Samsonite International S.A. (01910.HK) hisseleri, şirketin ilk çeyrek düzeltilmiş VAFÖK'ünün yıllık bazda %15 düşüşle 109 milyon dolara gerilediğini bildirmesine rağmen yaklaşık %3 oranında yükseldi.
HSBC Global Investment Research bir raporunda, "Orta Doğu'da devam eden çatışmalar seyahat trendlerini bozmaya devam ettiği için kısa vadeli görünüm zorlu olmaya devam ediyor" dedi ve 2026'nın ikinci yarısında satışlarda bir iyileşme beklendiğini belirtti.
Bavul üreticisinin çeyrek net kârı %33,2 düşerek 32,2 milyon dolara geriledi. 109 milyon dolarlık düzeltilmiş VAFÖK, piyasa tahminlerinin %11 altında kaldı; HSBC bunu beklenenden düşük brüt marj ve idari giderlerdeki %9'luk artışa bağladı.
Hissedar getirilerini desteklemek amacıyla Samsonite, 50 milyon dolarlık bir hisse geri alım programı başlattı. Şirket, tüm yıl için düşük tek haneli gelir büyümesi öngördü; UBS bu tahmini "piyasa endişelerinden daha iyi" olarak nitelendirerek kademeli bir toparlanma potansiyeline işaret etti.
Kazançlardaki düşüşe rağmen, yatırımcı duyarlılığı ileriye dönük rehberlik ve sermaye iadesi girişimiyle desteklenmiş görünüyor. Şirket hisseleri son olarak günlük %2,85 artışla 14,08 HKD seviyesinden işlem gördü.
Analist Görünümleri Aşağı Çekildi
Beklenenden zayıf gelen çeyreğe yanıt olarak hem UBS hem de HSBC "Al" notlarını yineledi ancak hedef fiyatlarını düşürdü. Bir UBS analisti, firmanın hedef fiyatını 22,7 HKD'den 20,6 HKD'ye çekti.
Ayrı olarak, HSBC Global Investment Research, kısa vadeli olumsuzlukları yansıtmak amacıyla hedef fiyatını 24 HKD'den 19 HKD'ye düşürdü ve 2026-27 mali yılları için kazanç tahminlerini yaklaşık %9 oranında azalttı.
Hisse geri alımı ile en kötü durum senaryosundan kaçınan rehberliğin birleşimi, yönetimin yılın ikinci yarısındaki toparlanmaya olan güvenine işaret ediyor. Yatırımcılar, bu görünümü doğrulamak için 2026'nın ikinci yarısına doğru seyahat trendlerindeki iyileşmeleri ve marj uygulamalarını yakından izleyecekler.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
