Önemli Çıkarımlar:
Kanada'nın bankacılık düzenleyicisi sermaye tamponunu yarım puan indirerek, ekonomi resesyon riskiyle karşı karşıyayken kredileri canlandırmak için 74 milyar Kanada doları serbest bıraktı.
Kanada'nın bankacılık düzenleyicisi, ülkenin en büyük altı bankası için yurt içi istikrar tamponunu %3,5'ten %3'e düşürerek, ekonominin daralmasıyla birlikte kredileri desteklemek üzere 74 milyar Kanada doları sermaye serbest bıraktı.
Başmüfettiş Peter Routledge, "OSFI, yurt içi istikrar tamponunun hem seviyesini hem de üst aralığını düşürerek bankacılık sektörünün fazla sermayesini Kanada'nın yeni fırsatlara ekonomik uyumunu desteklemek üzere kullanmasını sağlayacak" dedi.
Derhal yürürlüğe giren değişiklik, altı borç veren kurum için beklenen ortak özkaynak Tier 1 oranını yarım puan düşürerek %11'e indiriyor. Bankalar — Bank of Montreal, Bank of Nova Scotia, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada ve Toronto-Dominion Bank — Nisan sonu itibarıyla %13 ila %14,3 arasında değişen CET1 oranlarına sahipti ve bu oranlar yeni minimumun oldukça üzerinde. Düzenleyici ayrıca tampon aralığının üst sınırını da bir tam puan düşürerek %3'e indirdi.
Hamle, Kanada ekonomisinin 2025'in son üç ayındaki %1'lik daralmanın ardından ilk çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %0,1 küçülmesiyle teknik resesyon riskini artırdığı bir dönemde geldi. Başbakan Mark Carney hükümeti, doğal kaynaklar, altyapı ve savunma alanlarındaki büyük kalkınma projeleriyle desteklenen yurt içi yatırımları güçlendirmeye ve ABD'ye bağımlılığı azaltmaya çalışıyor. Serbest kalan 74 milyar Kanada doları sermaye, 673 milyar Kanada doları tutarında risk ağırlıklı varlık genişlemesi için alan yaratıyor ve bankalara kredileri artırma konusunda önemli kapasite sağlıyor.
Sistemik istikrarı sağlamak amacıyla 2018'de uygulamaya konulan tampon, hane halkı borcu, varlık dengesizlikleri ve diğer finansal trendlere dayalı olarak yılda iki kez belirleniyor. Düzenleyici en son Haziran 2023'te tamponu yarım puan artırmıştı. OSFI, %3 seviyesinde tamponun bir dizi ihtiyati kırılganlıktan kaynaklanan potansiyel maliyetleri karşılamak için yeterli olduğuna karar verdi.
Kanada Merkez Bankası, son beş politika toplantısının her birinde gösterge faiz oranını sabit tutarken, yetkililer enflasyonun benzin ve enerji fiyatlarının ötesine geçmesi veya Kuzey Amerika ticaret anlaşmasının yeniden müzakere edilmesiyle ticaretin daha da bozulması durumunda harekete geçmeye hazır olduklarını belirtti.
Bankacılık yöneticileri, Carney'nin ABD dışındaki ihracatı artırma ve büyük enerji ile altyapı projelerinin onayını hızlandırma platformuyla seçilmesinden bu yana daha destekleyici bir düzenleyici ortam olarak tanımladıkları durumu memnuniyetle karşıladı. Royal Bank of Canada CEO'su Dave McKay bu hafta Toronto'da bir Bloomberg etkinliğinde, liman geliştirme, boru hatları ve hükümetin artan savunma harcamalarıyla desteklenen yatırım için bir "risk alma" ortamı olduğunu söyledi. McKay, "Yakında, özellikle bir dizi boru hattıyla ilgili bazı duyurular göreceğinizi düşünüyorum, ancak onay sürecini hızlandırmalıyız çünkü Kanada konusunda heyecanlı olan bu sermaye beklemeyecek" dedi.
Sermaye tamponunun düşürülmesi, OSFI'nin bankacılık sisteminin ekonomik büyümeyi desteklerken aynı zamanda potansiyel kayıpları absorbe edecek kadar iyi sermayelendirildiğini düşündüğünü gösteriyor. En büyük altı banka, CET1 oranları düzenleyici minimumların oldukça üzerinde kalmaya devam etse bile hisse geri alımlarına devam etti ve çoğu üç aylık temettü ödemelerini artırdı. Artık kullanıma sunulan 74 milyar Kanada doları sermaye ile bankalar, fazla sermayeyi hissedarlara iade etmek yerine fonları ticari ve tüketici kredilerine kanalize etme baskısıyla karşı karşıya.
Kanada'nın GSYH'si pandemi dönemindeki gerilemeden bu yana ilk kez art arda iki çeyrekte daraldı, ancak erken veriler Nisan ayında aktivitede bir toparlanmaya işaret ediyor. İşe alımlar son zamanlarda toparlandı ve ihracat arttı, ancak ABD'nin ticaret politikasını değiştirmesi ve tarifeleri benimsemesi, göçün yavaşlaması ve yapay zeka gibi teknolojilerin endüstrileri yeniden şekillendirmesiyle ekonomi yapısal zorluklarla karşı karşıya. 673 milyar Kanada doları tutarındaki potansiyel risk ağırlıklı varlık genişlemesi, bankaların ekonomik dönüşümü desteklemesi için önemli bir kaldıraç teşkil ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
