Key Takeaways:
Güney Koreli üst düzey bir yetkilinin yapay zeka kârları üzerinden yeni bir vergi fikrini ortaya atmasıyla bellek yongası hisseleri Salı günü tepetaklak oldu. Bu durum, Kore gösterge endeksinin en düşük seviyesinde 300 milyar dolardan fazla piyasa değerinin silinmesine neden olan bir satış dalgasını tetikledi. SanDisk (NASDAQ:SNDK) hisseleri %9 düşüşle 1.405 dolara gerileyerek düşüşe öncülük etti.
Deutsche Bank analisti Peter Sidorov, "Üst düzey bir yetkilinin yapay zeka kârları üzerinden bir 'vatandaş temettüsü' fikrini ortaya atmasıyla KOSPI'de yaşanan keskin düşüş, piyasalarda gece boyunca sert hareketlere neden oldu ve bu durum teknoloji duyarlılığını da olumsuz etkiledi" yorumunda bulundu.
Cumhurbaşkanlığı Politika Şefi Kim Yong-beom tarafından bir Facebook paylaşımında önerilen vergi, yarı iletken sektöründe şok dalgaları yarattı. Güney Kore'de Samsung Electronics (KS:005930) %4 ve SK Hynix %4 düştü. Satış baskısı ABD piyasalarına da yansıdı; Micron Technology (NASDAQ:MU) %9, Western Digital (NASDAQ:WDC) %8, Nvidia (NASDAQ:NVDA) %0,75 ve Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) %2 değer kaybetti.
Kim daha sonra açıklamalarının resmi bir politika değil, kişisel bir görüş olduğunu belirtse de piyasanın verdiği sert tepki, yatırımcıların yapay zeka alanından yararlananları hedef alan potansiyel kâr paylaşımı önlemlerine karşı hassasiyetini vurguluyor. Olay, küresel yapay zeka altyapı patlamasının birincil yararlanıcısı olan ve yükselişteki bellek sektörü için yeni bir risk faktörü oluşturuyor.
Satış dalgası, Güney Kore Cumhurbaşkanlığı Politika Şefi Kim Yong-beom'un yapay zeka kârlarından alınacak vergilerin bir "vatandaş temettüsünü" finanse etmek için kullanılmasını önermesinden sonra başladı. Sosyal medyada dile getirilen bu öneri, yapay zeka çağının faydalarının daha geniş kitlelerle paylaşılmasını sağlamayı amaçlıyordu. Cumhurbaşkanlığı ofisinden bir yetkili daha sonra bu ifadelerin Kim'in kişisel görüşünü temsil ettiğini ve resmi hükümet tartışmalarının bir parçası olmadığını açıkladı.
Açıklamanın ardından %5,1'e kadar gerileyen Kospi endeksi, toparlanarak günü %2,3 düşüşle kapattı. Ancak ilk öneri, yapay zeka teknolojileri tarafından yaratılan devasa zenginliğin nasıl dağıtılacağına dair küresel çapta büyüyen bir tartışmanın altını çiziyor. Yatırımcılar için bu durum, yapay zeka patlamasının merkezindeki şirketler için yeni bir siyasi risk katmanını temsil ediyor.
SanDisk, Micron ve SK Hynix gibi bellek ve depolama yongası üreticileri yapay zeka tedarik zinciri için kritiktir. Yüksek performanslı ürünleri, yapay zeka modellerine güç veren devasa veri setlerini depolamak ve taşımak için gereklidir; bu da bir zamanlar sıradan bir emtia pazarı olan bu alanı stratejik bir büyüme alanına dönüştürmüştür.
SanDisk'in hisseleri, yapay zeka odaklı depolama sözleşmelerinden elde edilen rekor gelirlerin etkisiyle, son geri çekilmeden önce bu yıl %557'den fazla yükselerek en iyi performans gösterenler arasında yer almıştı. Vergi önerisi üzerine yaşanan keskin düşüş, güçlü temel desteklere sahip şirketler için bile duyarlılığın ne kadar çabuk değişebileceğini gösteriyor. Bu olay, rekabet ve icraatın ötesinde, jeopolitik ve düzenleyici risklerin yarı iletken endüstrisi için temel bir faktör olmaya devam ettiğini hatırlatıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
