Önemli Çıkarımlar:
Aylardır süren Orta Doğu çatışması çözüm belirtisi göstermiyor, ham petrolü varil başına 92 doların üzerine taşırken hisse senedi vadeli işlemlerini rekor seviyelerden aşağı çekiyor.
S&P 500 ve Dow Jones Sanayi Ortalaması vadeli işlemleri Çarşamba günü hafifçe gerileyerek rekor seviyelere yakın bir yerde durakladı; uzayan Orta Doğu çatışmasına bağlı ham petrol fiyatlarındaki sıçrama risk iştahını baskıladı.
Tickmill'de yönetici direktör olan Joseph Dahrieh, "ABD-İran müzakerelerinde net bir ilerleme kaydedilmemesi, bölgede yenilenen olaylarla birleşince, Hürmüz Boğazı'nı etkileyen kısıtlamaların beklenenden daha uzun süre yürürlükte kalabileceği endişelerini güçlendiriyor" dedi.
Vadeli Batı Teksas Ham petrol kontratı, Başkan Trump'ın Pazartesi günü İsrail ve Hizbullah'ın çatışmaları durdurma konusunda anlaştıklarını açıklamasının ardından %0,2 artışla varil başına 92,31 dolardan işlem gördü. Ancak doğrulanabilir bir ateşkesin olmaması ve devam eden çatışmalar — ABD'nin İran hava savunma sistemleri ve insansız hava aracı üslerine yönelik saldırıları dahil — jeopolitik risk primini petrol fiyatlarına yerleşik halde tuttu.
Çıkmaz, S&P 500'ün tüm zamanların en yüksek seviyelerinde seyretmesiyle dirençli bir hisse senedi rallisi olan seyri rayından çıkarma tehdidi oluşturuyor. Yüksek ham petrol fiyatları tipik olarak ulaştırma, imalat ve tüketici sektörlerinde girdi maliyetlerini yükselterek marjları sıkıştırıyor ve harcama gücünü azaltıyor. Yatırımcılar artık önümüzdeki günlerde yapılması beklenen bir sonraki müzakere turuyla birlikte ABD-İran görüşmelerindeki somut ilerlemeyi izliyor.
Petrol Rallisinden Ulaşım ve Tüketici Sektörleri Baskı Altında
Enerji sektörü, piyasa öncesi işlemlerde tek kazanan sektör olurken, havayolları, lojistik ve tüketici ihtiyari hisseleri, yatırımcıların daha yüksek yakıt maliyetlerini fiyatlamasıyla satış baskısıyla karşılaştı. Daha geniş piyasada ilerleme-gerileme oranı negatife dönerken, New York seansının erken saatlerinde gerileyen hisseler yükselenleri kabaca ikiye bir oranında geride bıraktı.
Cboe Volatilite Endeksi (VIX), geçtiğimiz ayın büyük bölümünde 14 seviyesinin altında geçirdikten sonra portföy hedge talebinin yeniden canlanmasını yansıtarak 16 seviyesine doğru yükseldi. Volatilitedeki yükseliş, 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisinde 5 baz puanlık bir artışla %4,38'e çıkmasıyla aynı zamana denk geldi; yatırımcılar hem daha yüksek enerji maliyetlerinden kaynaklanan yapışkan enflasyon risklerini hem de Federal Rezerv'in yakın vadede faiz indirimi olasılığının azalmasını fiyatladı.
ABD dolar endeksi, güvenli liman akışlarıyla desteklenerek 104,5 civarında tutunurken, altın jeopolitik belirsizliğin geleneksel güvenli limanlara olan talebi artırmasıyla %0,3 artışla ons başına 2.358 dolara yükseldi.
Aylardır süren çatışma, sonu görünmemek üzere üçüncü ayına girdi. Trump, Lübnan çatışmasını sona erdirmek ve Tahran ile daha geniş bir anlaşmanın önünü açmak için baskı yaparken, resmi bir anlaşmanın olmaması, dünya petrolünün yaklaşık %20'sinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nı devam eden aksaklıklara karşı savunmasız bırakıyor. Boğazın yeniden açılması muhtemelen ham petrol fiyatlarını keskin bir şekilde aşağı çekecek ve hisse senetleri için bir destek sağlayacaktır, ancak yatırımcılar yakın vadede bir çözüme şüpheyle yaklaşıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
