Önemli Çıkarımlar:
COMEX altın vadeli işlemleri, piyasanın ABD işgücü piyasası ve imalat verileriyle şekillenen kritik bir haftaya girmesiyle 29 Mayıs'ta ons başına 4.561 dolardan kapanarak günlük bazda %1,59 yükseldi. Bu veriler, metalin %19'luk düzeltmenin ardından toparlanmasının kalıcılığını test edecek.
UBS analisti Giovanni Staunovo, "Altın, enflasyon ve para politikalarını etkileyen petrol ile negatif korelasyon içinde kalmaya devam ediyor. Düşük petrol fiyatları faiz artırımı olasılığını azaltıyor, bu da altın için olumlu" dedi.
Değerli metal, Mart ortasında 4.098 dolar civarında gördüğü düşük seviyeden toparlandıktan sonra Mayıs ayı boyunca 4.453 ile 4.773 dolar arasında bir bantta işlem gördü. 28 Mayıs'ta yaşanan yeni bir ABD-İran gerginliği spot fiyatları 4.380 dolara taşırken, beklentilerle uyumlu gelen %3,8'lik Nisan PCE verisi GC1! vadeli işlemlerinde 71,50 dolarlık bir ralliye yol açtı. 4.750 ile 4.770 dolar arasındaki Ichimoku Bulutu bölgesi, boğaların önceki yükseliş trendine dönüş sinyali vermek için geri alması gereken kritik direnç seviyesini oluşturuyor.
Önümüzdeki hafta ISM İmalat PMI, ADP istihdam verileri, ISM Hizmet PMI ve Cuma günü açıklanacak Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporunu içeriyor. Bu veri dizisi, Federal Rezerv politikasına ilişkin beklentileri şekillendirecek. Soğuyan veriler faiz indirimi varsayımını güçlendirerek altını destekleyebilirken, dirençli veriler metalin Ocak ayındaki 5.595 dolarlık rekorundan bu yana yükselişi sınırlayan "daha uzun süre yüksek faiz" anlatısını pekiştirebilir.
Altının günlük grafiği, fiyatın yaklaşık 4.620 dolar olan 20 günlük hareketli ortalamasının ve yaklaşık 4.750 dolar olan 50 günlük hareketli ortalamasının altında işlem gördüğünü, ancak yaklaşık 3.250 dolardan yükselen uzun vadeli yükseliş trend desteğinin rahatça üzerinde kaldığını gösteriyor. Bu destek, Mart ayındaki düşük seviyelerde dahi korunmuştu. Ocak sonunda Tenkan-sen-Kijun-sen ölüm kesişmesi, 2025 yılında 53 rekor seviyeye ulaşan boğa koşusundan rejim değişimini teyit etti.
Dünya Altın Konseyi'ne göre, merkez bankaları 2025 yılında 1.237 tonluk rekor alım yaparak üst üste üçüncü yıl da 1.000 tonun üzerinde alım gerçekleştirdi. DAK, 2026 yılı için 750 ila 850 ton arasında alım öngörürken, Çin, Hindistan, Türkiye, Polonya ve Singapur kilit alıcılar konumunda. Kuzey Amerika borsa yatırım fonları (ETF'ler) Mart ayında 12,7 milyar dolar çıkış kaydederek son beş yılın en büyük aylık geri çekilmesini yaşarken, Nisan ayında 0,83 milyar dolar net giriş bildirdi.
Ekonomik veriler ABD'nin yavaşladığına işaret ederse — zayıf PMI okumaları, yumuşak ADP istihdamı ve hayal kırıklığı yaratan NFP rakamları — piyasanın Fed gevşemesi beklentileri güçlenebilir, doları baskılayabilir ve altını 4.600 ila 4.700 dolar bölgesine yönlendirebilir. 4.750 ila 4.770 dolardaki Ichimoku Bulutu'nun üzerinde günlük kapanış, orta vadeli bir toparlanmanın ilk teknik sinyali olacaktır.
Verilerin beklentilerin üzerinde gelmesi, resesyon korkularının azalması ve doların yeniden güç kazanması durumunda altın, yukarı yönlü direnç seviyesinde yeniden satış baskısıyla karşılaşabilir. 4.441 doların korunamaması, fiyatları 4.159 dolara doğru daha derin bir düzeltmeye sürükleyebilir, ancak her iki seviye de çok yıllı boğa döngüsünü tanımlayan uzun vadeli trend desteğinin oldukça üzerinde kalmaya devam ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
