ServiceNow'ın IBM ile genişletilen ortaklığı, kurumsal yapay zeka benimsenmesinin önündeki en büyük iki engeli — dağınık veri ve eski uygulamaları — ele alıyor, ancak piyasa bunun geliri artırdığına dair kanıt bekliyor.
Geri
ServiceNow ve IBM ortaklığı, 2026'nın ikinci yarısında kurumsal yapay zekanın önündeki 2 büyük engeli hedefliyor
ServiceNow ve IBM, kurumsal yapay zekanın önünü tıkayan veri ve eski uygulama sorunlarını çözmek için watsonx.data, Red Hat Ansible ve HashiCorp Terraform'u ServiceNow AI Platformu'na entegre ediyor. Ortak çözümlerin 2026'nın ikinci yarısında piyasaya sürülmesi bekleniyor.
"Bu ortaklık, güncelliğini yitirmiş sistemleri aşarak veriyi yapay zeka için çalışır hale getiriyor," dedi ServiceNow yönetimi, 11 Haziran'da genişletilen iş birliğini duyururken.
Anlaşma, yıllık 85 milyarın üzerinde iş akışı yürüten ServiceNow platformu üzerinde iki spesifik engeli hedef alıyor — dağınık kurumsal veri ve eski uygulama katmanları. IBM'in watsonx.data'sı kurumsal veri yetenekleri getirirken, Ansible, Terraform ve Vault, çoğu müşterinin takılıp kaldığı altyapı katmanını otomatikleştiriyor. Şirketler, eski sistemleri modernize etmeyi ve otonom BT operasyonlarını mümkün kılmayı amaçlayan ortak çözümler sunacak.
ServiceNow hisseleri yılbaşından bu yana %36, geçtiğimiz yıl boyunca ise %52 değer kaybederek 100,39 dolardan işlem görüyor — bu, 23 kat ileri fiyat/kazanç oranıyla yılların en düşük seviyesi. Ortaklık herhangi bir rehberlik yükseltmesi yaratmadı ve IBM haber üzerine %1'den az yükseldi; bu da yatırımcıları, Salesforce gibi rakipleri de vuran sektör çapındaki yazılım satış dalgası karşısında inandırıcı bir entegrasyon tezini tartmaya itiyor.
Anlaşma Aslında Neyi Değiştiriyor?
İş birliği, ServiceNow Workflow Data Fabric'ı IBM'in kurumsal veri yetenekleriyle genişleterek hibrit ortamlar genelinde otonom BT operasyonlarına olanak tanıyor. Müşteriler için vaat net: veri yönetimi, otomasyon ve BT hizmet yönetimi için ayrı araçları birbirine eklemek yerine, entegre yığın tüm zinciri yönetiyor.
Zamanlama önemli. ServiceNow, 2026 yapay zeka taahhüt hedefini 1 milyar dolardan 1,5 milyar dolara yükseltti ve Q1 abonelik geliri sabit kurda %19 büyüyerek %97 yenileme oranına ulaştı. Bu rakamlar, hisse fiyatı sıkışsa bile temel işin bileşik büyümeye devam ettiğini gösteriyor.
Piyasa Neden Henüz İkna Olmadı?
Yazılım sektörü acımasız bir yeniden değerlemenin ortasında. WallStreetBets'te viral olan bir gönderi ruh halini özetledi: "Gerçekten yazılımda şu an neler oluyor? Bu tamamen akıl dışı." ServiceNow'ın Reddit duyarlılığı ortaklık haberiyle 82-84'e fırladı, ardından makro satışlar hikayeyi bastırınca 22'ye çakıldı.
ServiceNow'ı izleyen 37 analistten 33'ü hala "Al" tavsiyesi veriyor. Bernstein, mevcut fiyatın iki katından fazla olan 236 dolar hedef fiyatını yineledi. Ancak ne ServiceNow ne de IBM ortaklığı güncellenmiş finansal rehberlikle ilişkilendirmedi ve bir gelir katalizörü olmadan piyasanın, daha geniş rotasyon anlatısının ötesinde tutunacak pek bir şeyi yok.
Boğa senaryosu basit bir matematiğe dayanıyor: ServiceNow, 23 kat ileri fiyat/kazanç oranı, %19 abonelik büyümesi ve 1,5 milyar dolarlık yapay zeka taahhüt hedefiyle yılların en ucuz seviyesinde. IBM anlaşması, 2026'nın ikinci yarısında sorunsuz bir şekilde hayata geçerse, halihazırda devam eden anlaşmaları hızlandırıyor. Ayı senaryosu ise, rehberlik anlatıya yetişene kadar her rallinin bir sonraki yazılım dalgasında sönüp gitmesi. Şimdilik, iki taraf da haklı çıkmış değil.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
[1] ServiceNow'ın Yeni IBM Ortaklığı: Gerçek Bir Katalizör mü, Yoksa Sadece Yazılım Satış Dalgası Gürültüsü mü?[2] ServiceNow'ın Yeni IBM Ortaklığı: Gerçek Bir Katalizör mü, Yoksa Sadece Yazılım Satış Dalgası Gürültüsü...[3] ServiceNow (NOW) ve IBM Genişletilmiş İş Birliğini Duyurdu[4] ServiceNow'ın yeni IBM ortaklığı: Gerçek bir katalizör mü, yoksa sadece yazılım satış dalgası gürültüsü mü?
