibi riskli varlıklara sermaye tahsis etme isteğini artıracaktır.

WTI ham petrolü Çarşamba günü 89,89 dolardan işlem görürken, Brent petrol 94,62 dolarda kaldı. Altın 4.488,24 dolara gerilerken, gümüş aynı seansta %2,54 kayıpla 74,95 dolara düştü — makro stratejistlerin temiz bir jeopolitik prim çözülmesinden ziyade yükselen ABD Hazine getirilerine ve güçlenen bir dolara bağladığı senkronize bir emtia satışı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.