HKEX ve CIPS, Hong Kong'un RMB Merkezine 210 Bankayı Bağlayan Mutabakat Zaptı İmzaladı

Hong Kong Borsalar ve Takas Merkezi Ltd. (HKEX), Salı günü Çin'in Sınır Ötesi Bankalararası Ödeme Sistemi'nin (CIPS) operatörü ile bir mutabakat zaptı imzalayarak, takas biriminin 191 ülkedeki 5.200 kurumu birbirine bağlayan ağ üzerinden yuan işlemlerini doğrudan gerçekleştirmesinin önünü açtı.

HKEX İcra Kurulu Başkanı Bonnie Y Chan yaptığı açıklamada, "CIPS'e doğrudan erişim, OTC Clear'ın takas kabiliyetlerini geliştirecek ve HKEX'in daha geniş FIC ürün ve altyapı gelişimi için temel oluşturacaktır" dedi.

Anlaşma kapsamında, HKEX'in takas iştiraki OTC Clearing Hong Kong Ltd., 2026 yılı sonuna kadar CIPS'e doğrudan katılımcı olmak için başvuruda bulunmayı planlıyor. Ödeme sistemini işleten CIPS Co. Ltd., başvuruya destek olmak için rehberlik ve eğitim sağlayacak. Haziran ayı itibarıyla CIPS'in 210 doğrudan katılımcısı bulunuyor ve ağı küresel çapta 5.200'den fazla bankacılık kurumuna yayılıyor.

Bu hamle, Çin'in para birimini uluslararasılaştırmaya çalıştığı bir dönemde Hong Kong'un dünyanın önde gelen offshore RMB merkezi olarak altyapısını güçlendiriyor. Doğrudan CIPS katılımı, OTC Clear'ın aracı bankalar olmadan yuan işlemlerini gerçekleştirebilmesi anlamına geliyor; bu da RMB cinsinden sabit getirili ve döviz ürünleri işlemi yapan katılımcılar için maliyetleri ve takas sürelerini azaltıyor.

Mutabakat zaptı, 2026 Hong Kong FIC ve Bond Connect Zirvesi'nde, Çin Merkez Bankası Başkanı Pan Gongsheng, Hong Kong İcra Şefi John Lee ve Maliye Bakanı Paul Chan'ın huzurunda teati edildi. Üst düzey katılım, Pekin'in sınır ötesi RMB akışlarında Hong Kong'un rolüne verdiği stratejik önemi gösteriyor.

CIPS, Hong Kong'un Finansal Altyapısını Derinleştiriyor

PBOC tarafından 2015 yılında başlatılan CIPS, sınır ötesi yuan ödemeleri ve takası için birincil kanal olarak hizmet veriyor ve Çin bağlantılı işlemlerde SWIFT ile rekabet ediyor. HKEX için doğrudan katılımcı olmak, OTC Clear biriminin RMB fon takaslarını muhabir bankalar aracılığıyla yönlendirmek yerine doğrudan CIPS üzerinden işlemesi anlamına geliyor; bu da borsanın büyüyen sabit getirili ve döviz ekosistemi için verimliliği artıran yapısal bir yükseltme.

Bu gelişme, Hong Kong'un RMB ürün yelpazesini genişletme çabalarını hızlandırdığı bir dönemde geliyor. HKEX, Haziran ayında 5 yıllık Çin devlet tahvili vadeli işlemlerinin ve yuan cinsinden ürünlerin lansmanı da dahil olmak üzere FIC işini geliştiriyor. Borsanın Londra Metal Borsası (LME) birimi ayrıca teminat olarak tutulabilecek offshore RMB miktarını artırırken, LME takas merkezi teminat hizmetlerini iyileştirdi.

Hong Kong aynı zamanda emtia takas altyapısını genişletiyor. Haberlere göre şehir, 11 bankanın katılımıyla kendi altın takas ve mutabakat sistemini başlatmanın eşiğindeyken, Singapur 2026 sonuna kadar piyasaya sürülmesi hedeflenen ayrı bir OTC altın takas girişimi geliştiriyor.

Bunun Küresel Yatırımcılar İçin Anlamı

Hong Kong'u Çin'in iç tahvil ve döviz piyasalarına bir geçit olarak kullanan kurumsal yatırımcılar için doğrudan CIPS bağlantısı, takas riskini ve operasyonel sürtüşmeyi azaltıyor. Ayrıca Hong Kong'un finansal altyapısı ile Çin'in iç ödeme sistemleri arasında derinleşen entegrasyona işaret ediyor; bu da offshore RMB enstrümanlarına olan güveni artırabilir ve yuanın rezerv para birimi olarak kademeli yükselişini destekleyebilir.

PBOC bu yıl yuanın günlük sabitlemesini nispeten istikrarlı seviyelerde tutarken, USD/CNY Salı günü itibarıyla 6,79 civarında işlem görüyor. Hang Seng Endeksi 23.518 puandan kapanarak %0,42 düşerken, CSI 300 %0,83 kayıpla 4.802 puana geriledi. Çin'in geniş bir kredi ölçütü olan toplam sosyal finansmanı, politika yapıcıların ekonomik büyümeyi desteklemek için parasal araçlar kullanmasıyla genişledi. Ağırlıklı ortalama zorunlu karşılık oranı, 2023'ten bu yana yapılan birden fazla indirimin ardından yaklaşık %7,0 seviyesinde bulunurken, piyasalar önümüzdeki çeyreklerde ek gevşeme bekliyor.

PBOC verilerine göre, Hong Kong'un finansal altyapısının son benzer yükseltmesi olan 2017'deki Bond Connect lansmanının ardından, Çin tahvillerinin offshore holdingleri takip eden üç yılda 1 trilyon yuanın üzerinde arttı. Doğrudan CIPS katılımı, HKEX aracılığıyla RMB cinsinden takas hacimlerinde benzer bir ivmelenme yaratabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.