Google, Yapay Zeka Hamlesi İçin 2 Trilyon Dolar Yöneten 3 Özel Sermaye Şirketiyle Görüşüyor

Alphabet; binlerce portföy şirketi genelinde Gemini yapay zeka modellerini lisanslamak için Blackstone, KKR ve EQT ile görüşmeler yürütüyor. Bu ölçeklenebilir platform stratejisi, rakipleri OpenAI ve Anthropic'in yoğun danışmanlık odaklı yaklaşımına doğrudan bir yanıt niteliği taşıyor. Henüz kesinleşmemiş olan görüşmeler, özel sermaye devlerine ait şirketlerin Google'ın yapay zeka modellerine ve bulut altyapısına portföy genelinde tek bir ticari anlaşma altında erişmesini sağlayacak.

Farklı yaklaşımlar, kurumsal yapay zeka pazarını ele geçirme konusundaki temel strateji ayrılığını ortaya koyuyor. The Next Web'in bildirdiği gibi, "OpenAI 10 milyar dolarlık bir danışmanlık şirketi kurdu. Anthropic 1,5 milyar dolarlık bir danışmanlık şirketi kurdu. Google ise bir lisans anlaşması yazıyor." Bu durum, rekabet ortamını kurumsal yapay zekanın ölçekli olarak nasıl yaygınlaştırılacağına dair bir bahis olarak çerçeveliyor.

OpenAI geçtiğimiz günlerde, mühendislerini müşteri organizasyonlarına yerleştirmek ve iş akışlarını yeniden tasarlamak için 10 milyar dolarlık bir ortak girişim olan The Deployment Company'yi tamamladı. Anthropic, diğer yatırımcıların yanı sıra Blackstone'un kendisiyle bir ortak girişim kurarak 1,5 milyar dolarlık benzer bir hizmet firması başlattı. Google'ın önerdiği kapsamlı anlaşmalar ise rakiplerinin aradığı yüksek marjlı danışmanlık gelirini, dağıtım hızı ve genişliği için feda ederek platform tabanlı bir yaklaşıma öncelik veriyor.

Müzakerelerin sonucu, yapay zeka benimsenmesinin bir sonraki aşamasını belirleyebilir ve toplamda 2 trilyon doların üzerinde varlık yöneten firmalar tarafından kontrol edilen şirketlere Google için bir kanal açabilir. Yarış, Google'ın ölçeklenebilir dağıtım üzerine olan bahsi ile rakiplerinin yüksek marjlı, bağlılık yaratan ancak yavaş ölçeklenen gömülü hizmetler üzerine olan bahislerini karşı karşıya getiriyor.

İki Stratejinin Hikayesi

Stratejik bölünme tek bir soru etrafında yoğunlaşıyor: Kurumsal yapay zeka benimsenmesindeki temel darboğaz tedarik mi yoksa uygulama mı?

OpenAI ve Anthropic, uygulama üzerine bahis oynuyor. Ortak girişimleri sadece sınır modelleri değil, aynı zamanda bunları temel iş operasyonlarına entegre etmek için gereken uzman mühendisleri de sağlamak üzere kurulmuştur. Bu model emek yoğundur ve ölçeklenmesi yavaştır, ancak bir şirketin iş akışları belirli bir yapay zeka sağlayıcısı etrafında yeniden yapılandırıldığında son derece yüksek geçiş maliyetleri yaratır.

Google ise darboğazın tedarik tarafında olduğuna inanıyor. Şirket, Accenture, Deloitte ve KPMG gibi yerleşik danışmanlık firmaları aracılığıyla aracı (agentic) yapay zeka dağıtımları için şimdiden 750 milyon dolarlık bir ortak fon taahhüt etti. Kapsamlı lisanslama modeli, özel sermaye şirketlerinin devasa portföyleri için erişimi basitleştirmek ve uygulamayı halihazırda onlara hizmet veren mevcut danışmanlık ekosistemine bırakmak üzere tasarlanmıştır. Bu, hız ve ölçeğin nihayetinde pazarın, derin ve ısmarlama entegrasyonlardan daha fazlasını ele geçireceğine dair bir bahistir.

Blackstone'un Konumu

Rekabet dinamikleri, Blackstone'un masanın birden fazla tarafında yer almasıyla karmaşıklaşıyor. Firma, Anthropic'in 1,5 milyar dolarlık dağıtım girişiminin kurucu yatırımcısıyken aynı zamanda Google'ın lisans anlaşması için hedef müşteri konumunda. Bu durum, özel sermaye devinin kendisini tek bir sağlayıcı seçen bir müşteri olarak değil, tüm büyük yapay zeka laboratuvarları için bir dağıtım kanalı olarak konumlandırdığını ve değerin bizzat rekabetten elde edildiğini gösteriyor.

Yatırımcılar için Google'ın yaklaşımı, kurumsal yapay zeka gelirine giden daha düşük riskli, daha düşük marjlı ancak devasa ölçeklenebilir bir yolu temsil ediyor. Karlı uygulama hizmetleri gelirini ortaklara bırakırken, küresel bir danışmanlık kolu kurmanın operasyonel karmaşıklığından ve yüksek maliyetlerinden kaçınıyor. Strateji, son çeyrek geliri 20 milyar doları aşan Google Cloud platformunun güçlü yanlarından yararlanıyor. Anlaşmalar imzalanırsa, platform öncelikli modeli doğrulayabilir ve hisseleri bazı büyük ölçekli teknoloji emsallerine göre önemli bir iskonto ile işlem gören Alphabet için güçlü ve yeni bir sürekli gelir akışı oluşturabilir.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.