Önemli Çıkarımlar
Nike Inc.'in, Salı günü piyasa kapanışının ardından 2026 mali yılı dördüncü çeyrek gelirini 10,9 milyar dolar olarak açıklaması bekleniyor. Bu rakam, geçen yıla kıyasla %2'lik bir düşüş anlamına geliyor ve atletik giyim devinin "Şimdi Kazan" stratejisi kapsamında bir geçiş döneminden geçtiğini gösteriyor.
"Büyük Çin, önemli bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor; şirket pazar yeri temizlik çalışmalarına devam ederken satışlardaki düşüşün 2027 mali yılına kadar sürmesi bekleniyor," dedi şirket önceki kazanç görüşmesinde. Yönetim, Büyük Çin gelirinin dördüncü çeyrekte %20 düşmesini öngörüyor; bu, azaltılmış satış sevkiyatı ve hızlandırılmış envanter temizliğini yansıtıyor.
Zacks Konsensüs Tahmini, hisse başına kazancın 11 sent olmasını ve geçen yılın aynı dönemine göre %21,4 düşüş göstermesini öngörüyor. Brüt marjın 25 ila 75 baz puan daralması bekleniyor; bu daralmanın 250 baz puanı Kuzey Amerika'daki yüksek ABD tarifelerinden kaynaklanıyor. Nike Direct, zayıf dijital talep ve ağır indirimlerle mücadele ederken, Sportswear'daki zayıflık ve Converse'teki uzun süreli toparlanma süreci şirketin performansına oynaklık ekledi.
Trade Alert verilerine göre, opsiyon piyasaları açıklamanın ardından her iki yönde de yaklaşık %8'lik bir implike hareket fiyatlıyor. Nike hisseleri son üç ayda %20,4 değer kaybederek S&P 500'ün %15,9'luk kazancının ve rakibi Adidas AG'nin %33,8'lik yükselişinin gerisinde kaldı. Hisse senedi, ileriye dönük kazançların 21,5 katından işlem görüyor ve bu, sektör ortalaması olan 19,6 katın üzerinde bir prim anlamına geliyor.
Rapor, yönetimin "Şimdi Kazan" girişimlerinin — toptan satışa yeniden angaje olma, büyük hesaplarla özenle seçilmiş ürün çeşitleri ve spor odaklı hikaye anlatımı dahil — ivme kazanıp kazanmadığını test edecek. Yatırımcılar, Büyük Çin'deki toparlanmanın hızına ve brüt marjların dip yapıp yapmadığına dair herhangi bir güncellemeyi izleyecek. Yönetim, 2027 mali yılının ilk çeyreğinin, yüksek tarifelerin yıllık bazda maddi bir olumsuzluk olmaktan çıkacağı son dönem olmasını bekliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
