Piyasa Özeti: Kazanç Dalgalanmaları ve Jeopolitik Gerilimler
ABD hisse senetleri, önemli kurumsal kazanç raporları ve enerji sektöründeki gelişen jeopolitik faktörler tarafından şekillendirilen bir ortamda seyrediyor. Yatırımcılar, büyük teknoloji oyuncuları ve havayolları içindeki performans değişimlerini, uluslararası yaptırımların emtia piyasaları üzerindeki ve iç işçi ilişkileri üzerindeki doğrudan etkileriyle birlikte yakından izliyor.
Kurumsal Kazançlar ve Sektör Performansı
Tesla (TSLA), 2025 üçüncü çeyrek kazanç raporunun yayınlanmasının ardından hisse senedinde önemli bir düşüş yaşadı. Elektrikli araç üreticisi, beklenen 26,27 milyar dolara karşılık 28,095 milyar dolar rapor ederek gelir beklentilerini aşsa da, beklenen 0,52 dolara kıyasla 0,50 dolar ile hisse başına kazanç (EPS) konusunda yetersiz kaldı. Bu karmaşık performans, piyasada anında bir tepkiye yol açtı ve TSLA hisseleri seans sonrası işlemlerde 438,97 dolar kapanıştan 433,50 dolara düştü. Şirketin 2025 üçüncü çeyrek marjı yüzde 5,8 olarak rapor edildi. Bu son performans, hisse senedinin yumuşak kazançlara rağmen, genellikle CEO Elon Musk'ın "robotaksi" ve daha ucuz araçlar ile 2025'te bir "Cybercab" planları gibi girişimler hakkındaki iyimser yorumları sayesinde yükseldiği önceki dönemlerle tezat oluşturuyor. Tesla'nın 2024 yılı tam yıllık net karı, 2023'e göre yüzde 23 ve 2022'nin rekor 14,1 milyar dolar karına göre yüzde 40 önemli bir düşüş gösterdi, ancak tam yıllık gelir yüzde 1 artarak 97,7 milyar dolara yükseldi.
Southwest Airlines (LUV), 2025 üçüncü çeyrek EPS'inde şaşırtıcı bir artış kaydetti ve öngörülen 0,04 dolar zarara karşılık 0,11 dolar rapor ederek yüzde -375'lik bir sürpriz yarattı. Ancak, havayolunun geliri beklentileri biraz kaçırdı ve 6,92 milyar dolarlık tahmine karşılık 6,9 milyar dolar olarak gerçekleşti ve bu da yüzde -0,29'luk bir sürpriz oldu. Güçlü EPS'ye rağmen, hisse senedi seans sonrası işlemlerde yüzde 8,74 düşüş yaşadı, 31,65 dolardan kapandı ve sonraki seanslarda 30,51 dolara düşüşünü sürdürerek yatırımcıların tekil metriklerin ötesindeki daha geniş finansal sağlığa karşı duyarlılığını vurguladı.
Stratejik Yeniden Yapılanma ve İşgücü Dinamikleri
Meta Platforms (META), yapay zeka operasyonlarında önemli bir yeniden yapılanma duyurdu ve Superintelligence Labs bölümünden yaklaşık 600 çalışanı çalışmama iznine çıkardı. Yapay zeka çabalarını kolaylaştırmak ve organizasyonel karmaşıklığı azaltmak amacıyla yapılan bu hamle, öncelikli olarak eski yapay zeka altyapı ekiplerini, Temel Yapay Zeka Araştırmaları (FAIR) birimini ve belirli ürün odaklı rolleri etkiliyor. Duyurunun ardından Meta'nın hisse senedi başlangıçta yüzde 1 ila yüzde 2 düşüş yaşadı ancak piyasa analistleri işten çıkarmaları yapay zeka gelişiminden bir geri çekilme yerine stratejik bir verimlilik önlemi olarak yorumladığı için hızla toparlandı. Kurumsal yatırımcılar bu eylemleri, işletme marjlarını ve nakit akışını artırabilecek maliyet kontrol girişimleri olarak görüyor. Bu piyasa tepkisi, işten çıkarmalara ilişkin ilk endişelerin yerini uzun vadeli karlılık ve inovasyona odaklanmaya bıraktığı daha geniş bir teknoloji sektörü eğilimiyle uyumlu. Meta, insan uzmanlığını makine öğrenimiyle entegre etme ve "sektör lideri AI-yerli yetenek" işe alımını genişletme taahhüdünü vurgulamaya devam ediyor.
