Nasdaq 100, Pazartesi günkü %2,2'lik teknoloji satış dalgasını genişleterek negatife döndü

Nasdaq 100, Salı günü negatif bölgeye geri döndü ve Seul'den Wall Street'e yayılan AI endişeleriyle Nasdaq Bileşik Endeksi'nden %2,2 silen satış dalgasını genişletti.

Nasdaq 100, Salı günü negatife döndü ve AI çip talebi endişelerinin Güney Kore'den yayılmasıyla Nasdaq Bileşik Endeksi'ndeki %2,2'lik düşüşü genişletti.

"SK Hynix raporu, AI talebinin hızına ilişkin endişe yaratarak, S&P 500'ün yılbaşından bu yana kazanımlarının çoğunu yönlendiren yarı iletken alanında kar satışlarını tetikledi," dedi Jones Trading baş piyasa stratejisti Michael O'Rourke.

S&P 500 Teknoloji sektörü Pazartesi günü %3,7 düşerken, Philadelphia Yarı İletken Endeksi %7,9 çakıldı. Güney Kore'nin KOSPI'si, SK Hynix'in üst düzey AI HBM4 DRAM için planlanan bir üretim hattını genel amaçlı DRAM için yeniden amaçlandırdığına dair bir raporun ardından ikinci büyük tek günlük düşüşünde %10 geriledi. VIX, panikten ziyade temkinli bir pozisyonlanmaya işaret ederek %2 artışla 16,78'e yükseldi.

Satış dalgası, AI altyapı hisselerindeki gökyüzüne ulaşan değerlemelerin, büyük sermaye harcaması planlarından somut getiriler olmadan haklı çıkarılıp çıkarılamayacağına dair soruları gündeme getiriyor. Fed'in bu yıl bir yerine iki faiz artırımı fiyatlaması ve ABD Dolar Endeksi'nin 100'ün üzerinde bir yılın en yüksek seviyesine kırılmasıyla, büyüme hisseleri yükselen getiriler ve güçlenen dolar'dan oluşan çifte rüzgarla karşı karşıya.

AI Coşkusu Gerçeklik Kontrolüyle Karşılaşıyor

Salı günkü zayıflığın tetikleyicisi, AI patlamasının büyük bir yararlanıcısı olan SK Hynix'in — yüksek bant genişlikli bellek yongaları aracılığıyla — kaynakları ana akım DRAM'e geri kaydırdığına dair bir ChosunBiz raporuna dayanıyor. Rapor, SK Hynix hisselerini %12'den fazla düşürdü ve Samsung Electronics'i de benzer bir marjda aşağı çekerek yarı iletken ve AI altyapı hisselerinden küresel bir rotasyonu tetikledi.

ABD'de bellek çipi üreticileri darbeyi en ağır şekilde hissetti. Sandisk ve Micron Technology, S&P 500 ve Nasdaq'ta en büyük yüzdesel kayıpları yaşarken, onlara Marvell Technology ve Lam Research eşlik etti. CoreWeave %5 düştü ve Nebius Group, Salı günü Nasdaq 100'deki ilk işlem gününde yatırımcıların sırasıyla %65 ve %243'lük yılbaşı kazançlarına satış yapmasıyla %1 geriledi. Alphabet %5 ve Amazon %4 düşüş gösterirken, AI sermaye harcaması endişeleri mega-cap büyüme hisseleri üzerinde ağırlık oluşturdu.

Perakende coşkusu katalizöre doğru zirve yapıyordu. Reddit'te Nebius için duygu durumu, hissenin iki yılda bir milyoner yarattığını iddia eden viral bir r/WallStreetBets gönderisinin etkisiyle Cuma günü 95'e — çok yükseliş — ulaştı. Bilinen katalizörlere yönelik perakende coşkusundaki bu tür zirveler genellikle dağıtımla çakışır ve bu haftaki bant, bu çözülmeyi yansıtmaktadır.

Dolar Gücü Baskıyı Artırıyor

Makro zemin, ABD teknoloji hisseleri için daha az affedici hale geldi. ABD Dolar Endeksi, teknik analize göre Salı günü bir yılın en yüksek seviyesine ulaşarak 100 direnç seviyesinin üzerinde bir fincan-kulp formasyonundan kırıldı ve 103'e doğru yönelmiş görünüyor. Ralli, yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın ilk basın toplantısını yaptığı, fiyat istikrarını ve Fed'in 6,7 trilyon dolarlık bilançosunun azaltılmasını vurguladığı 17 Haziran'da başladı.

Fed fon vadeli işlemleri şimdi bu yıl bir yerine iki faiz artırımına işaret ediyor ve CME FedWatch aracı, Temmuz toplantısında bir artırım olasılığını üçte birden daha iyi gösteriyor. ABD 10 yıllık Hazine getirisi yanıt olarak yükseldi ve yüksek değerlemeli büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı artırdı. CoreWeave, derin negatif marjlarla satışlarının 10 katından işlem görürken, Rocket Lab 99 kat fiyat-satış oranı ve 2,5 beta taşıyor — duygu durumu döndüğünde satış baskısını ilk hisseden türden hisseler.

Yatırımcılar, Nasdaq 100'ün kapanışa doğru istikrar kazanıp kazanmayacağını izleyecek; pasif endeks fonları tipik olarak yeniden dengelemeyi o zaman tamamlar. Gün geç saatlerinde bir toparlanma, satışın emildiğine işaret edebilir; devam eden zayıflık, çözülmenin daha gidecek yolu olduğunu gösterebilir. Micron Technology'nin bu hafta sonunda açıklanacak üç aylık kazançları, AI ticareti için bir sonraki büyük testi sağlayacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.