ABD-İran çatışması dördüncü ayına girerken küresel enerji piyasalarını ve enflasyon beklentilerini yeniden şekillendirdi, yatırımcılar şimdi Fed'in bir sonraki hamlesini belirleyebilecek Mayıs istihdam raporuna hazırlanıyor.
Geri
İran savaşı dördüncü aya girerken petrol 90 doların üzerinde seyrediyor, istihdam verileri bekleniyor
ABD-İran çatışması dördüncü ayına girerken küresel enerji piyasalarını ve enflasyon beklentilerini yeniden şekillendirdi, yatırımcılar şimdi Fed'in bir sonraki hamlesini belirleyebilecek Mayıs istihdam raporuna hazırlanıyor.
Brent petrol, ABD-İran savaşı dördüncü ayına girerken varil başına 91 doların üzerinde tutundu; olası bir ateşkes anlaşması, küresel petrol sevkiyatlarının yaklaşık beşte birini elinde bulunduran Hürmüz Boğazı üzerinden arz endişelerini hafifletmeyi başaramadı.
"Yükseliş büyük ölçüde teknoloji liderliğinde ve dirençli kazançlarla destekleniyor, ancak asıl soru bunun sürdürülebilir olup olmadığı," dedi Edward Jones'ta kıdemli küresel stratejist olan Angelo Kourkafas.
S&P 500, Cuma günü 7.580,06 ile rekor seviyeye %0,2 yükselerek yükseliş serisini yedi seansa çıkardı ve aylık %5,1'lik bir kazancı tamamladı. Dow 363 puan artarak 51.032,46'ya yükselirken, Nasdaq %0,2 artışla 26.972,62'ye çıktı. S&P 500 içindeki teknoloji hisseleri, diğer sektörlerin çoğu kaybederken Mayıs ayında %15'ten fazla yükseldi.
Çatışma, petrol fiyatlarını savaş öncesi seviyelerin oldukça üzerine çıkardı — Brent, savaş başlamadan önce Şubat sonunda 70 dolardı — ve bu durum üç yılın en hızlı enflasyon okumasına yol açtı. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi Nisan ayında üç yılın en yüksek seviyesine hızlandı ve merkez bankasının Haziran toplantısında faizleri sabit tutması beklendiğinden, Cuma günkü istihdam raporu politika yolunu şekillendirmede kritik olacak.
Savaş, dünya petrol ve doğalgazının kabaca beşte birinin sevk edildiği Hürmüz Boğazı'ndan petrol sevkiyatlarının akışını durdurdu. Ağustos vadeli Brent petrol, Cuma günü varil başına 91,12 dolardan işlem gördü; ABD ve İran'ın bir ateşkes uzatması için çalıştığı yönündeki haberlerle %1,7 düştü. Yine de fiyatlar, Şubat sonunda düşmanlıklar başlamadan önce görülen 70 dolar seviyesinin oldukça üzerinde seyrediyor. ABD ham petrolünün Temmuz vadeli fiyatı %1,7 düşüşle 87,36 dolara geriledi.
Yüksek petrol fiyatları ekonomiye yayılarak benzin maliyetlerini ve çok çeşitli malları yukarı çekti. Tüketici güveni, enflasyonun hane halklarını sıkıştırmasıyla geriledi. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi, Nisan ayında üç yılın en hızlı yıllık artışına hızlanarak merkez bankasının politika hesaplarını karmaşıklaştırdı.
Petrolün Piyasalar Üzerindeki Etkisi Genişliyor
S&P 500'in teknoloji sektörü Mayıs ayında %15'ten fazla yükseldi ve diğer sektörlerin çoğu gerilerken referans endeksinin yılbaşından bu yana %10,7 kazanç elde etmesini sağladı. Kurumsal kazançlar bir tampon sağladı: FactSet verilerine göre, S&P 500'deki şirketler en son çeyrekte %28 kar büyümesi bildirdi. Ancak kazanç sezonunun büyük kısmı geride kaldığından, yatırımcılar yeniden enflasyon, tüketici davranışı ve faiz oranlarının izleyeceği yola odaklanabilir.
Petrol fiyatlarının bir Orta Doğu çatışması nedeniyle birden fazla ay boyunca 90 doların üzerinde kalması en son 2022'de Rusya'nın Ukrayna'yı işgalinin ardından yaşanmıştı; o dönemde Brent ortalama 99 dolardı ve S&P 500 ayı piyasasına girmişti. Mevcut durum, kurumsal kazançların dirençli kalması açısından farklılık gösterse de, Hürmüz üzerinden uzun süreli bir arz kesintisi riski bu direnci test edebilir.
Fed, yükselen enflasyonu izlerken referans faiz oranını sabit tuttu. CME'nin FedWatch aracına göre piyasalar, merkez bankasının yıl boyunca faizleri tutmaya devam etmesini bekliyor. Faiz indirimi, borçlanma maliyetlerini düşürebilir ve ekonomiyi canlandırabilir, ancak fiyatların zaten yüksek olduğu bir dönemde enflasyonu kötüleştirme riski taşır.
Cuma günkü Mayıs istihdam raporu bir sonraki büyük veri noktasını sağlayacak. İstihdam verilerinin güçlü gelmesi, faizlerin daha uzun süre yüksek kalması gerektiği yönündeki görüşü güçlendirebilir. Zayıf bir veri ise, savaş kaynaklı enflasyonun ekonomik büyümeyi etkilemeye başladığı endişelerini artıracaktır.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
