Stoxx 600, petrol fiyatlarındaki düşüşün ralliyi tetiklemesiyle tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 638 puana ulaştı

Stoxx Europe 600, ABD ile İran'ın savaşı sona erdirmek ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için ön anlaşmaya varmasının ardından Pazartesi günü %0,9 artışla 638,53 puana yükselerek, çatışma başlamadan önceki önceki zirvesini geride bıraktı.

"ABD'de tüketici gücü, sermaye harcamaları ve kurumsal kazanç döngüsüne dayanan sağlam temel faktörler, Ortadoğu çatışmasıyla ilişkili riskleri büyük ölçüde geride bırakmış durumda," dedi US Bank Asset Management yatırım direktörü William Northey. Ancak çatışma ne kadar uzun sürerse, "temel ekonomik faaliyet için o kadar potansiyel olarak zararlı olabilir," diye ekledi.

Bu yükseliş, pan-Avrupa endeksini, İran çatışması patlak vermeden önce görülen seviyelerin üzerine taşıdı; büyük ABD ve Asya endeksleri bu eşiği daha önce aşmıştı. S&P 500 %0,30 artışla 7.405,73 puandan kapanırken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq Composite %0,86 kazançla 25.929,66 puana yükseldi. Asya'da tablo karışıktı: Japonya'nın Nikkei 225'i %3,85 düşüşle 64.024,6 puana gerilerken, Güney Kore'nin Kospi'si Cuma günü Wall Street'teki teknoloji odaklı satış dalgasını takiben %8'in üzerinde değer kaybederek 7.484,41 puana düştü. Ateşkes haberinin ardından petrol fiyatları daha önceki kazanımlarını geri verdi; Batı Teksas tipi ham petrol varil başına 91,30 dolardan, Brent petrol ise 94,25 dolardan kapandı.

Ön anlaşma, Avrupa Merkez Bankası'nı kısıtlayıcı bir duruşta tutan enflasyonist baskının önemli bir kaynağını ortadan kaldırıyor. Petrol fiyatlarının keskin bir şekilde düşmesiyle birlikte, yatırımcılar artık faiz indirimlerine daha hızlı bir yol fiyatlıyor ve bu da faize duyarlı sektörler için ek destek sağlayacak. Yatırımcılar önümüzdeki günlerde anlaşmanın resmi olarak onaylanmasını ve Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılma takvimine ilişkin detayları izleyecek.

Avrupa hisse senetlerindeki ralli, Güney Kore'nin Kospi'sinin altı yıldan uzun bir sürenin en kötü seansını yaşayarak %8'den fazla düşmesiyle Asya'daki keskin düşüşlerle tezat oluşturdu; Cuma günü Nasdaq'tan %4,2 silen teknoloji çöküşü bölgeye yayıldı. Cuma günü %10 düşen iShares Semiconductor ETF, Pazartesi günü yaklaşık %6 toparlanırken, Micron Technology %10'a yakın yükseldi, Nvidia ve Broadcom da toparlandı. Farklı yönlü hareketler, Avrupa'nın teknoloji hisselerine daha düşük maruziyetinin bölgeyi volatilitenin en kötüsünden nasıl koruduğunu ve aynı zamanda ABD-İran anlaşmasından faydalanmasına izin verdiğini vurguluyor.

Küresel petrolün yaklaşık %20'sinin geçtiği Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması, Avrupa'nın enerji maliyetlerini doğrudan düşürecek ve bölgenin imalat sektörünü etkileyen tedarik zinciri kesintilerini hafifletecek. Çatışmanın zirvesinde 100 doların üzerine fırlayan Brent petrol şimdi 94,25 dolara geriledi ve anlaşmanın yürürlüğe girmesiyle daha fazla düşüş bekleniyor. Düşük enerji fiyatları, Avrupa'daki hanehalkları ve işletmeler için doğrudan bir destek sağlayacak ve potansiyel olarak ABD'nin gerisinde kalan ekonomik toparlanmayı hızlandıracak.

"Geçmiş piyasa döngülerinde devasa halka arzlar aşırılığın zirvesine işaret etmiştir, bu nedenle bunun piyasa duyarlılığı için ne anlama gelebileceği konusunda tuhaf bir sessizlik hakim," dedi Ritholtz Wealth Management baş piyasa stratejisti Callie Cox, SpaceX'in Cuma günü planlanan halka arzına atıfta bulunarak. "Birçok yatırımcı temkinli ve şüpheci görünüyor, ancak tüm zamanların en büyük halka arzı kapıdayken bu mizaç var olabilir mi?"

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.