HSBC'nin 1,9 Milyar RMB Zarar Tahminiyle Li Auto Hedefi Düşürüldü

Edgen Stock·Mar 24 2026, 07:32

Paylaşmak için

Paylaşmak için

Bağlantıyı kopyala

Önemli Çıkarımlar

HSBC Küresel Yatırım Araştırması'nın Li Auto hakkında keskin bir düşüş görünümü yayınlaması, olumsuz kurumsal yatırımcı duyarlılığı eğilimini pekiştirerek Li Auto'nun üzerindeki baskıyı artırıyor. Analist eylemi, büyük bir fonun tamamen elden çıkarmasının ardından geldi ve elektrikli araç üreticisinin yakın vadeli performansı ile yoğun pazar rekabeti üzerindeki artan yatırımcı endişesini işaret ediyor.

HSBC, Li Auto'nun Hong Kong hisseleri için hedef fiyatını 67 HKD'ye ve ABD hisseleri için 17,2 USD'ye düşürdü ve dördüncü çeyrekteki zayıf performansı gerekçe gösterdi.
Banka, 2026'nın ilk çeyreği için 1,9 milyar RMB zarar öngörüyor ve satışların çeyrek bazında %20 düşerek 87.000 adede gerileyeceğini tahmin ediyor.
Bu durum, RWC Varlık Danışmanları'nın 2025'in dördüncü çeyreğinde sahip olduğu 33 milyon dolarlık Li Auto hissesini tamamen tasfiye etmesinin ardından geldi; bu pozisyon daha önce varlıklarının %6,8'ini temsil ediyordu.

HSBC 1,9 Milyar RMB Zarar Öngörüyor, Kar Tahminlerini %70 Kesti

HSBC Küresel Yatırım Araştırması, Li Auto için beklentilerini önemli ölçüde düşürerek 2026'nın ilk çeyreği için 1,9 milyar RMB net zarar öngördü. Banka, şirketin Hong Kong'da işlem gören hisseleri için fiyat hedefini 72 HKD'den 67 HKD'ye ve ABD'de işlem gören hisseleri için 18,6 USD'den 17,2 USD'ye düşürdü. Revizyon, 2025 dördüncü çeyreğindeki zayıf performansın ardından geldi ve mevsimsellik ile rekabetten kaynaklanan sürekli baskıyı öngörüyor; tahmin edilen satışlar çeyrek bazında %20 düşüşle yaklaşık 87.000 adede gerileyecek.

Düşüş yalnızca mevcut çeyrekle sınırlı kalmayıp, HSBC 2026 ve 2027 gelir tahminlerini sırasıyla %19 ve %16 oranında kesti. Daha da çarpıcı bir şekilde, banka aynı yıllar için kar tahminlerini %70 ve %26 gibi şaşırtıcı oranlarda budadı. Bu ciddi revizyonlara rağmen HSBC, hisse senedi üzerindeki "Tut" notunu korudu, bu da açık bir satış tavsiyesi yerine temkinli bir duruşu gösteriyor.

RWC'nin 33 Milyon Dolarlık Çıkışıyla Kurumsal Satışlar Yoğunlaşıyor

HSBC'nin düşüş analizi, Li Auto'ya olan kurumsal güvenin azaldığı daha geniş bir eğilimi yansıtıyor. 2025'in dördüncü çeyreğinde, RWC Varlık Danışmanları pozisyonunu tamamen tasfiye ederek tahmini 33 milyon dolar değerinde 1.638.544 hisse sattı. Bu hareket, önceki çeyrekte fonun toplam yönetilen varlıklarının %6,8'ini temsil etmesi nedeniyle özellikle dikkat çekicidir, bu da basit bir portföy yeniden dengelemesinden ziyade kesin bir çıkışı işaret etmektedir.

Bu kurumsal kaçış, hisse senedinin zayıf piyasa performansıyla ve temel iş zorluklarıyla uyumlu. 19 Mart 2026 itibarıyla, Li Auto'nun hisseleri son bir yılda %38 düşüş kaydetti. Şirket, yoğun yerel fiyat savaşları ve rekabet ettiği premium segmentte beklenenden daha yavaş tüketici talebi dahil olmak üzere Çin elektrikli araç pazarında önemli zorluklarla mücadele ediyor. RWC gibi bir fonun tamamen çıkışı, şirketin gelecekteki yolunun önemli engellerle karşılaşacağı yönündeki artan yatırımcı inancını vurgulamaktadır.