Önemli Çıkarımlar:
Altın ve gümüş, 4 Haziran'da yatırımcıların ABD tarım dışı istihdam (NFP) raporu öncesinde pozisyon almasıyla dar bantlarda işlem gördü; COMEX altını 4.425 dolar/ons seviyesindeki 200 günlük basit hareketli ortalamayı (SMA) savundu.
"Değerli metaller NFP öncesinde sıkışıyor çünkü veri, Fed'in mevcut faiz yörüngesini ya teyit edecek ya da sorgulatacak," dedi Edgen'de emtia analisti olan Ömer Tarık. "85.000'in altında bir sapma doları zayıflatıp altını yukarı çekerken, 150.000'in üzerinde bir sürpriz altını 4.350 dolar testine doğru itebilir."
Ekonomist anketlerine göre Mayıs ayı için NFP konsensüsü yaklaşık 85.000 seviyesinde bulunuyor ve bu rakam Mart ayının revize edilen 185.000 rakamına kıyasla keskin bir düşüş gösteriyor. İşsizlik son aylarda büyük ölçüde istikrarlı seyrederek Federal Rezerv'e faiz oranları konusunda esneklik sağladı. CME FedWatch verileri, yıl sonuna kadar faizin sabit tutulma olasılığını yüzde 46, en az bir faiz artırımı olasılığını ise yüzde 52 olarak gösteriyor.
4 Haziran'da varılan İsrail-Lübnan ateşkesi, daha geniş kapsamlı bir ABD-İran anlaşması için beklentileri iyileştirerek dolara olan güvenli liman talebini azalttı ve altın için bir taban oluşturdu. COMEX verilerine göre metal, seansın başlarında bir haftanın en düşük seviyesine dokunduktan sonra 4 Haziran'da 4.425 dolar destek seviyesinden (200 günlük SMA) toparlandı.
Bir Sonraki Katalizör Olarak NFP
5 Haziran'da açıklanacak olan Mayıs ayı istihdam raporu, altın ve gümüş için en önemli kısa vadeli katalizörü temsil ediyor. Beklenenden zayıf bir veri, Fed'in faiz sabit tutması yönündeki argümanı güçlendirecek, potansiyel olarak doları zayıflatacak ve altını 4.500 dolar direnç bölgesine doğru itecektir. 150.000'in üzerinde güçlü bir veri ise faiz artırımı yönündeki argümanı güçlendirerek altını 4.350 dolar destek bölgesine yönlendirecektir.
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 11 Haziran'da ana refinansman faizini yüzde 2,4'e yükseltmesi neredeyse kesin görünürken, Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) da 16 Haziran'da faizi yüzde 1'e çıkarması bekleniyor. Bu farklılaşan para politikası yolları, dolar cinsinden emtialar için bir başka karmaşıklık katmanı daha ekliyor.
Değerli Metaller Bağlamında
4.425 dolar/ons seviyesindeki altın, tüm zamanların en yüksek seviyesinin yaklaşık yüzde 15 altında bulunuyor ve son bir aydır 4.350 dolar ile 4.650 dolar arasında bir bantta işlem görüyor. Altının hareketlerini yükseltme eğiliminde olan gümüş ise daha dar bir bantta konsolidasyon yaşıyor; yatırımcılar NFP verisinin ardından her iki yönde de bir kırılma bekliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
