Qualcomm, yapay zeka yazılım hamlesiyle Modular'ı 4 milyar dolara satın alıyor

Qualcomm, bugünkü yapay zeka modellerine güç veren yazılım altyapısının kurulmasına yardımcı olan kuruculara sahip iki yıllık bir girişim için 4 milyar dolar ödüyor.

Qualcomm, açık kaynaklı yapay zeka yazılım altyapısı kuran Silikon Vadisi girişimi Modular'ı yaklaşık 4 milyar dolara satın almayı kabul etti. Bu hamle, donanımın tek başına Nvidia'ya karşı yapay zeka çipi yarışını kazanamayacağına oynanan bir bahis niteliği taşıyor.

Qualcomm Çarşamba günü yaptığı açıklamada, "Modular, yapay zekanın donanım mimarileri arasında verimli bir şekilde çalışmasını sağlayan açık, yapay zeka odaklı bir yazılım yığını sunuyor" dedi. Platform, bugünkü yapay zeka altyapısının büyük kısmının oluşturulmasına yardımcı olan mühendisler tarafından inşa edildi.

Eski Google mühendisleri Chris Lattner ve Tim Davis tarafından 2022 yılında kurulan Modular, General Catalyst, GV, Greylock Partners ve DFJ Growth'un da aralarında bulunduğu yatırımcılardan yaklaşık 380 milyon dolar toplamış ve geçen Eylül ayındaki son fonlama turunda 1,6 milyar dolar değerlemeye ulaşmıştı. 4 milyar dolarlık satın alma fiyatı, bu değerlemeye göre 2,5 kat prim anlamına geliyor. Anlaşma, hisseleri bu yıl yaklaşık %30 değer kazanan Qualcomm'un, Nvidia'nın yapay zeka çıkarımındaki (eğitilmiş modelleri çalıştırma süreci) hakimiyetine meydan okumaya çalıştığı bir dönemde geliyor.

Qualcomm için bu satın alma, yapısal bir zayıflığı ele alıyor: Snapdragon ve AI Engine donanımı yapay zeka iş yüklerini verimli bir şekilde çalıştırabilse de, geliştiriciler tarihsel olarak modellerini Nvidia'nın CUDA yazılım ekosistemi için optimize etti. Modular'ın platformu, yapay zeka modellerinin kod yeniden yazmaya gerek kalmadan farklı donanım mimarilerinde çalışmasına olanak tanıyor ve bu da geçiş maliyetini düşürebilir. Qualcomm yaklaşık 18x ileriye dönük F/K ile işlem görüyor; bu, Nvidia'nın 35x'in üzerindeki çarpanına kıyasla bir indirim olup, piyasanın daha küçük çip üreticisinin bir yazılım koruma alanından yoksun olduğu görüşünü yansıtıyor.

Bu anlaşma, yapay zeka altyapı katmanını hedef alan bir konsolidasyon dalgasının en son örneği. Nvidia'nın, başka bir yapay zeka çıkarım girişimi olan Groq'dan milyarlarca dolar karşılığında teknoloji lisanslama görüşmeleri yaptığı bildirilirken, SambaNova Systems yakın zamanda yeni sermaye topladı. En büyük çip şirketleri hem teknolojiyi hem de uzman mühendislik yeteneğini satın almak için yarışırken sektör genelinde değerlemeler yükseliyor.

Modular'ın yazılım yığını, yapay zeka sektörünün ChatGPT döneminin başlamasından bu yana mücadele ettiği bir sorunu çözmek için tasarlandı: parçalanma. Nvidia'nın CUDA platformu üzerinde geliştirme yapan geliştiriciler, modelleri Qualcomm, AMD veya Intel'in rakip donanımlarına taşımak için önemli mühendislik maliyetleriyle karşı karşıya kalıyor. Modular'ın açık kaynak yaklaşımı, bu mühendislik maliyetini tamamen ortadan kaldırmayı hedefliyor; bu değer önerisi, yapay zeka iş yükleri eğitimden çıkarıma kaydıkça, yani ham hesaplama gücünden çok maliyet verimliliği önem kazandıkça daha da cazip hale geliyor.

Qualcomm'un satın alma stratejisi, 2018 yılında NXP Semiconductors için yaptığı 44 milyar dolarlık teklifin düzenleyici engeller nedeniyle başarısız olmasından bu yana daha küçük, hedefli anlaşmalara yöneldi. Şirket bu yılın başlarında İngiltere merkezli çip tasarım firması Alphawave IP Group için yaklaşık 2,4 milyar dolar ödedi. Modular anlaşması, bunun yaklaşık 1,7 katı fiyatla, Qualcomm'un dahili olarak yeterince hızlı inşa edemediği yazılım yetenekleri için daha fazla ödemeye istekli olduğunun sinyalini veriyor.

İşlemin, düzenleyici incelemenin ardından haftalar içinde tamamlanması bekleniyor. Qualcomm açıklamasının ötesinde yorum yapmayı reddederken, Modular'a hemen ulaşılamadı.

Bu yıl Philadelphia Borsası Yarı İletken Endeksi'nden daha iyi performans gösteren Qualcomm hisseleri, Modular'ın platformunun Nvidia ile arasındaki yazılım açığını başarıyla daraltması halinde daha da yukarı yönlü potansiyel görebilir. Ancak anlaşma aynı zamanda entegrasyon riski de taşıyor — Modular'ın kurucularının 180 milyar dolarlık bir yarı iletken şirketi içinde faaliyet gösterme geçmişi bulunmuyor ve platformu inşa eden açık kaynak topluluğu kurumsal kontrole direnebilir. Yatırımcılar, yöneticilerin Modular teknolojisinin Qualcomm'un yapay zeka yol haritasına nasıl dahil edileceğini detaylandırmasının beklendiği bir sonraki üç aylık kazanç çağrısını izleyecek.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.