Önemli Çıkarımlar:
Bill Ackman'ın Pershing Square'i, Universal Music Group'taki kalan 80,6 milyon hissesini satarak yaklaşık beş yıllık yatırımdan en az 600 milyon dolar kârla çıkıyor. Bu satış, müzik devinin bir devralma teklifini reddetmesinin ardından geldi.
"Pershing Square, şirketin teklifimizi reddetme kararının ardından Universal Music Group'taki yatırımını nakde çevirme kararı aldı," dedi konuya yakın bir kaynak. Bank of America, hisseleri gece satışı şartlarına göre hisse başına 17,66 euro ile 18,62 euro aralığında pazarlıyor.
Satış, Pershing'in Universal Music'teki %4,7'lik ve LSEG verilerine göre yaklaşık 1,64 milyar dolar değerindeki tüm payını temsil ediyor ve bu da onu dördüncü en büyük hissedar yapıyor. Universal Music, ayrıca bu hisselerin 14,2 milyon adedini her biri 17,66 eurodan olmak üzere yaklaşık 250 milyon euro karşılığında geri satın aldığını Çarşamba günü açıkladı. Bu geri alım, mevcut 500 milyon euroluk programı dışında ancak 13 Mayıs'taki yıllık genel kurulda verilen ayrı bir 500 milyon euroluk yetki kapsamında gerçekleştirildi.
Çıkış, Universal Music'in Pershing'ten gelen ve yaklaşık 55,75 milyar euro değerindeki nakit ve hisse senedi teklifini reddetmesinden günler sonra geliyor. Şirket, teklifin kendisini "maddi olarak değerinin altında" fiyatlandırdığını belirtti. Universal Music'in %18,4'üne sahip olan en büyük hissedarı Fransız milyarder Vincent Bollore, teklifin şirketin kendi nakdine dayandığını ve uzun vadeli stratejisiyle uyumlu olmadığını öne sürerek yönetim kurulunu teklifi reddetmeye çağırmıştı.
Pershing, Universal Music'e ilk olarak 2021 yılında daha sonra ABD düzenleyici incelemesi nedeniyle terk edilen bir SPAC anlaşması aracılığıyla yatırım yapmış ve ardından büyük bir hissedar haline gelmişti. Ackman, geçen yıla kadar yönetim kurulunda görev yaptı. Hedge fon, Wall Street Journal'a göre, temettüler dahil olmak üzere bu yatırımdan en az 600 milyon dolar kâr elde etmeyi öngörüyor.
Satış, Pershing'in iki anlaşma girişimine rağmen dünyanın en büyük müzik şirketlerinden birinde bir dayanak noktası elde edemediğinin sinyalini veriyor. Universal Music hisseleri haber üzerine düşerek yılbaşından bu yana olan kayıplarını derinleştirdi. Yatırımcılar, blok satıştan kaynaklanan hisse senedi arz fazlasının kısa vadede hisse fiyatına daha fazla baskı yapıp yapmayacağını izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
