Önemli Çıkarımlar:
Güney Kore'nin ihracatı, yarı iletken sevkiyatlarının üçe katlanmasıyla neredeyse elli yılın en hızlı büyümesini kaydetti.
Güney Kore'nin ihracatı haziran ayında geçen yılın aynı dönemine göre %70,9 artarak 102,25 milyar dolar ile rekor kırdı ve Ekim 1978'den bu yana en hızlı genişlemeyi gerçekleştirdi. Yapay zeka talebi, bellek çiplerinde arz kısıtlamalarını aşarak yarı iletken tedarik zincirinin tamamını etkiledi.
Capital Economics'in kıdemli Asya ekonomisti Gareth Leather, "Asya, enerji fiyatı şokunun etkisini büyük ölçüde üzerinden atmış görünüyor ve çoğu ekonominin bu yıl, ihracatı artıran yapay zeka ile ilgili ürünlere yönelik çok güçlü talep sayesinde sağlam bir büyüme kaydetmesi bekleniyor" dedi.
Ticaret Bakanlığı'na göre yarı iletken ihracatı, geçen yılın aynı dönemine göre üçe katlanarak 44,82 milyar dolar ile yeni bir aylık rekora ulaştı. Bilgisayar sevkiyatları dört kattan fazla artarken, akıllı telefonlar da dahil olmak üzere kablosuz iletişim cihazları %51 arttı. Varış noktasına göre, Çin'e yapılan ihracat %92, ABD'ye yapılan sevkiyatlar ise %79 arttı. İthalat %30,1 artışla 66,10 milyar dolara yükselirken, 36,15 milyar dolarlık ticaret fazlası oluştu - bu rakam ilk kez 30 milyar doların üzerine çıktı ve mayıs ayındaki revize edilmiş 27,04 milyar dolarlık fazlanın oldukça üzerinde gerçekleşti.
Veriler, Güney Kore ekonomisinde yapay zeka bağlantılı sektörlerin öne çıktığı, teknoloji dışı endüstrilerin ise daha yüksek hammadde maliyetleri ve Orta Doğu'daki gerilimlere bağlı arz kısıtlamalarıyla boğuştuğu derinleşen bir K-şeklinde ayrışmayı gösteriyor. Dünyadaki bellek çiplerinin yaklaşık üçte ikisini üreten Samsung Electronics ve SK Hynix, ülkenin güneybatısında dört yeni üretim tesisi inşa etmek için 800 trilyon wonun (518 milyar dolar) üzerinde taahhütte bulunarak, Gyeonggi Eyaleti'ndeki mevcut tesisler kapasitelerine ulaşmadan üretim kapasitesini kilitlemeyi hedefliyor.
Haziran ayı ticaret verileri, Wall Street Journal'ın dokuz ekonomistle yaptığı anketin medyan tahmini olan %57,3'lük büyüme beklentisini rahatlıkla aştı ve mayıs ayındaki revize edilmiş %53,4'lük artışın üzerine çıktı. Üst üste gelen hızlanma, bulut sağlayıcıları ve teknoloji firmalarının Samsung ve SK Hynix'ten yüksek bant genişliğine sahip bellek çipleri temin etmek için yarıştığı, yavaşlama belirtisi göstermeyen bir yapay zeka altyapı inşasını yansıtıyor.
Çip Devi 518 Milyar Dolarlık Güneybatı Kore Hamlesi
Samsung ve SK Hynix, güneybatı bölgesinde ikişer adet üretim tesisi kuracak. Samsung Başkanı Lee Jae-yong'a göre potansiyel alanlar arasında, nakledilmesi planlanan Gwangju'daki bir askeri hava üssünün arazisi de bulunuyor. SK Hynix Başkanı Chey Tae-won, projenin geniş alanlar, yeterli elektrik, su ve vasıflı işgücü gerektiren karmaşık, büyük ölçekli bir çaba olacağı konusunda uyararak, şirketin Gyeonggi Eyaleti'ndeki ana üretim kümesini kurmasının dokuz yıl sürdüğünü belirtti.
Çip yatırımı, daha geniş bir ulusal hamlenin parçası. Samsung ayrıca, önümüzdeki on yıl içinde 2.655 trilyon won (1,7 trilyon dolar) yatırım yapmayı planladığını ve bunun 425 trilyon wonunun güneybatıdaki Honam bölgesine ayrıldığını duyurdu. SK Group, 1.100 trilyon wonu yarı iletken üretimini genişletmek ve 1.000 trilyon wonu ülke çapındaki yapay zeka veri merkezleri için olmak üzere 2.100 trilyon wonluk (1,4 trilyon dolar) orta ve uzun vadeli bir yol haritası açıkladı. Tüm bunlarla birlikte, Güney Koreli teknoloji şirketleri yapay zeka ve çip altyapısına 900 milyar doların üzerinde taahhütte bulundu.
Cumhurbaşkanı Lee Jae Myung, yarı iletkenler, fiziksel yapay zeka ve yapay zeka veri merkezlerini Güney Kore'nin bir sonraki sanayi çağı için "üçlü eksen" olarak nitelendirerek şirketleri büyük Seul bölgesinin ötesinde yatırımı hızlandırmaya çağırdı. Hükümet yetkilileri, güneybatının büyük fabrikaları destekleyecek yeterli elektrik ve suya sahip olup olmadığına dair endişeleri reddederek, daha temiz elektrik kullanımına yönelik küresel baskı arttıkça bölgenin yenilenebilir enerjideki gücünü rekabet avantajı olarak gösterdi.
K-Şeklinde Büyüme Derinleşiyor
Çip ihracatı üç katına çıkarken, ticaret verilerine göre haziran ayında otomobil parçası sevkiyatları geçen yılın aynı dönemine göre %2,4 düştü ve araç ihracatı sadece %5,8 arttı. Orta Doğu'ya yapılan ihracat, ABD ile İran arasındaki kırılgan ateşkese rağmen devam eden lojistik zorlukları yansıtarak %8,4 geriledi.
Birçok banka, hükümet liderliğindeki yapay zeka yatırım planı kapsamında daha yüksek sermaye harcamalarından kaynaklanan olumlu rüzgarları gerekçe göstererek Güney Kore için büyüme tahminlerini yükseltti. ING ekonomistleri, ihracatın daha güçlü özel tüketim, hükümet harcamaları ve yatırımın temelini oluşturacağını söyledi. Ancak kazanımların eşit olmayan dağılımı, daha geniş ekonominin yapay zeka talebindeki herhangi bir yavaşlamaya karşı savunmasız kalmaya devam ettiği anlamına geliyor - bu risk, devasa yeni fabrika kapasitesi yıllar sonra devreye girdikçe büyüyor.
Samsung Electronics hisseleri yatırım duyurusunun yapıldığı gün %4,7, SK Hynix ise %3,1 düşüş kaydetti. Yatırımcılar, trilyon dolarlık harcama planlarından kaynaklanan arz fazlası riskini değerlendirdi.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
