Önemli Çıkarımlar:
ABD Ticaret Bakanlığı Pazar günü, Nvidia Corp. ve Advanced Micro Devices Inc.'e ait yüz binlerce gelişmiş yapay zeka çipinin denizaşırı yan kuruluşlar aracılığıyla Çinli şirketlere ulaşmasına izin vermiş olabilecek bir yıllık bir açığı kapatarak, Washington'un Pekin'in en son yarı iletken teknolojisine erişimini kısıtlama kampanyasını tırmandırdı.
Eski bir Dışişleri Bakanlığı yetkilisi ve teknoloji politikası uzmanı olan Chris McGuire, bir sosyal medya gönderisinde "Bu ÇOK BÜYÜK bir sorun" dedi. "Çinli şirketler bu çipleri büyük olasılıkla büyük ölçekte satın alıyordu." McGuire, açığın Çinli firmaların denizaşırı yan kuruluşlarının Nvidia'nın en gelişmiş Blackwell işlemcilerini ihracat lisansı olmadan satın almasına izin verdiğini söyledi.
Ticaret Bakanlığı'nın web sitesinde Pazar günü yayınlanan kılavuz, Trump yönetiminin Mayıs 2025'te Biden dönemi Yapay Zeka Difüzyon Kuralı'nın uygulanmasını durdurmasıyla oluşan bir boşluğu kapatıyor. Bu kural, gelişmiş yapay zeka çiplerine küresel erişimi düzenliyordu ancak yaklaşık bir yıl boyunca aktif olarak uygulanmadı ve yetkililere göre istenmeyen bir açık yarattı. Derin tedarik zinciri bilgisine sahip bir çip endüstrisi kaynağı, Nvidia'nın Rubin ve Blackwell mimarileri ile AMD'nin MI350x serisi de dahil olmak üzere yüz binlerce işlemcinin Malezya gibi yerlerdeki Çinli yan kuruluşlara dolaylı kanallardan gitmiş olabileceğini tahmin etti.
Güncellenen kılavuz, uygulamayı fiziksel sevkiyat coğrafyasından kurumsal mülkiyete kaydırarak, üçüncü ülkelerdeki yan kuruluşlar aracılığıyla faaliyet gösterseler bile merkezi Çin'de bulunan kuruluşlar için ihracat lisansı gerektiriyor. Ticaret Bakanlığı, bu kuruluşların fiziksel olarak nerede bulunduğuna bakılmaksızın, merkezi Çin'de bulunan kuruluşlara yönelik gelişmiş çipler için lisans gerekliliklerini uygulayacağını söyledi. Etkilenen çipler, yapay zeka bilişiminin sınırını temsil ediyor — Nvidia'nın Blackwell ve Rubin işlemcileri en büyük büyük dil modellerini çalıştırırken, AMD'nin MI350x'i doğrudan veri merkezi GPU pazarında rekabet ediyor.
Düzenleyici sıkılaştırma, ABD yarı iletken ihracat kontrol rejiminin artan uygulama zorluklarıyla karşı karşıya olduğu bir dönemde geliyor. Peterson Uluslararası Ekonomi Enstitüsü'ne göre, 2018'den bu yana birden fazla tırmanma turunun ardından Çin mallarına uygulanan önceki ortalama ABD tarifesi kabaca yüzde 19 seviyesinde bulunuyor ve çipe özgü kontroller ayrı, daha hedefli bir teknoloji içerme katmanını temsil ediyor. Gelişmiş yarı iletkenlere yönelik Ekim 2022 tarihli ilk ihracat kontrollerinin ardından, Nvidia'nın Çin'deki veri merkezi geliri keskin bir şekilde düşerken şirket arzı diğer pazarlara yönlendirdi.
Yeni kılavuz, veri merkezlerinin halihazırda edinilmiş çipleri kullanmayı bırakmasını veya halihazırda devreye alınmış gelişmiş bilgi işlem sistemlerinin bakımını kesmesini gerektirmiyor. Bu, Washington'un geçmişe dönük uygulama yerine ileriye dönük içermeye öncelik verdiğini gösteriyor, ancak yüz binlerce birim olarak tahmin edilen olası yönlendirme ölçeği, daha önceki politika boşluğunun ne kadar etkili izlendiği konusunda soru işaretleri yaratıyor.
Nvidia ve AMD için sonuçlar önemli. Nvidia'nın veri merkezi segmenti, en son mali yılında 47,5 milyar dolar gelir elde etti ve Çin, ilk ihracat kısıtlamaları yürürlüğe girmeden önce tarihsel olarak bu toplamın kabaca yüzde 15 ila 20'sini oluşturuyordu. Bu açığın kapatılması, daha önceki kısıtlamaları kısmen dengelemiş olabilecek bir kanalı ortadan kaldırıyor. Her iki şirket de kılavuz hakkında yorum yapmayı reddetti.
Bu hamle, ABD'nin yapay zeka altyapısı üzerindeki kontrollerinde daha geniş bir sıkılaşmaya işaret ediyor ve incelemeyi fiziksel sevkiyat noktalarından kurumsal yapılara ve dolaylı tedarik yollarına genişletiyor. ABD başkanlık seçim döngüsü yaklaşırken, Çin'e yönelik teknoloji ihracat politikasının jeopolitik rekabetin merkezi bir ekseni olarak kalması ve önümüzdeki aylarda dolaylı erişim kanallarını hedef alan daha fazla düzenleyici iyileştirme bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
