Önemli Çıkarımlar:
- UBS, HORIZONROBOT-W hedefini %24 düşürerek 10 HKD'ye çekti, "Al" tavsiyesini korudu
- Zayıf Çin otomobil talebi nedeniyle gelir tahminleri %8-14 düşürüldü
- Hisse %5,19 düşüşle 5,66 HKD'ye geriledi; açığa satış oranı %37,89'a ulaştı
Geri
HORIZONROBOT-W, UBS hedef fiyatını 10 HKD'ye düşürmesiyle %5 değer kaybetti
HORIZONROBOT-W, UBS'in Çin'deki zayıf otomobil talebini gerekçe göstererek hedef fiyatını %24 düşürüp 10 HKD'ye çekmesinin ardından %5,19 kayıpla 5,66 HKD'ye geriledi.
UBS, otonom sürüş çipi üreticisinin 2026-2028 mali yılları için gelir tahminlerini %8 ila %14 oranında düşürdüğünü bir notta belirtti. Banka, "Al" tavsiyesini korurken hedef fiyatı 13,20 HKD'den 10 HKD'ye indirdi; bu da mevcut fiyattan yaklaşık %77 yukarı potansiyele işaret ediyor.
UBS ayrıca, 2026-2028 mali yılları için düzeltilmiş hisse başına kar (EPS) tahminlerini sırasıyla -0,25 RMB, -0,12 RMB ve +0,04 RMB'ye revize ederek daha düşük gelir projeksiyonlarını ve daha yüksek ar-ge gideri varsayımlarını yansıttı.
Kısa vadeli rüzgarlara rağmen UBS, şirketin 2025-2028 mali yılları arasında bileşik yıllık gelir büyüme oranının %61'e ulaşmasını bekliyor. Bu beklenti, üst düzey otonom sürüş çiplerinde artan pazar payı ve 2027'den itibaren kokpit teknolojisi uygulamalarından elde edilecek gelirin hızlanmasıyla destekleniyor.
Hisse, gün içi en düşük seviyesi olan 5,64 HKD'ye dokunurken, 434 milyon HKD değerinde 75 milyon hisse işlem gördü. Açığa satış aktivitesi, cironun %37,89'una veya 528,63 milyon HKD'ye denk gelerek yükseliş eğilimli bir pozisyonlanmaya işaret etti.
Şirket, Çin'de otomobil üreticilerinin Seviye 2-plus ve Seviye 3 otonom özellikleri hayata geçirmek için yarıştığı bir ortamda, gelişmiş sürücü destek sistemlerine yönelik yapısal talepten faydalanıyor. Kokpit teknolojisi uygulamalarından elde edilen gelirin 2027'den itibaren hızlanması ve çekirdek çip işinin ötesinde ikinci bir büyüme motoru sağlaması bekleniyor.
%24'lük hedef düşüşü, Çin'in durgun otomobil pazarından kaynaklanan kısa vadeli baskıyı yansıtırken, korunan "Al" tavsiyesi ve %61'lik bileşik yıllık gelir büyüme oranı tahmini, UBS'in mevcut zayıflığı geçici olarak gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, talep toparlanmasına dair işaretler için aylık Çin otomobil satış verilerini ve şirketin bir sonraki kazanç raporunu takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
[1] HORIZONROBOT-W, UBS Hedef Fiyatını 10 HKD'ye Düşürürken "Al" Tavsiyesini Korumasıyla %5+ Geriledi[2] UBS, getirilerin etkisiyle 2026 altın hedefini 5.500 $'a indirdi[3] UBS, 2026'nın geri kalanı için altın fiyat hedefini düşürdü[4] HORIZONROBOT-W (09660.HK), UBS'in Hedef Fiyatını 10 HKD'ye Düşürmesi ve "Al" Tavsiyesini Korumasıyla %5 Üzerinde Düştü - AASTOCKS.com
