Tóm tắt điều hành
Các chỉ báo kỹ thuật dài hạn quan trọng cho Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đã xác nhận các tín hiệu giảm giá đáng kể, chỉ ra một giai đoạn suy thoái thị trường tiềm năng kéo dài. Đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) hàng tháng của Bitcoin đã đi vào vùng âm, một sự kiện trong lịch sử gắn liền với các thị trường gấu kéo dài. Đồng thời, Ether đang thể hiện mô hình biểu đồ "điểm giao tử thần", củng cố thêm tâm lý tiêu cực trên hai tài sản kỹ số lớn nhất và báo hiệu một thị trường gấu toàn diện tiềm năng.
Chi tiết sự kiện: Các chỉ báo kỹ thuật chính nháy đèn đỏ
Đối với Bitcoin, biểu đồ MACD hàng tháng, một chỉ báo động lượng được sử dụng để xác định hướng và sức mạnh xu hướng, đã chuyển sang giảm giá. Đây là một tín hiệu dài hạn quan trọng, vì đây là lần xuất hiện đầu tiên kể từ tháng 7 năm 2018. Sau tín hiệu năm 2018, giá Bitcoin đã giảm hơn một nửa, xuống còn khoảng 3.500 USD trong những tháng tiếp theo. Các chỉ báo khác, chẳng hạn như Chỉ báo động lượng nén (Squeeze Momentum Indicator), cũng đang nháy tín hiệu xung giảm giá, xác nhận rằng áp lực thị trường gần đây đang được giải phóng theo chiều hướng giảm.
Đối với Ethereum, thị trường đang quan sát một "điểm giao tử thần". Mô hình kỹ thuật này xảy ra khi đường trung bình động ngắn hạn của một tài sản (thường là đường trung bình động hàm mũ 50 ngày hoặc EMA) cắt xuống dưới đường trung bình động dài hạn của nó (EMA 200 ngày). Sự kiện này được coi là một chỉ báo trễ xác nhận sự thay đổi dài hạn từ cấu trúc thị trường tăng giá sang giảm giá. Dữ liệu lịch sử cho thấy một điểm giao tử thần động lượng MVRV trước đó trên Ether đã xảy ra trước một đợt giảm giá lớn từ 3.300 USD xuống 1.400 USD.
Hàm ý thị trường
Tiền lệ lịch sử của các chỉ báo này cho thấy một giai đoạn giảm giá đáng kể. Điểm giao tử thần cho thấy người bán hiện đang chiếm ưu thế trong cấu trúc thị trường, với động lượng giá ngắn hạn hoạt động kém hơn xu hướng dài hạn. Điểm giao giảm giá MACD trên biểu đồ hàng tháng, một tín hiệu hiếm hơn và mạnh hơn nhiều, cho thấy bất kỳ sự phục hồi tiềm năng nào cũng sẽ đối mặt với sự kháng cự đáng kể và con đường ít kháng cự nhất là đi xuống trong khoảng thời gian vài tháng.
Bình luận của chuyên gia
Các nhà phân tích thị trường đã liên kết điểm yếu kỹ thuật với môi trường kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Theo Kevin Kelly, quản lý danh mục đầu tư tại Amplify ETFs, động lực chính là sự thắt chặt thanh khoản toàn cầu.
"Việc thắt chặt thanh khoản toàn cầu, được thúc đẩy bởi các ngân hàng trung ương đảo ngược các chính sách tiền tệ dễ dãi trong vài năm qua, là một yếu tố đóng góp chính vào sự suy yếu của giá bitcoin," Kelly tuyên bố. Ông nói thêm rằng ở Hoa Kỳ, "Cục Dự trữ Liên bang đã trì hoãn việc cắt giảm lãi suất, trong khi Tài khoản Tổng hợp Kho bạc (TGA) đã dẫn đến việc rút thanh khoản tạm thời, khiến các tài sản rủi ro như bitcoin rất nhạy cảm với những điều kiện này."
Tâm lý này nhấn mạnh rằng, không giống như các chu kỳ trước, thị trường hiện tại đang đối mặt với hai làn gió ngược của tín hiệu kỹ thuật giảm giá và bối cảnh kinh tế vĩ mô hạn chế.
Bối cảnh rộng hơn
Mặc dù thị trường tiền điện tử đã chứng kiến sự chấp nhận của các tổ chức tăng lên kể từ chu kỳ gấu lớn cuối cùng, nhưng các điều kiện kỹ thuật và kinh tế hiện tại đặt ra một thách thức lớn. Bitcoin và Ethereum của điểm giao tử thần xác nhận, kết hợp với MACD hàng tháng giảm giá cho Bitcoin, cung cấp một trường hợp dựa trên dữ liệu cho một giai đoạn hành động giá tiêu cực kéo dài. Các nhà đầu tư hiện đang đánh giá liệu sự trưởng thành của lớp tài sản có thể bù đắp các lực lượng kinh tế vĩ mô mạnh mẽ và các chỉ báo giảm giá đáng tin cậy trong lịch sử hiện đang diễn ra hay không.
Edgen Crypto·Dec 01 2025, 05:55