Bu arada, Starbucks (SBUX), Workers United sendikasının 24 Ekim 2025'te grev yetkilendirme oylaması başlatmasıyla potansiyel işgücü kesintileriyle karşı karşıya. Sendikanın talepleri arasında daha yüksek net ücret, iyileştirilmiş çalışma saatleri ve kritik tatil sezonu öncesinde hukuki sorunların çözümü yer alıyor. Bu eylem, Starbucks'ın yakın vadeli performansı için önemli riskler oluşturuyor, özellikle de şirketin düşen karşılaştırılabilir satışları ve operasyonel zorlukları ele alma yönündeki devam eden çabaları göz önüne alındığında. Uzun süreli bir grev, Starbucks'ın yüksek işgücü maliyet yapısını ve iyileşme planlarını ağır şekilde etkileyebilir. Bu zorluklara rağmen, Starbucks, 2028 yılına kadar 45,5 milyar dolar gelir ve 4,6 milyar dolar kar hedefliyor ve bu da yıllık yüzde 7,5 gelir artışı gerektiriyor.
Emtia Piyasaları Üzerindeki Jeopolitik Etki
Küresel petrol piyasaları, 23 Ekim 2025'te ABD'nin büyük Rus ham petrol şirketleri olan Rosneft ve Lukoil'e uyguladığı yeni yaptırımların ardından fiyatlarda önemli bir artış yaşadı. Ukrayna'daki çatışmada Rusya'nın rolüne yanıt olarak yürürlüğe konan yaptırımlar, Brent ham petrol vadeli işlemlerinin yüzde 5 ve Batı Teksas Ham Petrolü (WTI) vadeli işlemlerinin yüzde 5,2'den fazla yükselmesine neden oldu. Rusya'nın bütçesinin yaklaşık dörtte birini oluşturan ve savaş için kritik bir finansman kaynağı olan Rus petrol ve gaz gelirleri, şimdiden yıllık bazda yüzde 21 düşüş gösterdi.
Yaptırımlar, Çin, Hindistan ve Türkiye'deki başlıca alıcıların Rus ham petrolünden uzaklaşmasına neden olarak deniz yoluyla ihracatta önemli bir düşüşe yol açtı. Rafineriler artan bir ihtiyatlılık göstererek denizde bekleyen petrol hacminde bir artışa neden oldu. Bloomberg verilerine göre, 2 Kasım'a kadar Rusya'nın ihracatının dört haftalık ortalama brüt değeri yaklaşık 90 milyon dolar azalarak haftalık 1,36 milyar dolara düştü. Rus limanlarından deniz yoluyla yapılan ham petrol ihracatı, 2 Kasım'a kadar günlük ortalama 3,58 milyon varil oldu ve bu, önceki döneme göre günlük yaklaşık 190.000 varil bir azalma anlamına geliyordu. Sinopec ve PetroChina Co. gibi büyük devlet kontrolündeki kuruluşlar bazı Rus kargo anlaşmalarından çekildi. Rystad Energy AS, bu ihtiyatlı yaklaşımın Çin'in Rusya'dan deniz yoluyla yapılan toplam ham petrol ithalatının yüzde 45'ini etkileyebileceğini ve bunun günlük yaklaşık 400.000 varile tekabül ettiğini tahmin ediyor.
Edgen Stock·Nov 05 2025, 12:20