Larry McDonald, teknolojinin 41 trilyon dolarlık rallisinin 2020 riskini yansıttığı konusunda uyarıyor

Nasdaq-100'ün piyasa değeri Mart ayındaki 30 trilyon dolardan 41 trilyon dolara fırladı; Bear Traps Report yazarı Larry McDonald, bu yoğunlaşmanın 2020'deki satış dalgası öncesindeki yapılanmayı yansıttığını söylüyor.

Eski Lehman trader'ı Larry McDonald, teknoloji hisselerinin 41 trilyon dolarlık piyasa değerinin 2020'deki yapılanmayı yansıttığı konusunda uyararak, fiziksel varlıklara bir rotasyon öngördü.

"Bu, gerilen bir lastik bant gibi ve tıpkı COVID öncesindeki duruma benziyor," dedi Bear Traps Report'un yazarı McDonald. "Herkes teknolojide saklanıyordu. Bugün de aynı şey geçerli."

McDonald, Nasdaq-100'ün toplam piyasa değerinin Mart ayındaki 30 trilyon dolardan yaklaşık 41 trilyon dolara yükseldiğini belirtti; K-şeklindeki bir ekonomi, yatırımcıları perakendeye duyarlı alanlardan çıkarıp güvenli teknoloji ticareti olarak algılanan alanlara itiyor. SpaceX ve OpenAI'den gelecek mega halka arzların sermayeyi diğer sektörlerden çektiğini söyledi. SpaceX, yaklaşık 1,75 trilyon dolar değerleme hedefiyle ve 86 milyar dolara kadar fon toplamak için her biri 135 dolardan 555 milyon A Sınıfı hisse senedi sunmayı planlıyor.

McDonald, önümüzdeki iki ay içinde bir enflasyon sıçramasının parayı teknolojiden çıkarıp fiziksel varlıklara yönlendirme olasılığını %90 ila %100 olarak görüyor. Petrol, yaz sürüş talebi ve yapay zeka ile ilgili enerji tüketimi nedeniyle baskı altında; Hürmüz Boğazı'nın neredeyse tamamen kapalı kaldığını söyledi. Bir stagflasyon senaryosu, Fed'i köşeye sıkıştırabilir ve zaten yaralı bir tüketici varken faiz oranlarını yükseltmesini engelleyebilir.

Altın ve Uranyuma Giriş Bekleniyor

McDonald, rotasyonun altın madencileri ve uranyuma fayda sağlayacağını söyledi. Agnico Eagle ve diğer altın madencilerini almaya başladığını belirten McDonald, altını ons başına 4.100 dolar civarında alım fırsatı olarak görürken, 2027 veya 2028'de ons başına 6.500 ila 7.000 dolar hedefi koydu. Stratejist, 1968-1981 dönemindeki yüksek faiz oranları ve küresel çatışmaların kıymetli metaller ve uranyum için karlı olduğunu, hanehalkı servetinin bu varlıklara ayrılan kısmının şu anda tarihsel %3-4 seviyesine kıyasla %1'in altında olduğunu belirtti. Uranyum konusunda, endüstriyel alıcıların 10 yıllık bir ayı piyasasının ardından daha uzun vadeli sözleşmelere yöneldiğini ve yapay zeka altyapısı ve nükleer enerji talebi nedeniyle en erken 2027'de bir arz sıkışıklığı beklendiğini söyledi. Sprott Physical Uranium Trust'ın, trust ile madenciler arasındaki değer farklılaşması nedeniyle tercih ettiği uranyum aracı olduğunu belirtti.

Katalizör Olarak Enflasyon Şoku

McDonald, rotasyonun tetikleyicisinin, yaz sürüş sezonu ve Dünya Kupası'nın yönlendirdiği bir enflasyon şoku olacağını ve bunun Fed'de şahin bir eğilim yaratabileceğini söyledi. Bunun kısa vadede parayı altın ve gümüşten çıkaracağını, ancak 2022 ve 2023'e benzer şekilde madencilik hisselerinde düşük fiyatlardan alım fırsatları yaratacağını belirtti. Beklenen oynaklığın bir ölçüsü olan VIX, %3,18 artışla 16,57'ye yükselirken, 10 yıllık Hazine tahvil faizi beş günde 3,30 baz puan artışla %4,481 seviyesinde gerçekleşti. Altın, beş günde %0,60 düşüşle ons başına 4.500,10 dolardan işlem görürken, petrol aynı dönemde %6,45 artışla 94,24 dolara yükseldi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.