Düzeltilmiş Kar %57 Çakıldı, Yatırımlar Marjları Baskılıyor
Alibaba'nın 2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde ticaret operasyonlarına yaptığı yoğun yatırım stratejisi, karlılıkta keskin bir düşüşe neden oldu. Şirketin düzeltilmiş EBITA'sı yıllık bazda %57 düşüşle 23,4 milyar RMB'ye gerileyerek, piyasa beklentisi olan 31,4 milyar RMB'nin önemli ölçüde altında kaldı. Bu keskin kazanç düşüşü, gelirlerin %1,7 gibi yavaş bir şekilde 284,8 milyar RMB'ye yükseldiği ve bu rakamın da analist konsensüsünün %2 altında kaldığı bir dönemde gerçekleşti. Şirket, marj sıkışmasını anlık ticaret, teknoloji ve kullanıcı deneyimini geliştirme konularında sürdürülen yatırımlara bağladı; bu strateji henüz net kar büyümesine dönüşmedi.
Bulut Bölümü %36 Gelir Büyümesiyle Hızlanıyor
Şirketin genel performansıyla keskin bir tezat oluşturan Alibaba'nın bulut işi önemli bir parlak nokta olarak ortaya çıktı. Bölümün gelir büyümesi yıllık bazda %36'ya hızlanarak piyasa tahminlerini iki yüzde puanı aştı. Bu güçlü performans, bölümün rekabet gücünü ve Alibaba'nın gelecekteki değerlemesi için anahtar bir itici güç olarak artan önemini vurgulamaktadır. Ancak, bulut segmentinden gelen olumlu sonuçlar, şirketin temel e-ticaret ve teknoloji yatırım girişimlerindeki derin karlılık düşüşünü dengelemek için yetersiz kaldı.
CMBI, Kazançlardaki Hatanın Ardından Hedef Fiyatı 203,7 Dolara İndirdi
Hayal kırıklığı yaratan sonuçlara yanıt olarak, yatırım bankası CMBI, Alibaba'nın ABD'de listelenen hisseleri için hedef fiyatını önceki 206,4 dolardan 203,7 dolara düşürdü. Azaltmaya rağmen, firma "Al" notunu koruyarak şirketin uzun vadeli potansiyeline olan inancını gösterdi ancak yatırım döngüsünden kaynaklanan kısa vadeli olumsuzlukları kabul etti. Piyasanın önemli kar eksikliğine olumsuz tepki vermesi bekleniyor, özellikle de diğer büyük şirketlerin aynı dönemde güçlü kazançlar bildirmesi, Alibaba'nın performansını daha zayıf bir karşılaştırmalı ışıkta konumlandırarak harcama stratejisi üzerindeki incelemeyi yoğunlaştıracaktır.
Edgen Stock·Mar 24 2026, 17:45
