Temel Çıkarımlar
Mercado Libre Inc. (NASDAQ: MELI), ilk çeyrekte yıllık %49 artışla 8,8 milyar dolar gelir bildirdi ve bu, son yaklaşık dört yılın en hızlı büyümesi oldu.
Mercado Libre CFO'su Martín de los Santos, "26'nın ilk çeyreği, 2025 boyunca oluşturduğumuz ivmeyi sürdüren Mercado Libre için bir başka olağanüstü çeyrek oldu" dedi. "Yüz milyonlarca Latin Amerikalının alışveriş yapma, ödeme yapma ve finansal hizmetlere erişme biçimini dönüştürmek için cesurca yatırım yapıyoruz."
Gelir rakamı, yaklaşık 8,41 milyar dolarlık analist konsensüs tahminlerini aştı. Ancak, 417 milyon dolarlık net kâr, önceki yıla göre %15,6'lık bir düşüşü temsil etti ve şirketin harcamaları artırmasıyla beklentilerin altında kaldı.
Sonuçlar, şirketin kısa vadeli kârlar yerine pazar payı genişlemesine öncelik verme stratejisinin altını çiziyor. Yatırımcılar, güçlü ciro büyümesini lojistik, kredi ve ücretsiz kargo sübvansiyonlarındaki stratejik yatırımlardan kaynaklanan marj baskısıyla tartarken hisseler seans sonrası işlemlerde dalgalı seyretti.
E-ticaret devinin ticaret işi, ABD doları bazında %47 artışla 5 milyar dolar gelir elde ederken, Brüt Ürün Değeri (GMV) 19,0 milyar dolara ulaştı. Satılan ürün sayısı, 2025'te uygulamaya konulan daha düşük ücretsiz kargo eşiğinin meyvelerini vermeye devam ettiği Brezilya'daki hızlanan büyümenin etkisiyle %47 artarak 722 milyona yükseldi. Brezilya'da satılan ürünler yıllık %56 arttı.
Şirketin fintech kolu Mercado Pago, net gelirinin %51 artarak 4,0 milyar dolara ulaştığını gördü. Birim, %29'luk bir artışla 83 milyon aylık aktif kullanıcıya ulaştı. Kredi portföyü, çeyrek boyunca 2,7 milyon yeni kredi kartı ihracını da içerecek şekilde yıllık %87 büyüyerek 14,6 milyar dolara ulaştı.
Kredi ve lojistikteki bu agresif genişleme, ciroyu beslerken bir maliyetle geldi. Artan yatırımların yanı sıra Brezilya ve Meksika'da Amazon (AMZN) ve Sea Limited'ın (SE) Shopee'si gibi rakiplerden gelen yoğun rekabet, kârlılıktaki düşüşe katkıda bulundu.
Güçlü gelir büyümesi, yönetimin yatırım stratejisinin Latin Amerika genelinde önemli pazar payı yakaladığını gösteriyor. Yatırımcılar şimdi, şirketin kullanıcı ve hacim büyümesini iyileştirilmiş kârlılığa dönüştürüp dönüştüremeyeceğine dair işaretler için Ağustos ayında açıklanacak ikinci çeyrek sonuçlarını bekleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
