ARK Invest tăng gấp đôi cổ phiếu tiền điện tử khi Fed báo hiệu kết thúc thắt chặt định lượng

Tóm tắt điều hành

ARK Invest đang tích cực tăng cường tiếp xúc với các cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử, báo hiệu một niềm tin mạnh mẽ vào sự phục hồi của ngành trước một sự thay đổi then chốt trong chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Các thương vụ mua lại gần đây của công ty trùng khớp với việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến kết thúc chương trình thắt chặt định lượng (QT) vào ngày 1 tháng 12. Sự thay đổi chính sách này được kỳ vọng rộng rãi sẽ nới lỏng các ràng buộc thanh khoản đã gây áp lực lên các lĩnh vực tăng trưởng cao gần đây, bao gồm tài sản kỹ thuật số và trí tuệ nhân tạo.

Chi tiết sự kiện

Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã thực hiện chiến lược thắt chặt định lượng, giảm bảng cân đối kế toán từ mức đỉnh khoảng 9 nghìn tỷ USD vào năm 2022 xuống còn 6,6 nghìn tỷ USD. Điều này đạt được bằng cách cho phép trái phiếu chính phủ và chứng khoán được thế chấp đáo hạn mà không tái đầu tư, hiệu quả là rút thanh khoản khỏi hệ thống tài chính.

Tuy nhiên, chương trình dự kiến sẽ kết thúc vào ngày 1 tháng 12, một động thái mà các nhà phân tích thị trường, bao gồm cả những người tại Deutsche Bank, dự đoán sẽ mở đường cho một lập trường tiền tệ linh hoạt hơn. Fed có thể bắt đầu sử dụng các giao dịch mua quản lý dự trữ (RMPs) để duy trì thanh khoản mà không chính thức bắt đầu một vòng nới lỏng định lượng (QE) mới, từ đó ngăn chặn tình trạng căng thẳng thị trường tài chính từng thấy vào năm 2019.

Để đón đầu sự thay đổi này, ARK Invest đã thực hiện các khoản đầu tư đáng kể trong đợt suy thoái thị trường gần đây. Công ty đã triển khai khoảng 39,6 triệu USD, mua lại 17,7 triệu USD cổ phiếu Circle, 16,9 triệu USD cổ phiếu Bullish và 7,6 triệu USD cổ phiếu BitMine. Những giao dịch mua này được thực hiện ngay cả khi các cổ phiếu trải qua sự sụt giảm giá, nhấn mạnh một chiến lược đầu tư dài hạn, có kỷ luật tập trung vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử bị định giá thấp.

Ý nghĩa thị trường

Việc kết thúc QT là một sự kiện quan trọng đối với thị trường vốn. ARK Invest dự báo rằng việc chấm dứt chương trình và các yếu tố liên quan có thể tái tạo khoảng 300 tỷ USD thanh khoản vào hệ thống. Việc tăng thanh khoản trên toàn hệ thống trong lịch sử đã hỗ trợ các tài sản rủi ro bằng cách giảm chi phí vốn và thúc đẩy tâm lý nhà đầu tư.

Việc bơm thanh khoản tiềm năng này dự kiến sẽ mang lại lợi ích cho cả cổ phiếu và tiền điện tử. Đối với thị trường tài sản kỹ thuật số, vốn đặc biệt nhạy cảm với điều kiện thanh khoản vĩ mô, đây có thể đánh dấu một bước ngoặt. Một sự chuyển dịch từ môi trường thanh khoản thắt chặt sang nới lỏng có thể thúc đẩy sự phục hồi rộng khắp của thị trường, với các tài sản chủ chốt như Bitcoin sẵn sàng hưởng lợi.

Bình luận của chuyên gia

Trong một hội thảo trực tuyến gần đây, CEO Cathie Wood của ARK Invest và nhóm của bà đã trình bày chi tiết phân tích của họ về "cuộc khủng hoảng thanh khoản" đang diễn ra. Họ khẳng định rằng bước ngoặt chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang sẽ là chất xúc tác chính cho sự phục hồi của thị trường. Bình luận của họ cho thấy niềm tin rằng thị trường đã đánh giá thấp tiềm năng tăng trưởng của các công ty cơ sở hạ tầng tiền điện tử và AI do những khó khăn kinh tế vĩ mô nhất thời.

Chiến lược tích lũy cổ phiếu liên quan đến tiền điện tử của ARK trong thời kỳ thị trường căng thẳng củng cố niềm tin này. Hành động của công ty nói to hơn lời nói, thể hiện một luận điểm rõ ràng, dựa trên dữ liệu rằng các yếu tố nền tảng của nền kinh tế tài sản kỹ thuật số sẵn sàng cho sự tăng trưởng đáng kể khi chính sách tiền tệ trở nên thuận lợi hơn.

Bối cảnh rộng hơn

Sự phát triển này phù hợp với một câu chuyện lớn hơn về việc tài sản kỹ thuật số ngày càng gắn bó với chính sách tiền tệ toàn cầu. Sự nhạy cảm của Bitcoin và các loại tiền điện tử khác đối với các quyết định của Fed nhấn mạnh sự trưởng thành của thị trường và sự hiện diện ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức như ARK Invest.

Quyết định của Fed về việc chấm dứt QT mà không gây ra gián đoạn lớn cho thị trường tài chính cũng báo hiệu một cách tiếp cận khéo léo hơn trong việc quản lý bảng cân đối kế toán của mình. Điều này cung cấp một bối cảnh kinh tế vĩ mô ổn định hơn cho các nhà đầu tư. Khi thị trường chuyển đổi, vị thế chiến lược của các nhà đầu tư tổ chức cung cấp một chỉ số quan trọng về nơi mà vốn tinh vi dự đoán tăng trưởng trong tương lai, với trọng tâm rõ ràng vào sự hội tụ của tài chính, công nghệ và các mạng phi tập trung.