Thợ đào Bitcoin đối mặt với khó khăn giữa bùng nổ tài trợ Fintech

Tóm tắt điều hành

Thị trường tài sản kỹ thuật số đang thể hiện một câu chuyện kép. Một mặt, các thợ đào Bitcoin đang đối mặt với sự sụt giảm biên lợi nhuận đáng kể do chi phí vận hành tăng và giá băm giảm. Mặt khác, các công ty công nghệ tài chính liên quan đến tiền điện tử đang thu hút một lượng lớn vốn mạo hiểm, cho thấy sự trưởng thành của hệ sinh thái rộng lớn hơn. Các công ty như thị trường dự đoán Kalshi đang đạt được định giá hàng tỷ đô la, trong khi các nhà điều hành khai thác hiệu quả đang tận dụng các chiến lược độc đáo để đảm bảo lợi nhuận và tăng trưởng.

Chi tiết sự kiện

Áp lực lên các thợ đào Bitcoin đang buộc họ phải thích nghi về mặt vận hành. Ví dụ, LM Funding (NASDAQ: LMFA) đã báo cáo việc cắt giảm hoạt động khai thác của mình để bán năng lượng trở lại lưới điện, tạo ra khoảng 76.000 USD từ doanh số bán điện trong một tháng. Chiến lược này nhấn mạnh một sự thay đổi trong đó kinh doanh chênh lệch giá năng lượng đang trở nên quan trọng như hiệu suất băm.

Ngược lại với áp lực thị trường, một số công ty khai thác đang thể hiện sự tăng trưởng mạnh mẽ. HIVE Digital Technologies (NASDAQ: HIVE) đang nhanh chóng mở rộng hoạt động tại Paraguay, tận dụng nguồn thủy điện dư thừa của quốc gia này. Công ty đã hoàn thành công suất 300 megawatt (MW) và vượt 24 exahash mỗi giây (EH/s) hashrate vận hành. Chiến lược sử dụng năng lượng xanh, chi phí thấp này đã thúc đẩy doanh thu hàng quý của HIVE lên 87,3 triệu USD, tăng 285% so với cùng kỳ năm trước.

Một chiến lược khác là tích lũy tài sản. American Bitcoin, một công ty tư nhân, đã tăng lượng nắm giữ của mình thêm 363 BTC, nâng kho bạc của mình lên 4.367 BTC. Chiến lược "HODL" này báo hiệu sự tự tin mạnh mẽ vào giá trị dài hạn của Bitcoin và phản ánh lợi nhuận hoạt động đủ để giữ tài sản thay vì thanh lý ngay lập tức để trang trải chi phí.

Hàm ý thị trường

môi trường hiện tại có khả năng đẩy nhanh sự hợp nhất trong ngành khai thác, vì những thợ đào kém hiệu quả hơn bị buộc phải rời khỏi thị trường. Tuy nhiên, sự thành công của HIVE và LM Funding cho thấy các chiến lược năng lượng đổi mới đang tạo ra một lớp nhà điều hành kiên cường mới. Thị trường đang phân đôi giữa những người có thể quản lý chi phí điện hiệu quả và những người không thể.

Đồng thời, thành công vang dội của vòng gọi vốn gần đây của Kalshi nhấn mạnh một sự thay đổi lớn trong trọng tâm của nhà đầu tư. Nền tảng này, cho phép người dùng giao dịch dựa trên kết quả của các sự kiện trong thế giới thực, đã huy động được 1 tỷ đô la với định giá 11 tỷ đô la. Vòng này được dẫn dắt bởi Paradigm với sự tham gia của Sequoia Capital và Andreessen Horowitz. Định giá này biến người đồng sáng lập của nó, Luana Lopes Lara, trở thành nữ tỷ phú tự thân trẻ nhất thế giới và xác nhận thị trường dự đoán là một loại hình tài chính mới quan trọng.

Bình luận của chuyên gia

Các giám đốc điều hành từ các hoạt động khai thác thành công nhấn mạnh tầm quan trọng của việc sử dụng năng lượng bền vững và chiến lược. Chủ tịch và Giám đốc điều hành của HIVE, Aydin Kilic, đã mô tả hoạt động của họ tại Paraguay là "sự tích hợp tuyệt đẹp giữa nước và điện hoạt động hài hòa để bảo mật chuỗi khối Bitcoin."

Thế giới tài chính chính thống cũng đang chú ý đến các cấu trúc thị trường mới. Về quan hệ đối tác với Kalshi, Chủ tịch CNBC KC Sullivan tuyên bố:

"Các thị trường dự đoán đang nhanh chóng định hình cách các nhà đầu tư và lãnh đạo doanh nghiệp suy nghĩ về các sự kiện quan trọng. Dữ liệu của Kalshi sẽ đóng vai trò bổ sung mạnh mẽ cho các báo cáo của CNBC."

CEO của Kalshi, Tarek Mansour, nói thêm rằng sự hợp tác này đại diện cho "sự tiến hóa tiếp theo: chuyển từ dữ liệu về những gì đang xảy ra hiện tại, sang dự báo thời gian thực về những gì sẽ xảy ra tiếp theo."

Bối cảnh rộng hơn

Mối quan hệ đối tác mang tính bước ngoặt giữa CNBC và Kalshi là một thời điểm quan trọng để đưa dữ liệu từ các nền tảng liên quan đến tiền điện tử vào dòng chính. Bằng cách tích hợp bộ đếm dự đoán của Kalshi vào chương trình của mình, CNBC đang nâng các sản phẩm phái sinh dựa trên sự kiện lên cấp độ của các chỉ số thị trường truyền thống. Điều này cung cấp một công cụ mới, do thị trường định hướng cho phân tích tài chính và báo hiệu sự chấp nhận rộng rãi hơn các nguồn dữ liệu thay thế.

Dòng vốn khổng lồ đổ vào các công ty như Kalshi và công ty khởi nghiệp AI pháp lý Harvey, công ty gần đây đã xác nhận định giá 8 tỷ đô la, làm nổi bật xu hướng "tạo vua" trong vốn mạo hiểm. Các nhà đầu tư đang đổ một lượng đáng kể tiền vào các công ty khởi nghiệp công nghệ đầy hứa hẹn để thiết lập chúng trở thành những người dẫn đầu thị trường, tạo ra một lời tiên tri tự ứng nghiệm về thành công và đẩy nhanh sự trưởng thành của các lĩnh vực công nghệ chuyên biệt.