Önemli Çıkarımlar:
S&P 500, 12 Haziran'da gün içi yükselişini silerek negatif bölgeye geçti ve aylardır endeksin yönünü belirleyen bir teknik seviyeyi test etti.
Gösterge endeks, öğleden sonra işlemlerinde %0,5'e varan yükselişini geri vererek bir önceki seansın kapanışının altına indi; satış baskısı teknoloji hisselerinin ötesine yayıldı. Reuters teknik analizine göre, bu tersine dönüş S&P 500'ü, Mayıs ayı başında dirençten desteğe dönüşen haftalık Gann Çizgisi olan 7.385 seviyesinin yakınında bıraktı.
"Piyasa, aylardır tavan görevi gören bir seviyenin üzerinde kalmakta zorlanıyor," dedi Reuters piyasa analisti Terence Gabriel. "Bunun altında bir haftalık kapanış, 7.000'e doğru daha derin bir geri çekilmenin kapısını aralayacaktır."
12 Haziran'daki tersine dönüş, iki seanslık dalgalı fiyat hareketinin ardından geldi. S&P 500, 10 Haziran'da %0,26 düşüşle 7.386,65'ten kapanarak Gann Çizgisi'ne geri dönmüş, ardından 11 Haziran'da dip alıcılarının devreye girmesiyle toparlanmıştı. Kazançları bu eşiğin üzerinde tutamama, Mayıs ortasından bu yana yapılan birden fazla testin ardından destek seviyesinin yıprandığını gösteriyor.
Sektör Rotasyonu ve Genişlik
Öğleden sonraki satış dalgasına 11 GICS sektörünün tamamı katılırken, teknoloji ve isteğe bağlı tüketim hisseleri düşüşe öncülük etti. Nasdaq 100, seans sırasında %1,3'e kadar düşerek yarı iletken hisselerindeki 4 Haziran zirvesinin ardından başlayan teknoloji sektörü geri çekilmesini genişletti. Philadelphia Yarı İletken Endeksi, seansta %2'den fazla düşerken, Marvell Technology, 22 Haziran'daki S&P 500 dahil olma tarihi öncesinde Computex sonrası kazançlarının bir kısmını geri verdi.
Savunmacı sektörler çok az koruma sağladı. Bir önceki haftaki satış dalgasında daha iyi performans gösteren kamu hizmetleri ve temel tüketim malları, son saatte negatife döndü. New York Borsası'ndaki yükselen-düşen hisse oranı 1'e 3'ün altına gerileyerek, sektöre özgü bir rotasyondan ziyade tabana yayılan bir satışa işaret etti.
Varlık Getirileri Bağlamı
Hisse senedi tersine dönüşü, Hazine tahvil getirilerindeki yükselişle aynı zamana denk geldi. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi 4 baz puan artarak %4,54'e yükseldi ve 9 Haziran'daki %4,47 seviyesindeki düşük seviyeden yükselişini sürdürdü. Daha yüksek iskonto oranları, özellikle 2026 rallisine öncülük eden uzun vadeli büyüme hisseleri olmak üzere hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturuyor.
ABD dolar endeksi, seansta çok az değişiklikle 100,04 seviyesine yakın seyrederken, bazı yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle altın başına 4.144 dolara hafifçe yükseldi. Batı Teksas tipi ham petrol, enerji sektöründeki zayıflıktan kaynaklanan baskıyı artırarak %2,7 düşüşle varil başına 87,60 dolara geriledi.
Tehlikede Olan Ne
S&P 500'ün Gann Çizgisi'nde kazançları tutamaması, 13 Haziran'daki haftalık kapanışın önemini artırıyor. 7.385'in altında bir kapanış, endeksin bu seviyenin üzerine kırılarak 7.620'ye yakın rekor bir gün içi zirveye yükseldiği Mayıs ayı başından bu yana bu seviyenin altındaki ilk haftalık kapanış olacak. 7.385'in altındaki bir sonraki destek, yükselen 10 haftalık hareketli ortalama olan 7.300 seviyesinde, ardından da 7.000 yuvarlak rakamında yer alıyor.
13 Haziran kapanışı ayrıca endeksin, geçmişte %5 veya daha fazla düzeltmelerin habercisi olan üst üste üçüncü haftalık düşüşten kaçınıp kaçınamayacağını da belirleyecek. Öğleden sonraki satış dalgası sırasında %6 artışla 21'e yaklaşan Cboe Volatilite Endeksi (VIX), aşağı yönlü korumaya yönelik artan talebi yansıttı.
Takvimdeki bir sonraki büyük katalizör, piyasaların güncellenmiş nokta tahmin projeksiyonlarını ve Başkan Jerome Powell'ın büyüme ve enflasyon görünümüne ilişkin değerlendirmesini izleyeceği 18 Haziran Federal Rezerv kararı.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
