Öne Çıkanlar:
Teradyne hisseleri, değerleme endişelerinin yeniden su yüzüne çıkmasıyla 26 Haziran'da %7,4 düşüşle 436,86 dolara gerileyerek bir önceki seansta AI kaynaklı elde ettiği kazançların çoğunu sildi.
Teradyne Inc. hisseleri 26 Haziran'da %7,4 düşüşle 436,86 dolara gerileyerek bir önceki seanstaki kazançlarının büyük kısmını geri verdi. Yatırımcılar, yarı iletken test şirketinin AI büyüme beklentileri karşısında yüksek değerlemeyi tartarken satışlar hız kazandı.
"Teradyne'in mevcut fiyatı, 168,04 dolar olan GF Değer tahminimizin %160 üzerinde seyrediyor ve bu, hissenin önemli ölçüde aşırı değerlendiğini gösteriyor," dedi GuruFocus analistleri. Şirketin trailing F/K oranı 80,9 kat ile beş yıllık medyan olan 30,3 katın oldukça üzerinde bulunuyor.
Düşüş, 25 Haziran'da Teradyne'nin müşterisi Micron Technology'nin patlayan sonuçlarıyla birlikte yükseldiği %10,5'lik sıçramanın ardından geldi. Micron, 36,5 milyar dolarlık konsensüsün oldukça üzerinde, 41,5 milyar dolar olarak gerçekleşen mali üçüncü çeyrek geliri bildirdi. Bellek üreticisinin güçlü yüksek bant genişlikli bellek talebi, Teradyne'in test ekipmanı siparişleri için olumlu bir sinyal olarak görüldü. Ancak, hissenin GuruFocus'un GF Skoru çerçevesinde 10 üzerinden 1 olan değerleme sıralaması, fiyat ile temel göstergeler arasındaki kopukluğu gözler önüne serdi.
Teradyne şimdi 28 Temmuz'da mali ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladığında kritik bir sınavla karşı karşıya. Şirket, 1,15 milyar dolar ile 1,25 milyar dolar arasında bir gelir öngörüsünde bulundu; bu, ilk çeyrekteki 1,28 milyar dolara kıyasla ardışık bir düşüş anlamına geliyor. Hisse senedi, piyasanın ortalama hedefi olan yaklaşık 390 doların üzerinde işlem görürken, kazanç raporu AI test tezinin primi destekleyip destekleyemeyeceğini belirleyecek.
İçeriden Satışlar Tedbiri Artırıyor
GuruFocus verilerine göre, şirket içeriden kişiler son üç ayda herhangi bir alım kaydedilmeksizin 6,7 milyon dolar değerinde hisse sattı. Bu satış modeli, işe en yakın olanların mevcut seviyelerde sınırlı bir yükseliş potansiyeli gördüğünü gösteriyor.
Değerleme farkı, yarı iletken ekipman emsal grubu içinde bile belirgin durumda. Teradyne, gelecek on iki aylık kurumsal değerin FAVÖK'e oranının yaklaşık 50 katı seviyesinde işlem görüyor. Bu oran, en yakın rakibi Advantest Corp. için yaklaşık 36 kat, Applied Materials Inc. için ise 39 kat seviyesinde. Boğalar, primin Teradyne'in yüksek bant genişlikli bellek testindeki büyük ölçekli pozisyonuyla haklı olduğunu savunuyor. CEO Gregory Smith, BofA Küresel Teknoloji Konferansı'nda yaptığı açıklamada, HBM'e giren DRAM için "test yoğunluğunun, istifleme ve aşağı akış kalite gereksinimleri nedeniyle çok daha yüksek olduğunu" söyledi.
Bank of America bu hafta Teradyne için fiyat hedefini 365 dolardan 525 dolara yükselterek al tavsiyesini korudu. TIKR verilerine göre, daha geniş analist konsensüsü 11 al, 5 tut ve 1 sat tavsiyesiyle bölünmüş durumda.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
