Öne Çıkanlar:
Morgan Stanley, Cerebras Systems (CBRS) için hedef fiyatını 250 dolardan 273 dolara yükseltti; bu, yapay zeka çip üreticisinin halka arz sonrası ilk kazanç raporunun ardından hissenin seans sonrası seviyesine göre yaklaşık %35 yukarı yönlü potansiyele işaret ediyor.
Morgan Stanley Salı günü yayımladığı bir notta, yeni hedef fiyatın bankanın Cerebras'ın gofret ölçekli mimarisine, şirketin grafik işlem birimlerinden 10 kattan daha hızlı olduğunu iddia ettiği yapay zeka çıkarım alanında sürdürülebilir bir avantaj olarak duyduğu güveni yansıttığını belirtti. Firma, hisse için ağırlık artır tavsiyesini korudu.
Cerebras, Q1 çekirdek gelirinin geçen yıla göre %92 artışla 191,3 milyon dolar olduğunu ve çekirdek faaliyet zararının neredeyse başa baş noktasında 3,5 milyon dolar seviyesinde gerçekleştiğini bildirdi. Şirket, tarihin en büyük yarı iletken ilk halka arzında 6,4 milyar dolar topladıktan sonra çeyreği 3,3 milyar dolar likidite ile tamamladı.
Hisse senedi Salı günü seans sonrası işlemlerde yaklaşık %11 düştü. Cerebras, Q2 çekirdek brüt marjının ilk çeyrekteki %46,5'ten düşerek %36 ila %38 aralığında olacağını öngördü. Finans Direktörü Bob Komen, bu düşüşü şirketin kendi veri merkezlerini inşa ederken kapasite dağıtımını hızlandırmak için bir müşteriden sistemleri geri kiralama maliyetine bağladı.
Morgan Stanley'e göre marj daralması geçici ve banka, Cerebras'ın kiralık altyapıdan geçiş yapmasıyla birlikte %60 brüt marj hedefine doğru geri dönmesini bekliyor. Şirketin OpenAI ile yaptığı 20 milyar dolarlık çok yıllı bilgi işlem anlaşması ve Cerebras sistemlerini AWS veri merkezlerine yerleştirmek için Amazon Web Services ile yapılan kesin anlaşma, uzun vadeli tezi destekliyor.
Cerebras hisseleri Mayıs ayında 185 dolardan işlem görmeye başlamış, seans içi en yüksek seviye olan 386 dolara fırlamış ve kazanç raporu öncesinde Pazartesi gününü 224,43 dolardan kapatmıştı. Hisse senedi şu anda Bloomberg tarafından derlenen konsensüs tahminlerine göre 2028 yılı için öngörülen kazancın yaklaşık 41 katından işlem görüyor. Perşembe günü sona erecek olan kilitlenme süresi, erken yatırımcılar ve şirket içinden kişiler tarafından halka arz hisselerinin yaklaşık %13'ünün satışa sunulmasına olanak tanıyabilir.
Hedef fiyat artışı, Morgan Stanley'nin kazanç sonrası satış dalgasını bir alım fırsatı olarak gördüğünü gösteriyor. Yatırımcılar, yönetimin 2027'de görünmeye başlayacağını söylediği veri merkezi kapasite dağıtımı ve AWS ortaklığından gelecek gelir katkısının zamanlamasına ilişkin güncellemeleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
