Figure, Zincir Üzeri İpoteklerle Borç Verme Piyasasını Dönüştürüyor

Detaylı Olay

Eylül ayında halka açılan bir fintech şirketi olan Figure Technologies, tüm kredi yaşam döngüsünü blok zinciri platformuna taşıyarak ABD ipotek piyasasını temelden değiştiriyor. Şirket, 2018'deki kuruluşundan bu yana yaklaşık 18 milyar dolarlık ipotek ve diğer gerçek dünya varlıklarını başarıyla tokenleştirdi. Belgeleri işlemek için yapay zekadan yararlanarak ve dağıtılmış bir defter üzerinde kredi verilerini standartlaştırarak Figure, verimliliği önemli ölçüde artırdı. Platform, kredi başlangıç süresini sektör ortalaması 45 günden sadece beş güne indirirken, ilgili maliyetleri %90'dan fazla, yani 12.000 dolardan sadece 1.000 dolara düşürüyor.

Bu verimlilik, önemli kurumsal oyuncuları kendine çekti. Finans devleri JPMorgan, Goldman Sachs, Jefferies ve Sixth Street dahil olmak üzere 200'den fazla kurum artık Figure'ın altyapısını kullanıyor. Figure platformunda işlem gören ürünler, S&P ve Moody’s'den Üç A dereceleri alarak, piyasanın standartlaştırılmış, şeffaf sistemine olan güvenini vurguluyor.

Finansal Stratejinin Yapılandırılması

Figure'ın stratejisi, teknolojik inovasyonun ötesine geçerek sermaye piyasalarının temel bir yeniden yapılanmasına uzanıyor. Her kredi için standartlaştırılmış, zincir üstü bir format oluşturarak şirket, kamu hisse senedi borsalarının verimliliğini yansıtan bir kredi varlıkları pazarı kurdu. CEO Michael Tannenbaum, bu modeli hisse senetlerine standardizasyon ve likidite getiren New York Borsası veya Nasdaq ile açıkça karşılaştırdı.

Piyasa bu yaklaşımı doğruladı. IPO'sunu hisse başına yaklaşık 25 dolardan fiyatlandırdıktan sonra, Figure'ın hisseleri 36 dolara yakın açıldı ve bu seviyeyi korudu. Şirketin halka açık bir kuruluş olarak ilk üç aylık kazanç raporu sağlamdı, 156 milyon dolar net gelir ve yıllık net gelirde %200'ün üzerinde büyüme gösterdi. Bu performans, gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunun ölçeklenebilirliği ve karlılığına güçlü yatırımcı güvenini gösteriyor.

Piyasa Etkileri

Figure platformunun başarısı, gerçek dünya varlıklarının (RWA) büyük ölçekte tokenizasyonu için önemli bir kavram kanıtı teşkil ediyor. Bu, kredi ve ipotek sektörlerine uzun süredir hakim olan geleneksel, kağıt ağırlıklı süreçlere meydan okuyor. Büyük Wall Street firmalarının doğrudan katılımı, zincir üstü finansın teorik bir kavramdan, çok trilyon dolarlık piyasalarda likiditeyi artırmak ve işlem sürtüşmesini azaltmak için pratik bir araca dönüştüğünü gösteriyor.

retrograde Ayrıca, Figure kapsamını ipoteklerin ötesine genişletiyor. Aynı altyapı, şirketin 180 milyar dolarlık adreslenebilir pazar olarak tahmin ettiği otomobil kredileri, küçük işletme finansmanı ve öğrenci kredilerine de uygulanıyor. Bu genişleme, diğer eski finansal kurumları Figure gibi fintech'lerle ortaklık kurmaya veya rekabetçi kalmak için kendi blok zinciri tabanlı çözümlerini geliştirmeye zorlayabilir.

Uzman Yorumu

CEO Michael Tannenbaum, şirketin vizyonu ve sektörün gidişatı hakkında açık sözlü oldu. Yakın zamanda verdiği bir röportajda şunları söyledi:

"Bu, blok zincirinin aslında maliyetleri düşürdüğü ve insanlara yardım ettiği bir durumdur. Bu, sermaye piyasalarının geleceğidir."

Kurumsal duyarlılıktaki değişimi daha da detaylandırdı:

"Bir yıl önce, yönetim kurulu toplantısında blok zincirinden bahsetseydiniz, odadan gülünerek çıkarılırdınız. Şimdi, bundan bahsetmiyorsanız, ciddi bir sorun var demektir."

Daha Geniş Bağlam

Figure'ın girişimi, blok zinciri teknolojisi tarafından yönlendirilen finansal piyasa evriminin daha geniş bir eğiliminin parçasıdır. Düzenleyiciler de dikkat çekiyor. Örneğin, Avrupa Birliği, dağıtılmış defter teknolojisi (DLT) için düzenleyici engelleri ortadan kaldırmak da dahil olmak üzere, finansal hizmetler için tek bir pazar oluşturmak amacıyla ulusal engelleri kaldırmaya yönelik bir plan üzerinde aktif olarak çalışıyor. Bu, blok zincirinin finansal altyapının meşru ve kalıcı bir bileşeni olarak artan resmi kabulünü yansıtıyor.

Diğer halka açık şirketler de benzer stratejik pivotlar yapıyor. VCI Global (NASDAQ: VCIG), yakın zamanda yapay zeka, dijital varlıklar ve stabilcoin'lere odaklanan teknoloji odaklı bir firmaya geçişini desteklemek amacıyla sermaye piyasası danışmanlık birimini, kendi piyasa değerini çok aşan bir değerlemeyle ayırdığını duyurdu. Bu olaylar toplu olarak, blok zincirinin ana akım finansmana entegrasyonunun hızlandığını, sermaye oluşumu ve varlık ticareti için yeni modeller yarattığını gösteriyor.