Önemli Çıkarımlar:
ABD merkezli bir uzay temalı borsa yatırım fonu (ETF), Nasdaq'ın SpaceX'i Nasdaq 100 endeksine dahil edeceğini doğrulamasının ardından Pazartesi günü %4,6'ya kadar yükseldi. Bu hamlenin milyarlarca dolarlık pasif girişi tetiklemesi bekleniyor.
ABD merkezli uzay temalı ETF, 29 Haziran'da kazançlarını %4,6'ya kadar genişletti. Nasdaq, SpaceX'in 7 Temmuz'da Nasdaq 100 endeksine ekleneceğini doğruladı. Bu, bu ayın başlarında ABD tarihinin en büyük halka arzıyla (IPO) halka açılan havacılık şirketi için bir dönüm noktası niteliği taşıyor.
"Nasdaq 100'e dahil olmak, endeksi takip eden her fonu SpaceX hissesi almaya zorlayan yapısal bir talep olayıdır," dedi Edgen'de hisse senedi piyasası yapısı analisti olan Priya Mehta. "IPO'sundan bu yana zaten yoğun bireysel yatırımcı ilgisi gören bir hisse senedi için bu, tekrarlanması zor bir kurumsal alım katmanı ekliyor."
SpaceX hisseleri, duyurunun ardından seans öncesi işlemlerde %1'in üzerinde yükselerek, KeyBanc'ın değerleme konusunda temkinli bir duruş sergilemesinin ardından geçen hafta yaşadıkları %16,4'lük düşüşün bir kısmını telafi etti. Hisse senedi Cuma günü 153,23 dolardan kapandı; bu, 135 dolarlık IPO fiyatının yaklaşık %14 üzerinde ancak IPO sonrası gün içi en yüksek seviyesi olan 225,64 doların oldukça altında. Daha geniş uzay rallisi, bu ayın başlarında ABD Uzay Kuvvetleri için Victus Haze görevini 16 saat 42 dakikada tamamlayarak bir önceki rekorunu 10 saatten fazla geliştiren Rocket Lab hisselerini de yukarı çekti.
Endekse dahil olmanın, borsa yatırım fonları ve diğer endeks takip ürünlerinin portföylerini gösterge endeksin yeni kompozisyonuna göre ayarlamasıyla birlikte önemli miktarda pasif yatırım talebi yaratması bekleniyor. Altı analist şu anda SpaceX'i "Al" olarak değerlendirirken, CFRA "Sat" notu veren tek firma konumunda. KeyBanc, "Sektör Ağırlığı" notuyla kapsamaya başladığı SpaceX için, şirketin uzun vadeli büyüme fırsatlarının büyük ölçüde değerlemesine zaten yansıdığını savundu.
Endekse Dahil Olma Uzay Sektörü Dinamiklerini Yeniden Şekillendiriyor
Uzay sektörü bu yıl hisse senedi piyasasının en oynak alanlarından biri oldu. Reuters'a göre, yarı iletken endeksi neredeyse parabollik bir seyir izleyerek yılbaşından bu yana %87 yükselirken, bir zamanlar durdurulamaz olan "Muhteşem Yedili" teknoloji hisseleri bir ölçüte göre %10'dan fazla düştü. Bu arka plana karşı, uzay hisseleri, devlet sözleşmeleri, ticari fırlatma talebi ve yapay zeka patlamasının uydu tabanlı veri altyapısına olan talebinin birleşimiyle kendi yörüngelerini çizdi.
Son bir ayda hisseleri yaklaşık %40 geri çekilen Rocket Lab da sektör genelindeki yükselişten faydalandı. Şirket 2025 yılında 21 adet Electron roketi fırlattı ve 2026'da yaklaşık 30 fırlatma yapmayı hedeflerken, yıl sonuna kadar daha büyük olan Neutron roketinin ilk fırlatılışı için çalışıyor. Analistler, Rocket Lab'in gelirinin 2025'ten 2028'e kadar %39,5 bileşik yıllık oranda büyümesini ve son yılda kârlılığa ulaşmasını bekliyor.
Victus Haze görevi, Rocket Lab'in kısa sürede fırlatma kabiliyetini kanıtladı; uzay aracını 37 saat 36 dakikada aktif hale getirerek askeriyenin 72 saatlik süresinin oldukça altında kaldı. SpaceX, görevin diğer yarısını üstlendi ancak kısa süreli acil fırlatmalar gerçekleştirmiyor, bu da Rocket Lab'e hızlı müdahale uzay kabiliyetlerinde bir niş avantajı sağlıyor.
Çapraz Varlık Bağlamı
Uzay hisselerindeki ralli, Reuters'a göre enflasyonun geçen hafta üç yıl sonra ilk kez %4'ü aşmasına rağmen, Hazine tahvillerinin yükselmesi ve getirilerin düşmesiyle aynı anda gerçekleşti. Güçlü bir ABD ekonomisi ile büyük ölçüde tek bir sektör tarafından yönlendirilen bir hisse senedi piyasası arasındaki uçurum, yatırımcıların yakından izlediği bir gerilim yaratırken, artan reel faiz oranları büyüme hisselerini destekleyen dinamikleri değiştirme tehdidi oluşturuyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
