Öne Çıkanlar:
Home Depot, birinci çeyrek gelirinin geçen yıla göre %4,8 artışla 41,8 milyar dolara yükseldiğini ve karşılaştırılabilir satışların pozitife döndüğünü bildirdi.
"Tüketici belirsizliği ve konut satın alınabilirlik baskısına rağmen, işimizdeki temel talep, 2025 mali yılı boyunca gördüklerimize nispeten benzerdi," dedi İcra Kurulu Başkanı Ted Decker.
Düzeltilmiş hisse başına kazanç %3,7 düşüşle 3,43 dolara geriledi ve şirket beklentileriyle uyumlu oldu. Karşılaştırılabilir satışlar, DIY müşterilerini geride bırakan Pro segmentindeki güçlü performans sayesinde %0,6 arttı. 16 departmandan dokuzu, güç kaynakları, sıhhi tesisat, boya ve elektrik dahil olmak üzere pozitif karşılaştırılabilir satış bildirdi. 1.000 doların üzerindeki büyük biletli işlemler %0,8 artarken, daha büyük isteğe bağlı projeler yüksek faiz oranlarının baskısı altında kalmaya devam etti.
Hisse senedi, geçen yıl %7 ve 52 haftalık zirvesi olan 418,06 doların %11 altında olmak üzere 326,01 dolardan işlem görüyor. Şirket, 2026 mali yılı için %0 ila %2 arasında karşılaştırılabilir satış büyümesi ve %0 ila %4 arasında kazanç büyümesi beklentisini yineledi; bu, yönetimin bu yıl temel talepte önemli bir iyileşme beklemediğinin bir işareti.
Çevrimiçi satışlar yıllık bazda %10'dan fazla büyüyerek üst üste dördüncü çift haneli dijital büyüme çeyreğini işaret etti. Şirket, Mingledorff's gibi satın almalar yoluyla Pro ekosistemini genişletiyor ve SRS Distribution'ı kullanarak çatı kaplama, HVAC ve inşaat malzemeleri dahil olmak üzere özel ticaret kategorilerindeki varlığını derinleştiriyor. Bu girişimler, 700 milyar dolarlık Pro pazarından daha büyük bir pay almayı hedefliyor.
Rakip Lowe's, ilk çeyrek satışlarının %10,3 artışla 23,1 milyar dolara yükseldiğini ve karşılaştırılabilir satışların %0,6 arttığını bildirerek benzer eğilimler kaydetti. Düzeltilmiş HBK %3,8 artışla 3,03 dolara yükseldi. Lowe's ayrıca 92 milyar ila 94 milyar dolar arasındaki tüm yıl satış beklentisini korudu.
Home Depot'un faaliyet marjı, SRS Distribution amortismanının kârlılığı baskılamasıyla önceki yıldaki %12,9'dan %11,9'a geriledi. Şirket, art arda 156 temettü ödedi ve döngüsel gerilemeye rağmen uzun vadeli kazanç gücünü yansıtan %128,4'lük bir öz sermaye kârlılığı sürdürüyor.
Wall Street'in konsensüs fiyat hedefi 370,18 dolar seviyesinde bulunurken, 36 analistten 22'si hisseyi "Al", 14'ü ise "Tut" olarak derecelendiriyor. Hiçbir analist satmayı önermiyor. Hisse senedi, mevcut değerlemeye yansıyan konut döngüsü karamsarlığını yansıtarak tarihsel ortalamasının altında, ileriye dönük kazancının 20 katından işlem görüyor.
Pozitif karşılaştırılabilir satışlara dönüş ve süregelen Pro ivmesi, Home Depot'un konut döngüsünde bir dip noktasına yaklaştığını gösterebilir. Yatırımcılar, büyük biletli talebi canlandırabilecek daha geniş bir toparlanmanın işaretleri için ipotek faiz oranı trendlerini ve mevcut konut satış hızını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
