Önemli Çıkarımlar:
Marvell Technology'nin Çarşamba günü, AI donanım talebinin etkisiyle yıllık %27 artışla 2,4 milyar dolar ilk çeyrek geliri bildirmesi bekleniyor.
Stifel analisti ve hisseyi "Al" olarak değerlendiren Tore Svanberg, "MRVL, veri merkezi yatırımlarına oldukça maruz kalıyor ve gelirinin yaklaşık %75'i Veri Merkezi segmentinden geliyor" dedi.
FactSet tarafından takip edilen analistler, Nisan çeyreği için hisse başına 79 sent düzeltilmiş kazanç bekliyor. 2,4 milyar dolarlık gelir, geçen yılın aynı dönemindeki 1,9 milyar dolara kıyasla %27'lik bir sıçramaya işaret edecek olsa da, Marvell'in geçen yılın aynı çeyreğinde kaydettiği %63'lük büyümeden daha yavaş. Svanberg hedef fiyatını 140 dolardan 210 dolara yükseltirken, Wells Fargo analisti Aaron Rakers, "Ağırlık Artır" notunu koruyarak hedef fiyatını 135 dolardan 195 dolara çıkardı. Şirket, satışların yıllık %22 artışla 2,22 milyar dolara ulaştığı önceki çeyrekte gelir tahminlerini aşmıştı.
Yüksek beklentiler, Marvell'in AI altyapı harcamalarındaki merkezi rolünü yansıtıyor. Microsoft gibi hiper ölçekleyiciler bu yıl veri merkezi yatırımlarına yüz milyarlarca dolar akıtarak Marvell'in özel çip ve optik ağ işlerine fayda sağlıyor. Hisse senetleri yılbaşından bu yana yaklaşık %130 değer kazanarak 195,20 dolardan işlem görüyor — ortalama analist hedef fiyatı olan 151,68 doların üzerinde.
Marvell, AI veri merkezlerine güç sağlayan özel entegre devreler ve optik ağ ürünleri tasarlıyor ve bu alanda Nvidia'nın yanında AI yatırımının kilit faydalanıcılarından biri olarak konumlanıyor. Şirketin veri merkezi segmenti artık toplam gelirin dörtte üçünü oluşturuyor; bu oran iki yıl önce kabaca yarısı kadardı ve iş karışımının AI altyapısına doğru hızlı dönüşümünü yansıtıyor.
Rakers bir araştırma notunda, "MRVL'nin uzun vadede yüzde 15 ila yüzde 20 oranında gelir büyümesi sağlayacak bir konumda olduğuna inanıyoruz" dedi. "Bu üstün gelir büyümesine ek olarak, şirket ölçek büyüdükçe lider işletme marjları oluşturma fırsatı görüyoruz."
Analistlerden gelen yükseltilmiş hedef fiyatlar, hiper ölçekleyici harcamaları hızlandıkça Marvell'in büyümeyi sürdürebileceğine dair güveni gösteriyor. Yatırımcılar, Çarşamba günkü raporda segment marjları ve cari çeyrek görünümüne ilişkin herhangi bir güncellemeyi izleyecek; bu, hissenin yüzde 130'luk rallisinin sürüp süremeyeceğini test edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
