Küresel teknoloji hisselerindeki satış dalgası, Fed faiz artırımı ve yapay zeka endişeleriyle Nasdaq'ın %2,2 düşmesiyle derinleşti

Küresel teknoloji hisselerindeki satış dalgası Salı günü, Fed faiz artırımı sinyalleri ve şişkin yapay zeka değerlemelerine ilişkin endişelerin yarı iletken hisselerinde bu yılın en sert satışını tetiklemesiyle derinleşti.

Nasdaq Bileşik Endeksi, Fed faiz artırımı sinyalleri ve yapay zeka değerleme endişeleriyle küresel teknoloji satış dalgasının yoğunlaşması sonucu %2,2 düşüşle 25.587 puana geriledi.

"Yapay zekadan faydalananlar satış dalgasının hedefinde, ve bence pahalı değiller, ancak kalabalık bir alan," diyen Morgan Stanley Investment Management kıdemli portföy yöneticisi Andrew Slimmon, "Bu, momentum yatırımcılarının ruhunu yakalamış durumda ve bu olduğunda, şu an yaşadığımız gibi sert satışlar kaçınılmaz. Bunun sağlıklı olduğunu söyleyebilirim." ifadelerini kullandı.

S&P 500 endeksi %1,4 düşüşle 7.365 puana inerken, Dow Jones Sanayi Ortalaması %0,1'in altında hafif bir düşüşle 51.667 puana geriledi. S&P 500'ün 11 sektörünün altısı yükseliş kaydetti; temel tüketim malları %1,8, sağlık hizmetleri ise %1,4 artış göstererek düşüşün dar kapsamlı olduğuna işaret etti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi %7,8 düşerken, Pazartesi günü rekor seviyeye ulaşan Sandisk ve Micron Technology sırasıyla %13 ve %13,2 değer kaybetti. Nvidia %4'ün üzerinde, Intel %6 ve AMD yaklaşık %6 geriledi.

Satış dalgası, önceki iki seansta SpaceX'ten 600 milyar doların üzerinde değer sildi ve Güney Kore'nin teknoloji ağırlıklı Kospi endeksini %10 aşağı çekerek, bu yılki ralliyi besleyen yapay zeka yatırımının aşırı kalabalık hale gelip gelmediği sorusunu gündeme getirdi. Micron'un Çarşamba günü açıklanacak bilançosu, satış dalgasının sağlıklı bir düzeltme mi yoksa daha derin bir rotasyonun başlangıcı mı olduğunu test edecek.

Satış dalgası küresel piyasalara yayıldı. Güney Kore'nin Kospi endeksi, her biri %12'den fazla düşen SK Hynix ve Samsung'un etkisiyle %10 geriledi. Japonya'nun Nikkei endeksi %3,6, Hong Kong'un Hang Seng endeksi %1,8 düştü. Avrupa'da Stoxx 600 Teknoloji endeksi %3,2 değer kaybederken, STMicroelectronics ve ASMI %7'nin üzerinde düştü.

Faiz Korkuları Yapay Zeka Rotasyonunu Derinleştiriyor

Satış dalgasının iki ana tetikleyicisi vardı. Fed Başkanı Kevin Warsh geçen hafta yetkililerin enflasyonu merkez bankasının %2 hedefine geri döndürme konusunda "tereddütsüz ve oybirliğiyle" kararlı olduklarını söylerken, türev yatırımcıları bu yıl neredeyse iki faiz artırımı fiyatlıyor. Ayrıca, yapay zeka altyapısına yapılan milyarlarca dolarlık yatırımın orantılı karlara dönüşmeyebileceği endişesi, yatırımcıların sektörün değerlemelerini yeniden değerlendirmesine yol açtı.

"Tüm bunlar, bu iş modellerinin daha döngüsel hale geleceği ve dolayısıyla faize çok daha duyarlı olacağı anlamına geliyor," dedi Morgan Stanley Wealth Management baş yatırım sorumlusu Lisa Shalett.

10 yıllık Hazine tahvil getirisi %4,5 civarında seyrederken, ABD dolar endeksi bir yılın en yüksek seviyelerine yakın işlem görerek riskli varlıklar üzerindeki baskıyı artırdı. ABD ve İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki trafiği yeniden açan geçici bir barış anlaşması imzalamasının ardından Batı Teksas türü ham petrol varil başına yaklaşık 73,40 dolara gerileyerek neredeyse üç ayın en düşük seviyesine indi.

Savunmacı Rotasyon Başlıyor

IBM %4'ün üzerinde yükselerek Dow'a liderlik ederken, Merck ve Verizon yaklaşık %3 kazandı. Siber güvenlik hisseleri de trende karşı çıktı; Palo Alto Networks ve Fortinet yaklaşık %2 yükseldi. Kayıp tarafında ise Carnival, beklenenden zayıf kar tahmini açıklamasının ardından %5,5 düşerken, Oracle kısmen yapay zeka kullanımıyla 21.000 kişiyi işten çıkardığını açıklamasının ardından %4 geriledi.

"Yarı iletkenler, piyasaları son faiz artırım döngüsünde taşıyan hiper ölçekli şirketlerden yapısal olarak daha volatil ve döngüseldir," diyen New York Life Investment Management küresel piyasa stratejisti Julia Hermann, "Faize daha duyarlı olmaları muhtemeldir ve bu da piyasayı sıkılaşma politikasının sonuçlarına maruz bırakır." değerlendirmesinde bulundu.

Yatırımcılar şimdi, yapay zeka kaynaklı talebin kâr büyümesine dönüşüp dönüşmediğini test edecek olan Micron'un Çarşamba günü piyasa kapanışında açıklanacak mali üçüncü çeyrek bilançosuna odaklanmış durumda. FedEx de Salı günü piyasa kapanışının ardından bilanço açıklayarak kurumsal harcamalar ve lojistik talebine ilişkin ipuçları verecek.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.