İran, İsrail'le 100 günlük savaş uyarısı yaptı, ABD varlıklarını tehdit etti

İran silahlı kuvvetleri Pazartesi günü, İsrail'le uzun vadeli bir çatışmaya hazır olduklarını ve bölgedeki ABD çıkarlarını vurmaya hazır olduklarını açıklayarak kırılgan bir ateşkesi bozma ve Hürmüz Boğazı'ndan petrol akışını kesintiye uğratma tehdidinde bulundu.

"İran, İsrail'le uzun vadeli bir çatışmaya hazır ve bölgedeki ABD çıkarlarını yeniden vurmaya hazır," dedi İran devletine bağlı Tasnim Haber Ajansı'na konuşan bir askeri kaynak.

Bu açıklama, ABD ve İsrail'in 28 Şubat'ta İran'a karşı askeri harekât başlatmasıyla başlayan çatışmanın 100 günü aşmasının ardından geldi. İsrail ve İran arasındaki füze atışmaları ve Suudi Arabistan'daki bir ABD askeri üssüne yapılan saldırılar, yaklaşık iki ay önce ateşkesin yürürlüğe girmesinden önceki en ciddi tırmanışı işaret ediyordu. Bu ateşkes, daha geniş bir bölgesel savaşın acil riskini azaltmıştı ancak Pazartesi günkü açıklama, itidalin sona eriyor olabileceğini gösteriyor.

Küresel piyasalar için risk, enerji fiyatlarında yoğunlaşıyor. Hürmüz Boğazı, küresel petrol ticaretinin yaklaşık %21'ini gerçekleştiriyor ve herhangi bir kesinti ham petrol fiyatlarını yukarı itebilir. Nisan ayında İran ile İsrail arasındaki son büyük çatışmada, Brent ham petrolü tek bir seansta %5'ten fazla yükselmiş ve ardından daha yüksek seviyelerde dengelenmişti. Altın ve ABD doları şimdiden güvenli liman akışlarını çekerken, hisse senedi endeksleri yükselmiş jeopolitik risk priminden kaynaklanan rüzgarlarla karşı karşıya.

Bu açıklama, ateşkesin altta yatan gerilimleri çözmediğine işaret ediyor. İran'ın ABD varlıklarını hedef alma isteği —daha önce bu çatışma sırasında da gerçekleştirdiği bir tehdit— Suudi Arabistan, BAE ve Katar'ın yanı sıra Orta Doğu'da askeri üsler bulunduran Washington için riskleri artırıyor. Amerikan personeline ya da varlıklarına yapılacak herhangi bir saldırı, muhtemelen bir ABD müdahalesini tetikleyecek ve çatışmayı daha da tırmandıracaktır.

Tahmin piyasalarında, Polymarket verilerine göre İran rejiminin mevcut çatışmadan sağ çıkma olasılığı %97,8 seviyesinde bulunuyor. Bu da yatırımcıların, süregelen askeri baskıya rağmen İslam Cumhuriyeti'ni dayanıklı olarak gördüğünü gösteriyor. Bu dayanıklılık, Tahran'ı diplomatik bir çıkış aramak yerine çatışmacı duruşunu sürdürmeye teşvik edebilir. Rejim, önceki yaptırım ve askeri baskı turlarını atlatmış olup, kalıcılık gücüne güven duymaktadır.

Yatırımcılar için temel değişken, çatışmanın petrol arzını kesintiye uğratıp uğratmayacağıdır. İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki deniz taşımacılığını doğrudan tehdit ettiği son olay 2019'da yaşanmış ve ABD'nin ilave deniz varlıkları konuşlandırmasının ardından istikrar kazanmadan önce ham petrol fiyatları iki haftalık bir dönemde yaklaşık %15 sıçramıştı. Bugün benzer bir kesinti, büyük merkez bankalarının hâlâ kontrol altına almaya çalıştığı enflasyonist baskıları artıracak ve piyasaların 2026'nın ikinci yarısı için fiyatladığı faiz indirimlerini potansiyel olarak geciktirecektir. ABD Merkez Bankası (Fed), Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası (BoE), gevşemeye yönelik ihtiyatlı bir yaklaşım sinyali verdi ve bir petrol fiyatı şoku bu duruşu pekiştirecektir.

ABD dolar endeksi, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle güçlenirken, altın fiyatları son destek seviyelerinin üzerinde kalmaya devam etti. Orta Doğu enerji ithalatına daha fazla maruz kalan Asya ve Avrupa'daki hisse senedi piyasaları, ABD endekslerine kıyasla daha belirgin bir aşağı yönlü riskle karşı karşıya. S&P 500'ün enerji sektörü, petrol fiyatlarının daha yüksek bir risk primi yansıtmasıyla genel endeksten daha iyi performans gösterirken, Lockheed Martin Corp. ve RTX Corp. gibi savunma sanayi şirketleri de sürdürülen askeri harcama beklentileriyle alıcı buldu. Wall Street'in korku göstergesi VIX, opsiyon yatırımcılarının keskin hareket olasılığını daha yüksek fiyatlamasıyla hafifçe yükseldi.

İzlenecek bir sonraki kırılma noktası, İran'ın ABD çıkarlarına saldırma tehdidini gerçekleştirip gerçekleştirmeyeceği. Herhangi bir saldırı, muhtemelen bir ABD müdahalesini tetikleyecek, çatışmayı daha da tırmandıracak ve petrol fiyatlarını yukarı itecektir. Bunun olmaması halinde, durum yüksek alarm durumunda kalmaya devam edebilir — ham petrol ve güvenli liman varlıklarının altında bir taban oluşturmaya yetecek ancak tam teşekküllü bir riskten kaçış hareketini tetiklemeyecek kadar. Önümüzdeki günler, bunun bir manevra mı yoksa çatışmanın yeni bir aşamasının başlangıcı mı olduğunu belirleyecek.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.