Önemli Çıkarımlar:
24/7 Wall St., Micron Technology için 1.013,82 dolar hedef fiyatla Satış tavsiyesi yayımladı; bu, hissenin 1.145,28 dolardaki mevcut seviyesine göre %11,5 aşağı yönlü potansiyele işaret ediyor.
"'4 katlık' yükselişin ardından risk-ödül dengesi belirgin şekilde aşağı yönlü kaydı," diyen 24/7 Wall St. analist ekibi, hissenin 425,84 dolarlık 200 günlük hareketli ortalamasından aşırı derecede uzaklaştığını ve son 96 işlemde net satış yapan içeriden öğrenenler tabanının bulunduğunu belirtti.
Bu değerlendirme Wall Street konsensüsünün tersine hareket ediyor. Hisseyi takip eden 44 analistten 39'u Al veya Güçlü Al tavsiyesi veriyor ve ortalama hedef fiyat 1.410,45 dolar seviyesinde bulunuyor. Micron'un mali üçüncü çeyrek geliri 41,46 milyar dolara ulaşarak yıllık bazda %346 artış gösterirken, GAAP dışı hisse başına kazanç 25,11 dolar ile 20,28 dolarlık piyasa beklentisinin üzerinde gerçekleşti. Nvidia'nın Vera Rubin platformu için HBM4 belleğinin seri üretime girmesiyle brüt kar marjı bir yıl önceki %37,7'den %84,6'ya yükseldi.
Satış tezi asimetriye dayanıyor. Modelin boğa senaryosu 1.338,83 dolara işaret ederek yaklaşık %17 yukarı yönlü potansiyel sunarken, ayı senaryosu hedefi 737,55 dolar ile %36'lık bir düşüşe işaret ediyor. Hisse senedi 52 haftalık zirvesi olan 1.213,56 doların %12 altında işlem görüyor ve son bir haftada %5,5 değer kaybetti. Sermaye harcamaları patlama yaşıyor; 2026 mali yılı harcaması 25 milyar doların üzerinde ve 2027 mali yılı inşaat sermaye harcamaları ek 10 milyar dolar artış gösteriyor. Son çeyrekte borç erken ödemelerinden 325 milyon dolar zarar kaydedildi.
Boğalar bu döngünün yapısal olduğunu savunuyor. CEO Sanjay Mehrotra, çeyreğin "belleğin yapay zeka çağındaki stratejik değerini yansıttığını" söylerken, şirket ilk beş yıllık Stratejik Müşteri Anlaşması'nı imzalayarak uzun vadeli talebi garanti altına aldı. Yönetim, arzın "2026 takvim yılının ötesinde" sıkı kalmaya devam edeceğini belirtiyor.
Analistler, Micron'un HBM4E taahhütleri bozulmadan 1.000 dolar seviyesine doğru geri çekilmesi durumunda risk-ödül profilinin daha cazip hale geleceğini ifade etti. Bir sonraki büyük katalizör, yönetimin yapay zeka odaklı bellek döngüsünün mevcut yörüngesini sürdürüp sürdüremeyeceğini test edecek olan mali dördüncü çeyrek raporu olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
