Önemli Çıkarımlar:
Honeywell Aerospace, 29 Haziran'da ana şirketi Honeywell International'dan ayrılmaya hazırlanırken 2030 yılına kadar düzeltilmiş 6,5 milyar $ kar öngördü ve bağımsız bir yapının daha hızlı büyümeyi mümkün kılacağına inanıyor.
"Bizim için en büyük serbestleştirme, sermaye tahsisi olacak," dedi CEO Jim Currier, Arizona, Scottsdale'deki yatırımcı gününde. "Sermaye tahsisini fabrikalara, tedarikçilere ve işin kendisine yönlendirmenin muazzam bir getiri sağlayacağı çok fazla alanımız var."
Havacılık ve savunma tedarikçisi, 2026 tam yılı düzeltilmiş faiz ve vergi öncesi karının 4,65 milyar $ ile 4,75 milyar $ arasında olmasını beklerken, yılın ikinci yarısında serbest nakit akışının 1 milyar $ ile 1,5 milyar $ arasında olacağını öngörüyor. Bu yıl satışların %7 ila %9 artması bekleniyor. Şirket, 2030 yılına kadar yıllık en az 6,5 milyar $ kar ve yıllık %6 ila %8 organik satış büyümesiyle 4 milyar $'ı aşan serbest nakit akışı hedefliyor.
Ayrılma, Honeywell International hisselerinin Haziran 2023'ten bu yana yaklaşık %20 değer kazanmasına karşın S&P 500'ün yaklaşık %77'lik yükselişinin gerisinde kalmasıyla gerçekleşiyor. Şirket, 2025 yılında otomasyon, havacılık ve ileri malzemeler alanlarında üç bağımsız şirkete bölünme planlarını duyurmuştu. Honeywell Aerospace, HONA koduyla işlem görecek.
Şirketin sipariş birikimi, bir yıl öncesine göre %20 artışla 19 milyar $'a ulaştı. Currier, Airbus ve Boeing'den "rekor" siparişler aldıklarını belirtti. Honeywell Aerospace, geçen yıl %24,5 marjla 4,2 milyar $ kar elde etti.
Tedarik zinciri kısıtlamaları yatırımcılar için önemli bir odak noktası olmaya devam ediyor. Şirket, Orta Doğu çatışmasıyla bağlantılı geçici sorunların ilk çeyrekte motor ve kontrol sistemleri bölümlerini etkilediğini ancak daha sonra düzeltildiğini söyledi. Jefferies analisti Sheila Kahyaoglu, Honeywell'in döküm ve dövme tedarikçileri gibi kritik tedarikçilerden daha az olumlu muamele görebileceği ve yatırım seviyelerinin RTX gibi rakiplerin gerisinde kalabileceği endişesini dile getirdi.
Currier, şirketin kritik bileşenlerin daha küçük tedarikçilerine ekipman satın almak da dahil olmak üzere doğrudan tedarikçilere yatırım yapmayı planladığını söyledi. Pentagon, RTX ve Lockheed Martin ile Mart ayında hassas güdümlü mühimmat üretimini artırmak için yapılan anlaşma, Honeywell Aerospace'in 500 milyon $ yatırım yapmasını gerektiriyor. Currier, bu anlaşmanın bir endüstriyel holding şirketinin parçası olarak tamamlanmasının "çok zor" olacağını belirtti.
Kar tahminindeki yükseltme, yönetimin ticari havacılık ve savunma talebinde hızlanma beklediğini gösteriyor. Yatırımcılar, şirketin ayrılma sonrası ilk kar raporunda bağımsız yapının vaat edilen marj ve büyüme hedeflerini karşılayıp karşılamadığına ilişkin kanıtlar izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
