Öne Çıkanlar:
Ligand Pharmaceuticals, 2031 vadeli 625 milyon $ tutarında sıfır kuponlu dönüştürülebilir kıdemli senet ihracını özel plasmanla fiyatladı ve elde edilen gelirin bir kısmını hisse geri alımı ve sulanmaya karşı korunma amacıyla kullanacak.
"Senetler, Ligand'ın genel teminatsız, kıdemli yükümlülükleri olacak ve düzenli faiz taşımayacak," dedi şirket Çarşamba günü yaptığı açıklamada.
Net gelirin 605,3 milyon $ olması beklenirken, ilk alıcıların 13 gün içinde ek 75 milyon $'lık senet satın alma opsiyonunu kullanması halinde bu tutar 678,2 milyon $'a yükselebilir. Ligand, yaklaşık 72,9 milyon $'ı dönüştürülebilir senet hedge işlemlerine ve yaklaşık 60 milyon $'ı da hisse başına 262,17 $'dan 228.859 hisse geri alımına ayırmayı planlıyor. Bu fiyat, hissenin 22 Haziran'da raporlanan son kapanış fiyatına denk geliyor. Kalan fonlar, daha önce duyurulan Xoma Royalty Corp. satın alması da dahil olmak üzere genel kurumsal amaçlar için kullanılacak.
Tahviller, 1.000 $ anapara başına 2,9916 hisseye dönüşüyor ve bu da hisse başına yaklaşık 334,27 $'lık bir dönüşüm fiyatına — Pazartesi günkü kapanış fiyatına göre %27,5 prim — denk geliyor. Ligand ayrıca, hisse başına 524,34 $ kullanım fiyatıyla (aynı kapanış seviyesinin %100 üzerinde) varant işlemlerine girdi. Dönüştürülebilir tahvil hedge'leri, dönüşüm sırasında olası sulanmayı azaltmak için tasarlanırken, varantlar Ligand hissesinin kullanım fiyatını aşması durumunda sulandırıcı bir etki yaratabilir.
Ligand, senetleri 21 Eylül 2029'dan önce itfa edemez. Şirkette esaslı bir değişiklik olması halinde, tahvil sahipleri anaparanın %100'ü ve tahakkuk eden faiz karşılığında itfa talep edebilir. Senetler 15 Eylül 2031'de vadeye ulaşacak.
İhraç, Ligand'ın telif hakkı toplama stratejisini izlerken bilançosunu güçlendiriyor. Yatırımcılar, Xoma Royalty anlaşmasının kapanışını ve şirketin daha fazla satın alma için ek sermaye kullanıp kullanmayacağını yakından takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
