Koppers Holdings Inc. (NYSE: KOP), ilk çeyrekte satışların sabit kaldığını ve karın düştüğünü bildirirken, bir ABD fabrikasının kapatılmasını da içeren büyük bir yeniden yapılanma duyurdu ve bu durum şirketin tam yıl kazanç rehberliğini düşürmesine neden oldu.
CEO Leroy Ball, tesis kapatılmasına atıfta bulunarak yaptığı açıklamada, "Bugün zorlu bir adımı temsil etse de bunun müşterilerimiz, Koppers'taki ekip üyelerimiz ve hissedarlarımız için doğru adım olduğuna inanıyorum," dedi.
31 Mart'ta sona eren çeyrekte Koppers, 0,57 dolarlık düzeltilmiş hisse başına kazanç bildirerek 0,44 dolarlık Zacks Konsensüs Tahminini aştı. Ancak, 455,3 milyon dolarlık gelir, önceki yılın aynı dönemindeki 456,5 milyon dolara kıyasla neredeyse sabit kaldı ve düzeltilmiş FAVÖK yüzde 12 düşüşle 49,3 milyon dolara geriledi.
Şirket, yaklaşık 85 çalışanı etkileyecek olan Stickney, Illinois tesisindeki üretimi 2026 sonuna kadar durdurma yönünde şartlı bir karar açıkladı. Üretim, Danimarka'nın Nyborg kentindeki tesisinde birleştirilecek. Şirket, bu hamlenin 2027'den itibaren yıllık 15 milyon ila 20 milyon dolar FAVÖK tasarrufu sağlamasını bekliyor.
Segment Performansı
Yeniden yapılanma, Karbon Malzemeleri ve Kimyasalları (CMC) segmentinin karlılığında dramatik bir düşüş görmesiyle gerçekleşti; düzeltilmiş FAVÖK bir yıl önceki 10 milyon dolardan 1 milyon dolara düştü. Şirket, düşüşün nedeni olarak düşük satış fiyatlarını ve yüksek hammadde maliyetlerini gösterdi.
Buna karşılık, Performans Kimyasalları (PC) segmenti, yüzde 15'lik hacim artışı ve pazar payı kazanımlarının etkisiyle satışların yüzde 17 artarak 142 milyon dolara ve düzeltilmiş FAVÖK'ün 20 milyon dolardan 26 milyon dolara yükselmesiyle parlak bir nokta oldu. Demiryolu ve Kamu Hizmet Ürünleri ve Hizmetleri (RUPS) segmentinde satışlar 235 milyon dolardan 220 milyon dolara geriledi.
Revize Edilmiş Rehberlik
Koppers, 1,9 milyar ila 2,0 milyar dolarlık tam yıl 2026 satış rehberliğini korudu. Ancak, düzeltilmiş FAVÖK tahminini 10 milyon dolar düşürerek 240 milyon ila 260 milyon dolar aralığına çekti. Ball, bu indirimi temel olarak Orta Doğu'daki son çatışmaların ardından önceki rehberliğe dahil edilmeyen yüksek petrol maliyetlerinin etkisine bağladı.
Stickney fabrikasının kapatılmasının 2029 yılına kadar 227 milyon ila 262 milyon dolar vergi öncesi masrafa yol açması bekleniyor. Yine de yönetim, bu hamlenin düzeltilmiş FAVÖK marjını 75 ila 100 baz puan iyileştireceğini ve 2027'den itibaren yıllık bazda düzeltilmiş EPS'yi 1,00 ila 1,20 dolar artıracağını öngörüyor.
Düşürülen rehberlik, kısa vadeli maliyet baskılarının, yılbaşından bu yana yaklaşık yüzde 52 değer kazanan hisse senedi üzerinde baskı oluşturabileceğini gösteriyor. Yatırımcılar, fabrika konsolidasyonundaki uygulamayı ve öngörülen uzun vadeli tasarrufların acil zorlukları dengelemek için gerçekleşip gerçekleşemeyeceğini izleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
