ABD hisse senedi satışları SpaceX ve AI rüzgarıyla rekor kırarak 251 milyar dolara ulaştı

Wall Street bankacıları, yılın ilk yarısında 251 milyar dolarlık ABD hisse senedi satışıyla bunu 2021'den bu yana en aktif hisse senedi piyasası ortamı olarak nitelendiriyor.

Bloomberg'in derlediği verilere göre, ABD halka arzları ve hisse senedi ihraçları 26 Haziran itibarıyla toplam 251 milyar dolarla rekor kırdı. Bu rakam, boş çek şirketleri ve diğer yatırım araçları hariç tutulduğunda, 2021'deki ihraç çılgınlığı sırasında kırılan önceki yarıyıl rekorunu geride bırakıyor.

Goldman Sachs Group Inc.'in Amerika Kıtası Hisse Senedi Piyasaları Eş Başkanı ve SpaceX'in halka arz izahnamesinde baş lider banka olan Will Connolly, "SpaceX'in halka arzını çıkarsanız bile hacimler hızla artıyor" dedi. Connolly, sermaye piyasalarında, yapay zeka altyapısını finanse etmek için öz sermaye ihtiyacının dirençli hisse senedi fiyatları ve güçlü yatırımcı iştahıyla eşleştiği bir "paradigma değişimi" yaşandığını belirtti.

SpaceX'in 86,2 milyar dolarlık listelemesi tüm zamanların en büyük halka arzı rekorunu kırarken, Alphabet Inc.'in 85 milyar dolarlık fon toplama işlemi yılın halka arz olmayan en büyük hisse senedi işlemi oldu. Birlikte ele alındığında, bu iki işlem yarıyıl toplamının üçte ikisinden fazlasını oluşturuyor. Bloomberg verilerine göre, SPAC'ler hariç ABD'de yeni listelenen şirketlerin ağırlıklı ortalama getirisi yüzde 16'ya yaklaşırken, bu oran S&P 500 Endeksi'nin bu yılki getirisinin neredeyse iki katı seviyesinde.

Rekor ihraç seviyesi, kurumsal güvenin ve yeni hisse senetlerine yönelik yatırımcı talebinin, özellikle yapay zeka ve uzayla ilgili sektörlerde güçlü kalmaya devam ettiğine işaret ediyor. Sırada bekleyen daha fazla işlem bulunuyor. Bunlar arasında Ekim ayı gibi erken bir tarihte Anthropic PBC'den gelebilecek mega bir arz ve üçüncü çeyreği başlatması planlanan SK Hynix Inc.'in 29 milyar dolarlık ABD listelemesi yer alıyor.

Yapay Zeka Altyapısı İşlem Hattını Yönlendiriyor

Yapay zeka inşasının sermaye yoğunluğu, hisse senedi piyasalarını yeniden şekillendiriyor. Sözde hiper ölçekleyiciler, veri merkezleri ve diğer altyapıyı finanse etmek için yatırımcılara başvururken, dönüştürülebilir borçlanma da sürekli bir ivme yakalamış durumda. Bu yıl şu ana kadar 1 milyar doların üzerinde fon toplayan 11 ABD halka arzı gerçekleşti. JPMorgan Chase & Co.'nun küresel özel sermaye danışmanlık ve çözümler başkanı Keith Canton, bu hızın yılın ikinci yarısında da yakalanabileceğini söyledi.

Canton, "İkinci yarıda bir düzine daha büyük halka arz görebiliriz — 1 milyar dolar ve üzeri" dedi. Son yıllardaki en büyük halka arzlarda büyük ölçüde yer almayan özel sermaye destekli firmalardan aktivitede bir artış beklediğini ifade etti.

Yapay zeka çip üreticisi Cerebras Systems Inc., yoğun bir pazarlama döneminin ardından Mayıs ayında 6,38 milyar dolarlık halka arzını gerçekleştirdi ve hisselerini önceden belirlenmiş aralığın oldukça üzerinde fiyatladı. Ancak hisse senedi o zamandan beri kazançlarını kaybetti ve şu anda halka arz fiyatına yakın seviyelerde işlem görüyor. Bu durum, güçlü çıkışların uzun vadeli getirileri garanti etmediğini hatırlatıyor.

Wall Street Ön Yüklemeli Bir İkinci Yarıya Hazırlanıyor

Bankacılar Federal Rezerv'i yakından izliyor. Faiz indirimleri yıl için masadan kalkmış durumdayken, traderlar olası bir faiz artırımına karşı tetikte bekliyor. Bu tedirginlik, Kasım ayındaki ara seçimlerle birleştiğinde ihraç takvimini şekillendiriyor.

SpaceX'in arzında da lider bankalardan biri olan Morgan Stanley'in küresel ECM eş başkanı Arnaud Blanchard, "Yaz boyunca aktivitenin yüksek tempoda devam etmesi muhtemel, bu nedenle yoğun bir üçüncü çeyreğe hazırlanıyoruz. Dördüncü çeyrek tipik olarak yapıcı bir pencere olsa da, ara seçimler etrafında biraz oynaklık görebiliriz, bu nedenle ikinci yarı aktivitesinin büyük olasılıkla üçüncü çeyreğe ön yüklemeli olmasını bekliyoruz" dedi.

Teknoloji evreni dışındaki özel sermaye destekli şirketler de halka açılmaya hazırlanıyor. Roark Capital'in sahibi olduğu Inspire Brands Inc. ve Blackstone Inc. destekli sandviç zinciri Jersey Mike's Subs, gizli olarak halka arz başvurusunda bulundu. Ancak birçok satın alma firması, yatırımcı coşkusunun yapay zeka odaklı oyunların ötesine yayılmasını bekleyerek bekleme konumunda kalmaya devam ediyor.

Canton, "Bu şirketlerden bazıları çok yüksek kaliteli ve çok büyük, dolayısıyla birleşme ve satın almaları bir seçenek olarak geride bırakmış olabilirler, bu nedenle bazılarının kamu piyasasına gelmeye başladığını görmeyi bekliyorum" dedi.

Bank of America Corp.'un küresel sermaye piyasaları eş başkanı Lisa Clyde, anı tek bir kelimeyle özetledi: "Destansı." Clyde, "Bu, öngörülebilir gelecekte herkesin konuşacağı yıl olacak" diye ekledi.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.