BofA Securities, Google'ın AI Genel Bakışlarının web trafiğini aşındırması ve şirketin kendi kendine hizmet iş modelini tehdit etmesi nedeniyle artan riskleri gerekçe göstererek monday.com (MNDY) notunu 'Al'dan 'Nötr'e düşürdü. Not düşürme, MNDY'nin yapay zeka tarafından oluşturulan içeriğin hakim olduğu hızla gelişen bir arama ortamına uyum sağlama yeteneğine ilişkin temkinli bir görünümü yansıtmaktadır.

Piyasa Anlık Görüntüsü: monday.com, AI Rüzgarlarıyla Karşı Karşıya

ABD hisse senetleri farklı hareketler yaşarken, özellikle teknoloji sektörü önemli bir analist hamlesinin ardından dikkat çekti. 21 Ağustos 2025 tarihinde, BofA Securities, monday.com Ltd. (MNDY) hisselerinin derecesini "Al"dan "Nötr"e düşürdü. Bu yeniden değerlendirme, fiyat hedefinin 240.00 $'dan 205.00 $'a düşürülmesiyle birlikte geldi ve önceki 7.5x'ten düşüşle 6.2x EV/26E Gelir olarak revize edilmiş bir değerlemeyi yansıttı.

Google AI Genel Bakışlarının Etkisi

BofA Securities'in revize edilmiş görünümünün temel nedeni, Google AI Genel Bakışlarının arama sonuçlarına giderek daha fazla entegre olmasıdır. Analist Michael Funk, bu yapay zeka tarafından oluşturulan özetlerin monday.com'un web trafiğini aktif olarak aşındırdığını ve tarihsel olarak organik arama motoru görünürlüğüne büyük ölçüde dayanan kendi kendine hizmet iş modeline önemli bir tehdit oluşturduğunu vurguladı. Similarweb'den alınan veriler, monday.com'a SEO odaklı web sitesi ziyaretlerinde 2025'in 2. çeyreğinde yıllık bazda ortalama %23.5'lik önemli bir düşüş olduğunu, bu düşüşün Temmuz 2025'te -%25.3'e hızlandığını ortaya koydu. Dahası, monday.com'un toplam kayıtlarının %30'undan azı Google araması aracılığıyla gerçekleşmektedir.

Piyasa Tepkisi ve Finansal Etkileri

Not indiriminin ardından, monday.com hisseleri 21 Ağustos 2025'te piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %2, sabah işlemlerde ise %3.9 düşerek anında baskı altına girdi. Hisse senedi, 2025'in 2. çeyrek kazanç raporundan bu yana %30 ve yılbaşından bu yana %26 düşerek önemli bir baskı altında kaldı. 2025'in 2. çeyrek sonuçlarının güçlü olmasına rağmen – gelirlerin yıllık bazda %27 artışla 299 milyon $'a yükselmesi ve düzeltilmiş EPS'nin 1.09 $'a ulaşması, her ikisi de analist tahminlerini aşmasına rağmen – piyasa