Önemli Çıkarımlar:
Bir düzine Waymo robotaksisinin Uber'in Phoenix filosundan çıkarılması, hisselerde %4'lük bir düşüşe yol açtı — ancak daha geniş otonom strateji bozulmadan duruyor.
Uber Technologies Inc. hisseleri, Alphabet Inc.'in Waymo biriminin Phoenix'teki otonom sürüş ortaklığını sonlandırmasının ardından 29 Haziran'da %4'ten fazla değer kaybederek hisseyi 72 dolara yaklaştırdı ve yılbaşından bu yana olan düşüşü %12'ye çıkardı.
2023 yılında kurulan ortaklık, "kasıtlı olarak sınırlı bir dağıtımdı ve programa ayrılmış sadece bir düzine araca ulaşıyordu" dedi bir Uber sözcüsü. Waymo, bu araçları kendi Phoenix filosuna geri entegre etti ve bunlar hâlâ Waymo uygulaması üzerinden kullanılabiliyor. Otonom araçlar, yüzlerce Waymo aracının platformda münhasıran çalıştığı Austin ve Atlanta'da hâlâ Uber üzerinden kullanılabilir durumda.
"Phoenix pilot uygulaması, dünya genelinde gelecekteki genişlemeler ve ortaklıkların önünü açan verimli bir girişimdi" dedi bir Waymo sözcüsü. Ayrılık, Waymo'nun bu ay başında ABD'de yaklaşık 3.900 robotaksiyi geri çağırmasının ardından geldi; bir yazılım sorunu araçların kapalı otoyol inşaat bölgelerine girmesine neden olmuştu.
Başlığın Altındaki Rakamlar
Uber'in faaliyet metrikleri, hisse senedi fiyatının ima ettiğinden farklı bir hikâye anlatıyor. Şirket, 2026 yılının ilk çeyreğinde GAAP dışı faaliyet gelirinde 1,9 milyar dolar elde etti; bu, bir önceki yıla göre %42'lik bir büyüme anlamına geliyor. Bu nakit akışı, 3 milyar dolarlık bir hisse geri alım programını finanse ediyor ve CEO Dara Khosrowshahi, 293.637 yeni hisse senedi opsiyonu aldıktan sonra önemli ölçüde hisse pozisyonunu koruyor.
Abonelik ekosistemi ek bir yalıtım sağlıyor. Uber One üyeleri 50 milyonu aşarak toplam brüt rezervasyonların %50'sinden fazlasını oluşturuyor. Tüketiciler, hareketlilik ve teslimat için aylık ücret ödediklerinde, yolculuğu hangi otonom sistemin gerçekleştirdiğiyle daha az ilgileniyorlar — sadece uygulama içinde tamamlanmasını istiyorlar.
Opsiyon piyasası verileri, kurumsal yatırımcıların perakende satış dalgasının karşı tarafında yer aldığını gösteriyor. Temmuz 2026 opsiyon zinciri verileri, 77 ve 85 dolar kullanım fiyatlarında alışılmadık derecede yüksek alım opsiyonu hacmini ortaya koyuyor ve bu da yakın vadeli bir toparlanma için sofistike bir pozisyonlanmaya işaret ediyor.
Tedarik Zincirini Doldurmak
Uber halihazırda Phoenix için yedek bir otonom ortak hazırlıyor ancak yeni sağlayıcıyı henüz açıklamadı. Şirket, Lucid Group Inc. araçlarında Nuro Driver yapay zekâ sistemini entegre eden çok yıllı bir programı ilerletiyor ve Uber'e özel 35.000 araçlık bir filo hedefliyor. Hizmetin 2026 sonlarında San Francisco Körfez Bölgesi'nde başlatılması ve 2027 ortasına kadar Houston'a genişletilmesi bekleniyor.
CEO Dara Khosrowshahi, şirketin ilk çeyrek kazanç çağrısında, Uber'deki otonom hareketlilik yolculuklarının yıllık bazda on kattan fazla arttığını, hizmetin artık sekiz şehirde aktif olduğunu ve yıl sonuna kadar 15 şehre genişleme planları olduğunu söyledi.
İnsan sürücülü araç çağırmadan otonom bir ağa geçiş, donanım geliştiricilerinin fiyatlandırma gücünü test etmesiyle kaçınılmaz olarak bireysel ortaklıkların kurulduğu ve sona erdiği bir süreç olacak. Uber'in birden fazla otonom sağlayıcı arasında çeşitlendirme stratejisi — rakip robotaksi filolarını birbirinin yerine kullanılabilir kapasiteye dönüştürmek — sonuçta hissenin robotaksi priminin korunup korunmayacağını belirleyebilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
