Goldman Sachs ve Morgan Stanley dahil olmak üzere birden fazla Wall Street firması, Roblox Corporation'ın 2026 rezervasyon büyüme görünümünü düşürmesinin ardından fiyat hedeflerini yaklaşık yüzde 50 oranında kesti.
İndirimler, yönetimin kullanıcı büyümesini yavaşlatan küresel bir yaş kontrol sisteminin kullanıma sunulmasına bağladığı Roblox'un rehberlik revizyonunu takip ediyor. Hedeflerini 65 dolara çeken Wedbush analistleri, yine de revizyonlar arasındaki ortak bir temayı yansıtarak “Endeks Üstü Getiri” derecelendirmesini koruduklarını söylediler.
Goldman Sachs fiyat hedefini önceki 125 dolardan 65 dolara indirirken, Morgan Stanley hedefini 140 dolardan 62 dolara düşürdü. Oppenheimer da hedefini 130 dolardan 82 dolara çekti. Keskin indirimlere rağmen, 22 analistin konsensüsünden elde edilen yeni hedefler, 72,50 dolarlık medyan hedefle mevcut işlem seviyelerinden hala önemli bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
Revizyon dalgası, Roblox'un platform güvenliği için kısa vadeli büyümeden ödün vermesiyle yatırımcı belirsizliğini yansıtıyor; bu hamle hisseyi son üç ayda yüzde 28,8 aşağı çekti. Yatırımcılar için temel soru, yeni etkileşim araçlarının ve yakın zamanda duyurulan 3 milyar dolarlık hisse geri alım programının ivmeyi geri kazandırıp kazandıramayacağıdır.
Güvenlik Özellikleri Büyümeyi Etkiliyor
Temel sorun, Roblox’un yeni güvenlik önlemlerinin neden olduğu sürtünmedir. Ocak ayında sohbet erişimi için küresel yaş kontrollerinin başlatılmasının ardından, yaşını doğrulamayan kullanıcılar iletişim kurma yeteneğini kaybetti ve bu da platformdaki sosyal etkileşimi azalttı. Yönetim, küresel günlük aktif kullanıcıların (DAU) %51'inin kontrolleri tamamladığını ve hedefin %90'ı aşmak olduğunu belirtti. Şirket şimdi, üçüncü çeyrekte büyümeye dönmeden önce birinci çeyrekten ikinci çeyreğe DAU'larda ardışık bir düşüş bekliyor.
Analistler kısa vadeli beklentileri sıfırlamış olsa da birçoğu uzun vadeli hikaye konusunda olumlu kalmaya devam ediyor. Fiyat hedeflerini kesen firmaların çoğu “Al” veya “Yüksek Ağırlık” derecelendirmelerini yineledi. Cathie Wood’un ARK Invest'i de geri çekilmede 307.000 hisse satın alarak güvenini gösterdi. Bu durum, son altı ayda şirket içindekilerin yaptığı yoğun satışlarla tezat oluşturuyor; bu süre zarfında herhangi bir açık piyasa alımı bildirilmedi.
Etkileşimdeki düşüşe yanıt olarak Roblox, Unity Software ve Epic Games'in oyun motorlarıyla daha iyi rekabet edebilmek için “Roblox Reality” lakaplı yapay zeka destekli yeni içerik oluşturma araçlarını piyasaya sürüyor. Amaç, geliştirici ekosistemini derinleştirmek ve organik büyümeyi sağlayabilecek daha kaliteli deneyimleri desteklemektir.
Rehberlik sıfırlaması, dikkati yönetimin yılın ikinci yarısında kullanıcı büyümesini yeniden hızlandırma yeteneğine çekiyor. Yatırımcılar, güvenlik odaklı stratejinin uzun vadeli bir avantaja dönüşebileceğinin kanıtı olarak üçüncü çeyrekte DAU büyümesine ardışık bir dönüş olup olmayacağını izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
