Önemli Çıkarımlar:
Starbucks, 2. çeyrek gelirinin %9 artışla 9,5 milyar dolara ulaştığını ve 2 milyar dolarlık maliyet tasarrufu planının ivme kazanmasıyla tam yıl EPS tahminini yükseltti.
Şirket, kazanç açıklamasında "Sonuçlar, Back to Starbucks stratejimizdeki erken ilerlemeyi yansıtıyor ve günün tüm dilimlerinde trafik büyümeye geri döndü" ifadelerine yer verdi. Starbucks, dosyalamada adı geçen bir yönetici alıntısı sağlamadı.
29 Mart'ta sona eren mali ikinci çeyrekte küresel karşılaştırılabilir satışlar %6,2 artarak şirketin yaklaşık üç yıl içindeki en güçlü ABD işlem büyümesine işaret etti. Konsolide faaliyet marjı 110 baz puan genişleyerek %9,4'e yükseldi; bu, 2024 mali yılının ilk çeyreğinden bu yana ilk genişleme oldu. Hisse başına kazanç yıllık bazda %22 artarak 50 sente yükseldi; bu, iki yıldan uzun bir süredir ilk yıllık kazanç büyümesi oldu.
Maliyet baskısı, faaliyet marjının 170 baz puan daralarak %10,2'ye gerilediği Kuzey Amerika'da görünür kalmaya devam etti. Düşüş, Green Apron Hizmet yatırımları, daha yüksek ürün ve dağıtım maliyetleri, tarifeler, yükselen kahve fiyatları ve yasal karşılıkları yansıttı. Bu baskılar, operasyonel kaldıraç ve maliyet disiplinindeki ilerlemeyle kısmen dengelendi.
Starbucks, 2028 mali yılına kadar sürecek 2 milyar dolarlık brüt maliyet tasarrufu planında yolunda ilerliyor; tasarrufların ürün ve dağıtım maliyetleri, işletme giderleri ile genel ve idari kalemler arasında sağlanması bekleniyor. Şirket, kısa vadeli tasarrufların en net şekilde GİG'de görüleceğini, Back to Starbucks yatırımlarının ise gerçekleşen tasarrufların büyük kısmını gelir tablosunda dengeleyeceğini öngörüyor.
Şirket, 2026 mali yılı EPS tahminini önceki 2,15-2,40 dolar aralığından 2,25-2,45 dolara yükselterek kâr dönüşümüne olan güvenin arttığını yansıttı. Starbucks, satış kaldıracı, maliyet tasarrufu girişimleri ve yılın ikinci yarısında kahve ve tarife baskılarının hafiflemesiyle desteklenen tam yıl için konsolide faaliyet marjında hafif bir yıllık büyüme bekliyor.
Starbucks Rewards programı, çeyrek boyunca aktif üyelikte rekor kırdı; premium Matcha içecekleri ve enerji tazeleyici içecekler dahil yeni ürünler öğleden sonra trafiğinde artış sağladı. Starbucks'ın tüm büyük uluslararası pazarları pozitif karşılaştırılabilir satış büyümesi bildirirken, Çin üst üste dördüncü çeyrekte işlem büyümesi sağladı.
Tahmin yükseltmesi, yönetimin maliyet tasarrufu planının daha güçlü satış ivmesini kalıcı kazanç büyümesine dönüştüreceğine inandığını gösteriyor. Yatırımcılar, Kuzey Amerika'da marj toparlanmasının hızını ve 2026 mali yılının ikinci yarısında kahve maliyetlerindeki düşüşün etkisini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
