Bitcoin đối mặt với đỉnh chu kỳ tiềm năng giữa các chỉ báo kỹ thuật giảm giá và hoạt động mạng giảm

Tóm tắt điều hành

Các phân tích kỹ thuật và dữ liệu on-chain gần đây chỉ ra rằng chu kỳ thị trường tăng giá hiện tại của Bitcoin có thể đang đến gần hồi kết. Một diễn biến quan trọng là sự giao cắt phân kỳ hội tụ đường trung bình động (MACD) giảm giá đã được xác nhận trên biểu đồ ba tuần của Bitcoin, một tín hiệu lịch sử liên quan đến các đỉnh thị trường vào năm 2017 và 2021. Tín hiệu kỹ thuật này được củng cố bởi việc giảm 30% địa chỉ hoạt động hàng ngày trên mạng Bitcoin trong tháng 10, cho thấy nhu cầu on-chain giảm.

Chi tiết sự kiện

Các nhà phân tích đang trích dẫn một loạt các yếu tố cho thấy khả năng Bitcoin đạt đỉnh thị trường. Một mối lo ngại chính là sự xuất hiện của giao cắt MACD giảm giá trên biểu đồ ba tuần. Chỉ báo kỹ thuật này, được sử dụng để xác định sự thay đổi xu hướng và chuyển động động lượng, đã ghi nhận một giao cắt mà đường sóng màu xanh lam di chuyển xuống dưới đường tín hiệu màu cam. Tiền lệ cho thấy các tín hiệu MACD tương tự đã xảy ra vào thời điểm đỉnh điểm của các chu kỳ tăng giá năm 2017 và 2021, đánh dấu các đỉnh thị trường sau đó của Bitcoin.

Để củng cố thêm quan điểm này là việc quan sát thấy một nến nhấn chìm giảm giá trên cùng biểu đồ ba tuần, một mô hình cũng được thấy ở các đỉnh của chu kỳ tăng giá năm 2017 và 2021. Những cảnh báo kỹ thuật này đi kèm với hoạt động mạng giảm. Dữ liệu từ Nansen cho thấy sự sụt giảm đáng kể về địa chỉ hoạt động hàng ngày trên mạng Bitcoin, giảm 30% trong tháng 10, từ 632.915 xuống 447.225. Sự sụt giảm này cho thấy sự giảm sút về nhu cầu on-chain và sự tham gia của người dùng.

Hơn nữa, các nhà phân tích thị trường đã nhấn mạnh rằng 558 ngày sau sự kiện halving năm 2024 có thể chỉ ra rằng đỉnh của chu kỳ tăng giá Bitcoin sắp xảy ra, vẽ ra sự tương đồng với các chu kỳ thị trường sau halving trước đó.

Tác động thị trường

Sự hội tụ của các chỉ báo giảm giá này cho thấy khả năng điều chỉnh thị trường hoặc giai đoạn hợp nhất kéo dài đối với Bitcoin. Một kịch bản như vậy có thể dẫn đến tác động rộng lớn hơn trên toàn bộ hệ sinh thái Web3, có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư và phân bổ vốn trong tài sản kỹ thuật số. Sự nguội lạnh trong hoạt động mạng cũng đã được quan sát thấy trên các nền tảng khác, chẳng hạn như BNB Chain, nơi khối lượng sàn giao dịch phi tập trung (DEXs) giảm từ 6,313 tỷ đô la xuống 2,584 tỷ đô la trong tháng 10, và doanh thu chuỗi giảm mạnh từ 787.655 đô la xuống 98.294 đô la, cho thấy thanh khoản on-chain thấp hoặc xoay vòng vốn.

Ngược lại, một số nhà phân tích đưa ra trường hợp tăng giá dài hạn hơn. Nhà phân tích ẩn danh Dave the Wave dự đoán Bitcoin có thể đạt khoảng 180.000 đô la vào tháng 12 năm 2025, sử dụng chỉ báo xu hướng kênh Gaussian. Quan điểm này cho thấy rằng những đợt giảm giá sâu hiện tại có thể tạo tiền đề cho một đợt tăng giá trong tương lai.

Bình luận của chuyên gia

Nhà phân tích Jesse Olson là một tiếng nói nổi bật về các tín hiệu giảm giá, đặc biệt xác định giao cắt MACD giảm giá sắp tới và nến nhấn chìm giảm giá trên biểu đồ ba tuần của Bitcoin. Olson cũng chỉ ra hoạt động mạng giảm như một cảnh báo bổ sung rằng "đỉnh đã ở đó."

Ngược lại, Katalin Tischhauser, Trưởng phòng Nghiên cứu Đầu tư của Sygnum, duy trì quan điểm tăng giá cho toàn bộ thị trường tiền điện tử, dự kiến nó sẽ tiếp tục đến năm 2025. Quan điểm này chủ yếu dựa vào các khoản phân bổ dự kiến từ các nhà đầu tư tổ chức mới. Tischhauser cho rằng loại tài sản này tương đối nhỏ, và sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức lớn, được tạo điều kiện bởi các sản phẩm như Quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay (ETFs), mang đến một cơ hội đáng kể cho sự tăng giá mạnh mẽ. Dòng tiền "mới" này dự kiến sẽ tạo ra lợi nhuận phi thường do tính phản xạ mạnh mẽ của loại tài sản, nơi nhu cầu tăng khi giá tăng.

Bối cảnh rộng hơn

Các tín hiệu thị trường hiện tại cho Bitcoin là dấu hiệu của sự tương tác phức tạp giữa phân tích kỹ thuật, các yếu tố cơ bản on-chain và sự tham gia tổ chức đang phát triển. Trong khi một số chỉ báo ngắn hạn đến trung hạn cho thấy sự thận trọng, câu chuyện rộng hơn cho không gian tài sản kỹ thuật số tiếp tục được định hình bởi tiềm năng dòng vốn tổ chức đáng kể. Việc ra mắt ETF Bitcoin giao ngay đã giảm đáng kể các rào cản thực tế cho các nhà đầu tư truyền thống để tiếp cận Bitcoin, tạo tiền đề cho các "cú sốc nhu cầu" tiềm năng có thể đẩy giá lên cao hơn trong dài hạn. Thị trường do đó được trình bày với một sự phân đôi: giảm giá kỹ thuật và on-chain ngay lập tức so với các chất xúc tác tăng giá dài hạn được thúc đẩy bởi vốn mới.